(PAP) Uchwała Nr 1375/2017 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 23 listopada 2017 r. w sprawie wykluczenia z obrotu na rynku NewConnect akcji spółki BIOMAX S.A.
§ 1
Zarząd Giełdy, działając na podstawie § 12 ust. 1 pkt 2) i 3) Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, postanawia wykluczyć z obrotu w alternatywnym systemie na rynku NewConnect akcje spółki BIOMAX S.A., oznaczone kodem "PLBOMAX00012".
§ 2
Na podstawie § 12 ust. 3 i § 12a ust. 4 zdanie drugie Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu obrót akcjami spółki BIOMAX S.A., o których mowa w § 1, podlega zawieszeniu do czasu upływu terminów, o których mowa w § 12a ust. 4 zdanie pierwsze tego Regulaminu.
§ 3
Na podstawie § 25 ust. 9 i 10 Załącznika Nr 2 do Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu, Zarząd Giełdy postanawia, co następuje:
1) zlecenia maklerskie na akcje spółki BIOMAX S.A., o których mowa w § 1, przekazane w alternatywnym systemie obrotu, a nie zrealizowane do dnia
23 listopada 2017 r. (włącznie), tracą ważność po zakończeniu obrotu w tym dniu;
2) począwszy od dnia 24 listopada 2017 r. zlecenia maklerskie na akcje spółki
BIOMAX S.A., o których mowa w § 1, nie będą przyjmowane.
§ 4
1. Uchwała wchodzi w życie z dniem podjęcia, z zastrzeżeniem § 12a ust. 4 zdanie pierwsze Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu.
2. Informacja o dniu wykluczenia zostanie podana przez Giełdę do publicznej wiadomości w drodze komunikatu zamieszczonego na stronie internetowej rynku NewConnect najpóźniej w dniu poprzedzającym ten dzień, z zastrzeżeniem
§ 12a ust. 4 zdanie pierwsze Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu.
UZASADNIENIE
Zgodnie z § 12 ust. 1 pkt 2) Regulaminu Alternatywnego Systemu Obrotu ("Regulamin ASO"), Giełda jako Organizator Alternatywnego Systemu może wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu jeżeli uzna, że wymaga tego bezpieczeństwo obrotu lub interes jego uczestników.
Ponadto, stosownie do § 12 ust. 1 pkt 3) Regulaminu ASO, Giełda jako Organizator Alternatywnego Systemu może wykluczyć instrumenty finansowe z obrotu
w przypadku uporczywego naruszania przez emitenta przepisów obowiązujących
w alternatywnym systemie obrotu.
Mając na uwadze powyższe, Zarząd Giełdy zauważa, co następuje:
Spółka BIOMAX S.A. ("Spółka", "Emitent") dopuściła się w ostatnich latach szeregu zaniedbań i nieprawidłowości w funkcjonowaniu na rynku NewConnect,
w tym w wypełnianiu obowiązków informacyjnych obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu. W szczególności należy wskazać na przekazywanie informacji niepełnych, przekazywanie informacji z naruszeniem przepisanych terminów,
jak również braki w przekazywaniu niektórych informacji, co w znaczący sposób mogło uniemożliwiać lub co najmniej utrudniać inwestorom rzetelną i kompleksową ocenę sytuacji gospodarczej, majątkowej i finansowej tej spółki.
W związku z powyższymi zaniedbaniami/nieprawidłowościami Spółka była wielokrotnie informowana przez Giełdę, że sposób wykonywania przez
nią obowiązków informacyjnych nie spełnia wymogów oczekiwanych w tym zakresie od spółki publicznej.
Jednocześnie, z tytułu przedmiotowych uchybień w wykonywaniu przez spółkę BIOMAX S.A. obowiązków informacyjnych, Zarząd Giełdy wielokrotnie podejmował wobec Spółki przewidziane przepisami Regulaminu ASO działania dyscyplinujące.
