Top 5 wydarzeń na rynkach w tym tygodniu: FED, "król dolar" może stracić koronę

Investing.com -- W tym tygodniu - skróconym ze względu na święto - w centrum uwagi znajdzie się niewątpliwie środowa publikacja protokołów z posiedzenia Rezerwy Federalnej. Inwestorzy pilnie wypatrują wszelkich oznak, że tempo podwyżek stóp procentowych może zwolnić. W piątek rozpoczyna się najważniejszy okres zakupów w roku, który tym razem będzie również kluczowym sprawdzianem dla amerykańskich sprzedawców detalicznych. Najnowsze światowe prognozy gospodarcze OECD, które poznamy we wtorek wraz z globalnymi danymi PMI pozwolą uzyskać wgląd w stan światowej gospodarki. Tymczasem, Chiny mogą zintensyfikować działania stymulacyjne, aby pobudzić gospodarkę; pojawiają się również oznaki, że "król dolar" może stracić koronę. Poniżej te i inne wieści ze świta finansów, które warto znać, aby dobrze rozpocząć nowy tydzień.

1. Protokół Fed

W środę, Fed ma opublikować protokół ze swojego listopadowego posiedzenia, a inwestorzy wyczekują jakichkolwiek oznak, że decydenci mogą rozważać spowolnienie procesu zacieśniania, po serii podwyżek stóp procentowych w tempie niewidzianym od lat 80.

Prezes Fed - Jerome Powell i inni decydenci zasygnalizowali, że bank centralny może zmienić strategię, decydując się na mniejszą podwyżkę stóp procentowych w przyszłym miesiącu, aby uniknąć zacieśnienia bardziej, niż to konieczne i pogrążenia tym samym gospodarki w recesji.

Jednocześnie, Powell oświadczył, że docelowo stopy procentowe mogą być wyższe, niż 4,6%, która to wartość jeszcze we wrześniu była uznawana przez decydentów, jako wymagana do przyszłego roku.

Kalendarz ekonomiczny na nadchodzący tydzień obejmuje również publikację indeksu produkcji Fed z Richmond, liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, zamówień na dobra trwałego użytku za październik oraz dane PMI za listopad.

2. Black Friday

Na tle szalejącej inflacji i rosnących stóp procentowych, 25 listopada nastąpi kluczowy test popytu konsumpcyjnego; wtedy to detaliści rozpoczynają wyprzedaże z okazji „Black Friday”. Tradycyjnie, jest to jeden z najważniejszych dni w roku dla sprzedawców.

Ostatnie dane pokazały, że sprzedaż detaliczna w USA wzrosła w październiku bardziej, niż oczekiwano, co wskazuje, że konsumenci mogą mieć solidniejsze podstawy pod koniec roku. Wydatki konsumpcyjne odpowiadają za ponad dwie trzecie aktywności gospodarczej w USA.

W ostatnim sezonie wyników detaliści przedstawiali mieszane wyniki. W zeszłym tygodniu Walmart (NYSE:WMT) podniósł swoją roczną prognozę sprzedaży i zysków, ponieważ popyt na artykuły spożywcze miał się utrzymać pomimo wyższych cen; dla odmiany Target (NYSE:TGT) prognozował zaskakujący spadek sprzedaży w okresie świątecznym po ostrzeżeniu o „dramatycznych zmianach” w zachowaniu konsumentów, które zaszkodziły popytowi.

Amazon (NASDAQ:AMZN), największy na świecie sprzedawca internetowy, zapowiedział 27 października, że ​​przygotowuje się do wolniejszego wzrostu, ponieważ „budżety ludzi są napięte” z powodu inflacji.

3. Prognozy OECD/dane PMI

We wtorek, OECD opublikuje swoje najnowsze prognozy dla światowej gospodarki, które wraz ze wstępnymi odczytami aktywności biznesowej w listopadzie z wielu krajów dadzą wgląd w stan światowej gospodarki.

Najnowsze prognozy OECD, sporządzone we wrześniu, wskazywały już na pogorszenie perspektyw na przyszły rok; przy czym oczekuje się, że gospodarka USA pogrąży się w recesji.

Dane PMI ze {{ecl-1491||strefy euro} }, Wielkiej Brytanii i Stanów Zjednoczonych, które poznamy w środę, mogą dodatkowo pogorszyć te i tak już niewesołe prognozy. W większości krajów europejskich wskaźniki PMI znajdują się poniżej poziomu 50, który oddziela ekspansję od kurczenia.

Wielką Brytanię już czeka długa recesja. Wzrost gospodarczy w strefie euro wybronił się lepiej, niż oczekiwano, a rynki pracy pozostają stosunkowo mocne. Jednak ryzyko recesji nadal istnieje, w obliczu niedoborów energii i w warunkach podwyższonej inflacji.

4. Dolar najlepsze ma za sobą?

We wrześniu, indeks dolara osiągnął najwyższy poziom od 20 lat, który wyniósł 114,78 i od tamtej pory spada. Ponieważ waluta jest na dobrej drodze do odnotowania największej kwartalnej straty od drugiego kwartału 2017 r. inwestorzy pytają teraz, czy dolar rozpoczął już wędrówkę w dół.

Wzrost wartości dolara był dominującym tematem handlowym w 2022 r. dzięki szybkim podwyżkom stóp procentowych przez Fed, co dało "zielonemu" przewagę na innymi walutami i ogromną popularność wśród inwestorów.

Ale analitycy z Goldman Sachs stwierdzili w piątek, że szczyt dolara nadal wydaje się być „kilka kwartałów przed nami” zauważając, że nie spodziewają się poluzowania polityki przez Fed do 2024 r. Dodając, że zgodnie z ich przewidywaniami, wzrost USA raczej nieprędko dotknie dna.

5. Chiny

Zobowiązanie chińskiego banku centralnego do zintensyfikowania działań stymulujących powinno być widoczne w poniedziałek, kiedy ustalane będą podstawowe stopy procentowe kredytów.

Oczekuje się, że Ludowy Bank Chin, już trzeci miesiąc z rzędu, utrzyma główne stopy procentowe kredytów na niezmienionym poziomie. Tamtejsi decydenci są niechętni nadmiernemu obniżeniu kursu paru CNY/USD, poprzez dalsze łagodzenie warunków monetarnych.

Władze szukają sposobów na podtrzymanie wzrostu gospodarczego, bez wywoływania niestabilności finansowej.

W kolejnych dniach również inne, regionalne banki centralne będą organizować spotkania dotyczące polityki pieniężnej. Oczekuje się, że Bank Rezerwy Nowej Zelandii dokona w środę gigantycznej podwyżki o 75 punktów bazowych; kolejnego zacieśnienia ma dokonać również Bank Korei, ale w tym przypadku, prawdopodobnie będzie to tylko ćwierć punktu.

Autor: N.B.

Niniejszy artykuł powstał przy współpracy agencji Reuters.