Autor: Noreen Burke
Investing.com -- Powszechnie oczekuje się, że Rezerwa Federalna ogłosi w środę pierwszą podwyżkę stóp procentowych od 2018 r., ponieważ decydenci starają się zrównoważyć podwójne zagrożenie, jakie stwarza inflacja - najwyższa od czterech dekad - oraz niepewność gospodarcza związana z wojną w Ukrainie. Podobnego ruchu oczekuje się od Banku Anglii, który ma ponownie podnieść stopy procentowe w tym tygodniu podczas, gdy banki centralne Japonii, Turcji i Brazylii zwołują posiedzenia w sprawie polityki pieniężnej. Wszystko wskazuje na to, że trend w postaci masowego wzrostu cen towarów będzie kontynuowany podczas, gdy rynki akcji będą kontynuowały nierówną walkę. Oto, co należy wiedzieć, aby dobrze zacząć tydzień.
Podwyżka stóp procentowych przez Fed
Fed wyraźnie zasygnalizował, że po zakończeniu w środę swojego dwudniowego spotkania poświęconemu polityce pieniężnej, zamierza dokonać podwyżki stóp procentowych o ćwierć punktu, aby zdusić gwałtownie rosnącą inflację, znajdującą się znacznie powyżej celu Fed na poziomie 2%.
Większa podwyżka stóp procentowych, tj. o pół punktu procentowego, nie jest już rozpatrywana, ponieważ inwazja Rosji na Ukrainę spowodowała gwałtowny wzrost cen surowców i wywołała dużą niepewność na rynkach finansowych.
Potężne wzrosty cen surowców zwiększyły presję na globalne banki centralne, aby zaostrzyły politykę pieniężną i ograniczyły inflację. Wywołało to jednak obawy, że wyższe stopy procentowe będą hamować wzrost gospodarczy w czasie, gdy wzrost cen już obciąża konsumentów.
Fed opublikuje zaktualizowany wykres punktowy, który śledzi prognozy stóp procentowych, a inwestorzy chcieliby zobaczyć, w jaki sposób wojna wpływa na perspektywy polityki pieniężnej. Inwestorzy będą również szukać wskazówek dotyczących bilansu Fed w wysokości 9 bilionów dolarów.
Bank Anglii
Oczekuje się, że po spotkaniu zaplanowanym na czwartek, BOE podniesie stopy, już po raz trzeci od grudnia; oczekuje się również, że po niej będzie kolejna o ćwierć punktu procentowego, zamiast jednego, większego ruchu o pół punktu.
Istnieje przekonanie, że gubernator BOE - Andrew Bailey zasygnalizuje kolejne podwyżki stóp, dążąc do ograniczenia ryzyka utrwalenia się wysokiej inflacji.
Inflacja cen konsumenckich w Wielkiej Brytanii osiągnęła w styczniu najwyższy poziom od niemal 30 lat na skutek wyższych cen energii i wąskich gardeł w łańcuchu dostaw.
Podobnie jak w przypadku Fed, inwestorzy będą obserwować ocenę banku dotyczącą wpływu wojny w Ukrainie na perspektywy dla stóp procentowych.
Przed posiedzeniem BOE, Wielka Brytania ma opublikować w środę swój najnowszy raport o zatrudnieniu z komponentem zarobków, który prawdopodobnie znajdzie się w centrum uwagi ze względu na eskalację kosztów życia.
Rajd na rynku surowców
Niedawny, ogromny wzrost cen towarów może potencjalnie trwać przez dłuższy czas, a szanse na szybkie rozwiązanie konfliktu na Ukrainie wydają się coraz odleglejsze.
Wojna i wynikające z niej sankcje nałożone na Rosję spowodowały, że ceny ropy naftowej osiągnęły najwyższy poziom od 14 lat, a ceny gazu ziemnego były bliskie rekordów. Ceny pszenicy i miedzi są bliskie rekordowych poziomów podczas, gdy podwojenie ceny niklu w zeszłym tygodniu zmusiło Londyńską Giełdę Metali do wstrzymanie obrotu tym metalem.
Przedstawiciele rządu USA wezwali krajowych i światowych producentów do zwiększenia wydobycia ropy w celu zrównoważenia szoku podażowego, dyskusje na temat potencjalnych dodatkowych dostaw z Iranu, Wenezueli i Zjednoczonych Emiratów Arabskich są w toku.
W nadchodzącym tygodniu obserwatorzy rynku skupią się na raportach z Międzynarodowej Agencji Energetycznej i Organizacji Krajów Eksportujących Ropę Naftową.
Rynki akcji pod presją
Benchmark S&P 500 odnotował drugi z rzędu tygodniowy spadek w zeszłym tygodniu podczas, gdy Dow spadał piąty tydzień z rzędu, gdy cieniem położyła się niepewność związana z konfliktem w Ukrainie, a uwaga skupiła się na nadchodzącym posiedzeniu Fed.
Rynek akcji przeżywa trudne chwile w tym roku, ponieważ obawy związane z kryzysem rosyjsko-ukraińskim pogłębiły wyprzedaż, początkowo podsycaną obawami o wyższą rentowność obligacji, gdy Fed zdecydował się na zacieśnianie polityki pieniężnej. Indeks S&P 500 spadł od początku roku o 11,8%.
„Podczas, gdy inwestorzy pogodzili się z tym, że Fed prawdopodobnie rozpocznie cykl podwyżek stóp procentowych w przyszłym tygodniu, to nadal nie ma jasności co do tego, jak daleko posunie się Fed i w jakim tempie” – napisała w piątek w notatce cytowanej przez Reuters Lindsey Bell - główny strateg ds. rynków w firmie Ally.
„Z uwagi na działania rynku (w postaci zmienności) i możliwe zmniejszenie popytu, Fed może nie czuć zmuszony do podjęcia szybkich działań. Mimo wszystko, to tempo inflacji będzie kluczowym czynnikiem zmian polityki przez większą część tego roku”.
5. Banki centralne
Oczekuje się, że gołębio nastawiony Bank Japonii nie ogłosi żadnych zmian w polityce pieniężnej, po swoim dwudniowym posiedzeniu, które zakończy się w piątek, przy wskaźniku inflacji nadal pozostającym daleko w tyle za resztą świata.
Oczekuje się, że na rynkach wschodzących turecki bank centralny utrzyma w czwartek swoją tygodniową stopę repo na poziomie 14% mimo, że inflacja osiągnęła najwyższy poziom od dwóch dekad, tj. 54% w lutym. Niekonwencjonalne podejście prezydenta Tayyipa Erdogana do polityki pieniężnej sprzyja raczej luźniejszej polityce pieniężnej, w celu zwalczania inflacji.
W czwartek odbędzie się również spotkanie Banku Centralnego Brazylii w następstwie którego oczekuje się dziewiątej z rzędu podwyżki stóp do 11,75%, przy rocznej stopie inflacji na poziomie 10%.
Rosyjski bank centralny ma spotkać się w piątek po tym, jak już podwoił swoją stopę procentową do rekordowego poziomu 20% po inwazji na Ukrainę, w celu zrównoważenia niektórych skutków surowych sankcji międzynarodowych. W tym tygodniu, rosyjska giełda nadal pozostanie zamknięta.
– Raport stworzony przy współpracy agencją Reuters