W tym kontekście należy wskazać na następujące decyzje Zarządu Giełdy:
1) upomnienie za nieopublikowanie w trybie i na warunkach, obowiązujących
w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect, raportu za IV kwartał 2013 r. - Uchwała Nr 296/2014 Zarządu Giełdy z dnia 17 marca 2014 r.;
2) kara pieniężna w wysokości 10 tys. zł, w związku z niedochowaniem przez Spółkę wymogów co do trybu i warunków publikacji raportu rocznego
za rok 2015, obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect - Uchwała Nr 797/2016 Zarządu Giełdy z dnia 4 sierpnia 2016 r.;
3) zawieszenie obrotu akcjami Spółki w alternatywnym systemie na rynku NewConnect, w związku z nieprzekazaniem w trybie i na warunkach obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect raportu rocznego za 2015 r. - Uchwała Nr 688/2016 Zarządu Giełdy z dnia
1 lipca 2016 r. oraz Uchwała Nr 988/2016 Zarządu Giełdy z dnia 28 września 2016 r.;
4) wykluczenie akcji Spółki z obrotu w alternatywnym systemie na rynku NewConnect - Uchwała Nr 1164/2016 Zarządu Giełdy z dnia 8 listopada 2016 r. (ostatecznie w związku z przekazaniem do publicznej wiadomości raportu rocznego oraz skonsolidowanego raportu rocznego grupy kapitałowej
BIOMAX S.A. za 2015 r. akcje Spółki nie zostały wykluczone z obrotu,
a na Emitenta zostały nałożone dodatkowe obowiązki);
5) zawieszenie obrotu akcjami Spółki w alternatywnym systemie na rynku NewConnect do czasu wypełnienia przez Spółkę wszystkich obowiązków,
o których mowa w § 2 ust. 1 Uchwały Nr 37/2017 Zarządu Giełdy z dnia
11 stycznia 2017 r. - Uchwała Nr 370/2017 Zarządu Giełdy z dnia 12 kwietnia 2017 r., podtrzymana następnie Uchwałą Nr 765/2017 Zarządu Giełdy z dnia
13 lipca 2017 r. oraz Uchwałą Nr 1216/2017 Zarządu Giełdy z dnia
13 października 2017 r.;
6) upomnienie za nieopublikowanie w trybie i na warunkach, obowiązujących
w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect, raportu za II kwartał 2017 roku - Uchwała Nr 1093/2017 Zarządu Giełdy z dnia 21 września 2017 r.
Ponadto, Zarząd Giełdy, mając na względzie m.in. sytuację finansową, majątkową oraz gospodarczą Spółki, jak również zaistniałe nieprawidłowości w wypełnianiu przez nią obowiązków informacyjnych, zdecydował o zastosowaniu wobec niej dodatkowych środków przewidzianych przepisami Regulaminu ASO i Uchwałą Nr 1278/2016 z dnia 1 grudnia 2016 r. zobowiązał Spółkę do:
1) sporządzenia analizy jej sytuacji finansowej i gospodarczej oraz perspektyw dalszego prowadzenia przez nią działalności, o której mowa w § 15b ust. 1 Regulaminu ASO;
2) zawarcia umowy z Autoryzowanym Doradcą w zakresie określonym w § 18 ust. 2 pkt 3) i 4) Regulaminu ASO.
Emitent w dniu 30 grudnia 2016 r. poinformował o zawarciu umowy
z Autoryzowanym Doradcą, zaś w dniu 10 stycznia 2017 r. opublikował dokument zawierający wyniki dokonanej analizy.
Opublikowana analiza wskazywała m.in. na to, że:
1) za uzasadnione należy uznać zastrzeżenia biegłego rewidenta zamieszczone
w opinii z badania sprawozdania finansowego Emitenta oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Emitenta za 2015 r. w zakresie konieczności utworzenia odpisów aktualizujących;
2) Emitent praktycznie zaniechał prowadzenia działalności operacyjnej w 2016 r.;
3) Spółka posiada wymagalne zobowiązania wobec kontrahentów, na które zostały wystawione prawomocne tytuły egzekucyjne i trwa egzekucja komornicza;
4) sytuacja finansowa Emitenta i podmiotów z grupy kapitałowej wskazuje na brak możliwości kontynuowania przez Spółkę działalności operacyjnej.
Jednocześnie ze względu na aktualny brak środków na prowadzenie działalności
i brak jakichkolwiek informacji na temat nowego inwestora w ocenie autorów analizy nie było możliwe dokonanie rzetelnej oceny perspektyw rozwoju Spółki.
Mając na uwadze m.in. powyższe okoliczności Zarząd Giełdy, na podstawie
§ 1 Uchwały Nr 37/2017 Zarządu Giełdy z dnia 11 stycznia 2017 r., zobowiązał spółkę BIOMAX S.A. do zlecenia podmiotowi, spełniającemu wymogi określone
w § 15b ust. 1 pkt 1) oraz ust. 2 Regulaminu ASO, sporządzenia dodatkowej analizy sytuacji finansowej, gospodarczej i perspektyw dalszego prowadzenia działalności przez Spółkę (w oparciu o kwartalne dane finansowe Emitenta, sporządzone za co najmniej trzy kwartały 2016 r.), a także do sporządzenia dokumentu zawierającego wyniki dokonanej analizy oraz opinię co do możliwości kontynuowania przez spółkę BIOMAX S.A. działalności operacyjnej oraz perspektyw jej prowadzenia w przyszłości. Emitent spełnił powyższe obowiązki i w dniu 10 lutego 2017 r. został opublikowany raport bieżący zawierający stosowny dokument sporządzony przez inny podmiot
niż podmiot sporządzający analizę opublikowaną w dniu 10 stycznia 2017 r.
