W piątek Stifel potwierdził swoją rekomendację Kupuj i cenę docelową 207,00 USD dla Repligen Corporation (NASDAQ: RGEN). W komentarzu firmy podkreślono doniesienia o potencjalnym przejęciu Maravai LifeSciences Holdings, Inc. przez Repligen (NASDAQ: MRVI), chociaż szczegóły finansowe transakcji nie zostały ujawnione.
Jeśli przejęcie zostanie wycenione na 3 miliardy dolarów, będzie ono stanowić około 10-krotność prognozowanej sprzedaży Maravai w 2025 roku, oznaczając największe dotychczasowe przejęcie Repligen.
Analiza Stifel sugeruje solidne dopasowanie produktów między portfolio Repligen a produktami Maravai do testowania bezpieczeństwa kwasów nukleinowych i leków biologicznych, co jest zgodne ze strategią wzrostu Repligen skoncentrowaną na nowych terapiach modalnych. Analityk wyraził jednak ostrożne stanowisko co do strategicznych korzyści z przejęcia, wskazując na mieszane uczucia co do potencjalnej integracji.
Prognozy finansowe dla Maravai wskazują na wzrost o 7% według szacunków ulicznych i 10% według analizy Stifel na rok 2025. Ta stopa wzrostu jest uważana za rozwadniającą w stosunku do prognozowanego 14% wzrostu Repligen w przyszłym roku. Co więcej, przewidywane przez Maravai skorygowane marże EBITDA na poziomie 23% są wyższe niż szacowane przez Repligen 21%.
Raport zwraca również uwagę na wyzwania, przed jakimi mogą stanąć obie firmy w zakresie prognozowania rentowności na nadchodzący rok ze względu na mniejszą widoczność.
Dodatkowo, rosnący ślad produkcyjny Maravai w obliczu niepewnej dynamiki branży i kurczącej się bazy przychodów w 2024 r. stwarza potencjalne komplikacje. Może to jeszcze bardziej skomplikować bieżące wysiłki Repligen mające na celu dostosowanie wielkości produkcji i optymalizację zwiększonego zasięgu i siły roboczej.
W innych niedawnych wiadomościach Maravai LifeSciences odnotowała stabilne wyniki w drugim kwartale 2024 r., z przychodami w wysokości 73 mln USD i skorygowaną EBITDA w wysokości 17 mln USD. Kluczowym czynnikiem był segment produkcji kwasów nukleinowych, który wygenerował 58 mln USD, a segment testów bezpieczeństwa biologicznego dodał 15 mln USD. Firma ogłosiła również utworzenie nowego centrum badań nad mRNA na Uniwersytecie Johnsa Hopkinsa oraz wprowadzenie na rynek kilku nowych produktów.
Morgan Stanley obniżył jednak ocenę akcji Maravai LifeSciences z Overweight do Equalweight, obniżając cenę docelową do 10 USD po przeglądzie wyników spółki za II kwartał i komentarzu zarządu. Zrewidowane prognozy dotyczące przychodów spółki za III kwartał i cały rok 2024 pozostają niezmienione, ale dokonano korekt w szacunkach EBITDA.
Pomimo obniżenia ratingu, Maravai LifeSciences utrzymuje silny bilans i przewiduje wzrost przychodów z nowych produktów, zapewniając pozytywne perspektywy na 2024 rok. Oto ostatnie wydarzenia dla Maravai LifeSciences.
InvestingPro Insights
Potencjalne przejęcie Maravai LifeSciences Holdings, Inc. (NASDAQ:MRVI) przez Repligen Corporation (NASDAQ:RGEN) to znaczący ruch, który uzasadnia bliższe przyjrzenie się kondycji finansowej i wynikom rynkowym Maravai. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Maravai wynosi około 2,01 mld USD, co wskazuje na jej znaczną wielkość w branży biotechnologicznej. Pomimo trudnego spadku przychodów o prawie 49% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r., spółka osiągnęła marżę zysku brutto na poziomie 46,73%, co świadczy o jej zdolności do utrzymania rentowności w podstawowej działalności. Warto jednak zauważyć, że Maravai jest notowany przy wysokiej wielokrotności wyceny EBITDA, co może wpłynąć na wycenę w transakcji przejęcia.
InvestingPro Tip podkreśla, że płynne aktywa Maravai przekraczają jej krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje pewien stopień stabilności finansowej w najbliższym czasie. Ponadto spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co może być czynnikiem w rozważaniach Repligen dotyczących przejęcia. Z drugiej strony, analitycy skorygowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres i nie przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku. Te spostrzeżenia mogą mieć kluczowe znaczenie dla inwestorów oceniających potencjalne ryzyko i korzyści związane z przejęciem.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Maravai LifeSciences, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/MRVI. Wskazówki te zapewniają kompleksowe zrozumienie finansów spółki, wyników rynkowych i perspektyw na przyszłość, co może mieć kluczowe znaczenie dla oceny implikacji proponowanego przejęcia przez Repligen.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.