Rynki kryptowalutowe były stosunkowo uśpione przez ostatnie dziewięć tygodni. Takie okresy niskiej zmienności zwykle poprzedzają duży ruch według analizy on-chain.
W raporcie z 9 stycznia dostawca danych on-chain Glassnode stwierdził, że rynki rozpoczęły rok w uśpieniu. W rzeczywistości pozostawały one w wąskim zakresie od czasu upadku FTX na początku listopada. Od dłuższego czasu obserwujemy wyraźny spadek zmienności na rynku.
Bitcoin i Ethereum odnotowały ostatnio historycznie niską zmienność, co może być preludium do czegoś większego.
“Takie okresy historycznie poprzedzały wybuchowe ruchy na rynkach. Są przykłady zarówno spadku wycen aktywów o połowę, jak i rozpoczęcia nowych rynków byka.”
#Bitcoin and #Ethereum markets opened the new year…by staying asleep.Realized volatility for the two major assets fell to extreme lows, which has historically preceded explosive moves in either directionMore in our first Week On-chain edition of 2023https://t.co/wvIooBbbFl— glassnode (@glassnode) January 9, 2023
Historyczny spadek zmienności kryptowalut
Bitcoin przez ponad trzy tygodnie poruszał się w zakresie cenowym wynoszącym zaledwie 557 USD. W końcu wybił się, aby osiągnąć szczyt na 17 400 USD w dniu 9 stycznia. Jednak nadal wydaje się być w fazie konsolidacji.Ostatnie dwa razy tak ekstremalnie niska zrealizowana zmienność miała miejsce w listopadzie 2018 r. i kwietniu 2019 r. Po pierwszym okresie nastąpiło potężne załamanie rynku, a po drugim wielki wzrosty.
Pomijając listopad 2018 r., wszystkie wcześniejsze przykłady “poprzedzały znaczące wzrosty zmienności, podczas których osiągano wyższe notowania cen” – dodano.
Źródło: Glassnode Aktywność on-chain, wyrażona we wskaźnikach nowych i aktywnych adresów BTC, również pozostaje na płaskim poziomie od kilku miesięcy. Ponadto, według Glassnode, całkowita wartość USD przetwarzana przez sieć Bitcoin nieustannie spada.
Duże transakcje zmniejszyły się, co “sugeruje znaczące spowolnienie w przepływach kapitału instytucjonalnego i być może poważne zachwianie zaufania wśród tej kohorty”.
Co więcej, historycznie spokojnych okresów dla ETH było jeszcze mniej. Po okresie ciszy z lipca 2020 roku nastąpił początek hossy z lat 2020/21.
Ceny gazu na Ethereum znalazły się w pobliżu najniższych wartości cyklu, wskazując na zmniejszony popyt w tym sektorze. Co więcej, Ethereum nie jest wyjatkiem, gdyż w innych ekosystemach również obserwujemy spadki, dodano w raporcie.
“Kilka domen zmniejsza swoją względną dominację w zakresie zużycia gazu: boty MEV, mosty, protokoły DeFi i tokeny ERC-20.”Ponadto rok 2022 był pierwszym rokiem, w którym BTC i ETH zamknęły się poniżej szczytów poprzedniego cyklu.
Glassnode podsumował, że okres świąteczny 2022-23 był historycznie spokojny, “a rzadko zdarza się, aby takie warunki utrzymywały się długo”.
Perspektywy rynku kryptowalut
Poniedziałkowe wzrosty z początku tygodnia już się wyczerpały. W rezultacie rynki nie poruszyły się zbytnio w ciągu ostatnich 24 godzin. Natomiast całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut pozostaje na poziomie 885 miliardów dolarów.Ponadto, jak podaje CoinGecko, spadek od najwyższych poziomów kapitalizacji rynkowej pozostaje na poziomie 71,3%.
Jeśli historia się powtórzy, w ciągu najbliższego miesiąca lub dwóch może nastąpić rajd ulgi. Jednak niedźwiedzie prawdopodobnie utrzymają kontrolę nad rynkiem do drugiej połowy 2023 roku.
Aby zapoznać się z najnowszą analizą rynku kryptowalut przez BeInCrypto, kliknij tutaj.
BeInCrypto Polska - Czy spadek zmienności poprzedzi duży ruch BTC i ETH?