Na podstawie dokonanej przez Giełdę analizy ww. dokumentu należy w ocenie Zarządu Giełdy zwrócić uwagę m.in. na następujące kwestie:
1) na dzień sporządzenia przedmiotowej analizy Emitent znajdował się w bardzo trudnej sytuacji finansowej oraz nie prowadził działalności operacyjnej, a większość ryzyk, które Emitent w przeszłości publikował zmaterializowało się;
2) Emitent utracił płynność finansową i posiadał przeterminowane zobowiązania wobec obligatariuszy obligacji serii A i B na kwotę ponad 2,5 mln zł;
3) Emitent nie wypłacił należnych odsetek od obligacji oraz posiada przeterminowane zobowiązanie na kwotę ponad 1,1 mln zł, która stanowiła zaliczkę Narodowego Centrum Badań i Rozwoju na poczet realizacji projektu Emitenta. Jednocześnie
z przedmiotowej analizy wynika, że na dzień jej sporządzenia brak było pozytywnych efektów restrukturyzacji Spółki, a sytuacja finansowa grupy kapitałowej Emitenta ulegała dalszemu pogorszeniu, jako że Spółka przestała generować przychody, koszty jej działalności operacyjnej spadły tylko nieznacznie, a skonsolidowane kapitały własne uległy znacznemu spadkowi.
W opinii autora powyższej analizy Emitent na dzień jej sporządzenia
nie był w stanie kontynuować działalności, a prezentowana przez niego strategia powinna zostać uznana za nieaktualną. Ponadto autor analizy również zgodził
się z zastrzeżeniami biegłego rewidenta zamieszczonymi w opinii z badania sprawozdania finansowego Emitenta oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Emitenta za rok 2015 w zakresie konieczności utworzenia odpisów aktualizujących.
W kontekście powyższych ustaleń należy zwrócić uwagę na informacje zawarte
w opiniach biegłego rewidenta badającego sprawozdania finansowe Spółki za lata 2015 i 2016.
Opinie biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego za rok 2015 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Emitenta
za rok 2015 zawierają zastrzeżenia odnośnie konieczności dokonania wielomilionowych odpisów aktualizujących na należności wątpliwe w spółce zależnej Emitenta oraz na wartość posiadanych przez Spółkę akcji w podmiocie zależnym, których dokonanie skutkowałoby powstaniem ujemnych kapitałów własnych Emitenta oraz grupy kapitałowej Emitenta o znacznej wartości. Biegły rewident zwrócił ponadto uwagę, że występuje zagrożenie kontynuacji działalności Spółki.
Dodatkowo w opinii z badania sprawozdania finansowego Spółki za rok 2015 biegły rewident zwrócił także uwagę na to, że w sprawozdaniu finansowym Spółki założono kontynuację działalności, jednak jest ona uzależniona od wyników działań restrukturyzacyjnych, a do dnia wydania opinii biegłego rewidenta sytuacja
nie uległa poprawie. Zdaniem biegłego rewidenta Spółka wymaga pilnego dokapitalizowania.
Z kolei opinie biegłego rewidenta z badania sprawozdania finansowego Spółki
oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego grupy kapitałowej Spółki
za rok 2016 zawierają zastrzeżenia odnośnie konieczności dokonania dodatkowych odpisów aktualizujących w spółce zależnej Emitenta oraz u Emitenta. Dokonanie tych odpisów skutkowałoby powstaniem ujemnych kapitałów własnych Emitenta oraz
w spółce zależnej o znacznej wartości. Biegły rewident zauważył ponadto,
że Emitent oraz jego spółka zależna nie spłacają swoich wymagalnych zobowiązań,
a ponadto ponownie występuje zagrożenie kontynuacji działalności Emitenta. Dodatkowo w opinii z badania sprawozdania finansowego Spółki za rok 2016 biegły rewident wskazał, że Emitent nie spłaca na bieżąco swoich wymagalnych zobowiązań, w tym z wyemitowanych obligacji oraz istnieje istotna kwota zobowiązań przeterminowanych powyżej 3 miesięcy. W konsekwencji powyższego w ocenie biegłego rewidenta na dzień sporządzenia opinii zachodziły przesłanki ogłoszenia upadłości Spółki.
