Zachęcające dane gospodarcze ponownie rozbudziły optymizm wśród inwestorów, prowadząc do odrodzenia na amerykańskich giełdach. Indeks S&P 500 odnotował znaczne ożywienie, rosnąc o ponad 6% od poniedziałku 5 sierpnia 2024 r., kiedy to odnotował największy trzydniowy spadek od ponad dwóch lat. Odbicie to zostało wsparte znacznym spadkiem indeksu zmienności Cboe, który spadł z czteroletnich maksimów osiągniętych w zeszłym tygodniu w rekordowym tempie.
Pozytywną zmianę nastrojów rynkowych przypisuje się opublikowanym w tym tygodniu raportom o sprzedaży detalicznej, inflacji i cenach producentów, które złagodziły obawy o potencjalne spowolnienie gospodarcze. Obawy te zostały początkowo wywołane przez rozczarowujące dane o zatrudnieniu opublikowane na początku sierpnia. Inwestorzy są teraz bardziej pewni siebie, powracając do strategii, które odniosły sukces na początku roku, takich jak inwestowanie w akcje spółek Big Tech oraz małych i średnich spółek, przy czym te ostatnie odnotowały wzrost zainteresowania w lipcu.
Mona Mahajan, starszy strateg inwestycyjny w Edward Jones, zauważyła, że ostatnie dane gospodarcze były nieoczekiwanie pozytywne, co pomogło złagodzić strach przed wzrostem z początku miesiąca.
Akcje spółek technologicznych, w tym producenta chipów Nvidia na NASDAQ:NVDA, wykazały się dobrymi wynikami, przy czym akcje Nvidii wzrosły o ponad 20%, a indeks Philadelphia SE Semiconductor zyskał ponad 14%. Podobnie, akcje spółek o małej kapitalizacji również wykazały się odpornością, a indeks Russell 2000 wzrósł o prawie 5%.
Perspektywy rynkowe dotyczące polityki pieniężnej Rezerwy Federalnej również uległy zmianie. Inwestorzy są obecnie mniej skłonni oczekiwać znaczących obniżek stóp procentowych przez Fed we wrześniu. Prawdopodobieństwo obniżki o 50 punktów bazowych spadło do 25%, co stanowi wyraźny kontrast w stosunku do 85% prawdopodobieństwa wycenianego 5 sierpnia, zgodnie z danymi CME FedWatch. Zamiast tego obniżka o 25 punktów bazowych jest obecnie postrzegana jako 75% szans, co jest zgodne z przewidywaniami, że Fed rozpocznie cykl łagodzenia w przyszłym miesiącu.
Jim Baird, dyrektor inwestycyjny w Plante Moran Financial Advisors, powiedział, że chociaż nie można całkowicie odrzucić twardego lądowania, istnieje wiele powodów, by sądzić, że dynamika gospodarcza jest utrzymywana.
Intencje Rezerwy Federalnej mogą stać się jaśniejsze, gdy przewodniczący Jerome Powell przemówi na dorocznym sympozjum polityki gospodarczej banku centralnego w Jackson Hole w stanie Wyoming w przyszłym tygodniu. Ekonomiści BNP Paribas przewidują, że Powell uzna postępy w zakresie inflacji, co pozwoli na rozpoczęcie obniżek stóp procentowych.
Indeks S&P 500 osiągnął w tym roku dobre wyniki, wzrastając o ponad 16% i zbliżając się do rekordowego zamknięcia z lipca. Mahajan z Edward Jones spodziewa się, że połączenie miękkiego lądowania i niższych stóp procentowych umożliwi szerszej gamie akcji przyczynienie się do wzrostu rynku.
Analitycy Capital Economics podzielają pozytywne prognozy, sugerując, że miękkie lądowanie gospodarki USA będzie nadal napędzać dynamikę sztucznej inteligencji, która napędzała rynki. Podtrzymują oni prognozę na koniec 2024 r. dla indeksu S&P 500 na poziomie 6 000, co stanowi wzrost o 8% w porównaniu z czwartkowym poziomem zamknięcia.
Pomimo ostatnich uspokajających danych gospodarczych, na rynkach utrzymuje się ostrożność w miarę zbliżania się do września, który tradycyjnie jest jednym z bardziej zmiennych miesięcy. Kluczowe wydarzenia, takie jak raport zysków Nvidii pod koniec miesiąca i raport o zatrudnieniu 6 września, są bardzo oczekiwane przez inwestorów. Quincy Krosby, główny globalny strateg w LPL Financial na NASDAQ: LPLA, przyznał, że rynek odetchnął z ulgą, ale zwrócił uwagę, że nadchodzący raport płacowy ma kluczowe znaczenie dla potwierdzenia oczekiwań rynku dotyczących miękkiego lądowania gospodarczego.
Reuters przyczynił się do powstania tego artykułu.Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.