W dniu 15 listopada 2017 r. Emitent przekazał za pośrednictwem systemu
EBI Uchwałę Rady Nadzorczej BIOMAX S.A. NR 04/11/2017 z dnia 15 listopada 2017 r. w sprawie stanowisk Rady Nadzorczej BIOMAX S.A. odnośnie do spraw określonych w Uchwale Nr 37/2017 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A. z dnia 11 stycznia 2017 r. Zgodnie z treścią ww. uchwały w opinii Rady Nadzorczej Spółki zarząd powinien uwzględnić przy sporządzaniu sprawozdania za rok 2015 uwagi biegłego rewidenta i dokonać znacznie większych odpisów aktualizacyjnych aktywów związanych ze spółkami zależnymi niż dokonał. Ponadto Rada Nadzorcza zgodziła się ze stanowiskiem zaprezentowanym przez biegłego rewidenta co do możliwości kontynuowania działalności przez spółkę
BIOMAX S.A. Dodatkowo Rada Nadzorcza zgodziła się z zaprezentowanym
w raportach z oceny sytuacji Spółki i grupy kapitałowej stanowiskiem dotyczącym braku kontynuowania działalności bez pozyskania inwestora, ryzykiem wystąpienia
z wnioskiem o ogłoszenie o upadłości przez wierzycieli oraz brakiem dokonania odpowiednio wysokich odpisów aktualizacyjnych.
W kontekście powyższych ustaleń nie powinno budzić wątpliwości, że dotychczas podejmowane przez Zarząd Giełdy działania i środki dyscyplinujące wobec spółki BIOMAX S.A., w tym długotrwałe zawieszenie obrotu akcjami Emitenta na rynku NewConnect (obrót tymi akcjami pozostaje zawieszony począwszy od dnia 4 lipca 2016 r.) były uzasadnione. W okresach kolejnych zawieszeń obrotu sytuacja Emitenta nie ulegała poprawie, a jednocześnie Giełda identyfikowała dalsze nieprawidłowości w jego funkcjonowaniu na rynku NewConnect.
Reasumując, wnioski płynące ze wskazanych powyżej analiz sytuacji finansowej, gospodarczej i perspektyw dalszego prowadzenia działalności przez Spółkę, opinii biegłego rewidenta badającego sprawozdania finansowe Emitenta za lata 2015
i 2016, oraz stanowiska Rady Nadzorczej Spółki, uzasadniają w opinii Zarządu Giełdy ocenę, że dalsze notowanie akcji spółki BIOMAX S.A. na rynku NewConnect stanowić może istotne zagrożenie dla bezpieczeństwa obrotu i interesów uczestników tego rynku. Jednocześnie dotychczasowy sposób wykonywania przez Emitenta obowiązków informacyjnych nie spełnia wymogów, jakich należy zasadnie oczekiwać od spółek publicznych notowanych w alternatywnym systemie obrotu, a wskazane powyżej uchybienia w zakresie wykonywania przez spółkę BIOMAX S.A.
jej obowiązków informacyjnych należy uznać, w ocenie Zarządu Giełdy, za uporczywe naruszanie przepisów obowiązujących w alternatywnym systemie obrotu. Dodatkowo pomimo wielokrotnego zastosowania wobec Spółki środków dyscyplinujących sposób wykonywania przez nią tych obowiązków nadal nie wykazuje, w ocenie Zarządu Giełdy, wymaganej poprawy.
Zarząd Giełdy zwraca ponadto uwagę, że do dnia 16 listopada 2017 r. Spółka
nie wypełniła wszystkich obowiązków wskazanych w § 2 ust. 1 Uchwały Nr 37/2017 Zarządu Giełdy z dnia 11 stycznia 2017 r., w tym obowiązku określonego w § 2
ust. 1 pkt 6) tej Uchwały, co zgodnie z postanowieniami § 1 ust. 2 Uchwały
Nr 1216/2017 Zarządu Giełdy z dnia 13 października 2017 r. może stanowić dodatkową przesłankę wykluczenia akcji Spółki z obrotu na rynku NewConnect.
Tym samym, biorąc pod uwagę dotychczasowe działania Spółki oraz fakt,
że stosowane dotąd wobec niej przez Giełdę środki dyscyplinujące nie wpłynęły istotnie na poprawę sposobu jej funkcjonowania na rynku NewConnect, Zarząd Giełdy uznał, że uporczywe naruszanie przez Emitenta przepisów obowiązujących
w alternatywnym systemie obrotu oraz wzgląd na interes i bezpieczeństwo uczestników tego obrotu nie pozwala na dalsze notowanie instrumentów finansowych spółki BIOMAX S.A. na rynku NewConnect.
Biorąc powyższe pod uwagę, Zarząd Giełdy postanowił jak w uchwale.