W poniedziałek Piper Sandler skorygował swoją cenę docelową dla Alerus Financial Corp. (NASDAQ: ALRS), podnosząc ją do 24 USD z 22.50 USD. Firma utrzymała neutralną ocenę akcji. Korekta nastąpiła po wynikach Alerus Financial za drugi kwartał, które wykazały połączenie zarówno mocnych stron, jak i obszarów budzących obawy.
Instytucja finansowa odnotowała wyższe niż oczekiwano przychody netto przed rezerwą (PPNR), co przypisano znacznemu wzrostowi w firmach o wyższych prowizjach i ekspansji podstawowej marży odsetkowej netto (NIM). Jednak w tym kwartale odnotowano również podwyższone kredyty zagrożone (NPL) i odpisy netto (NCO).
W odpowiedzi na te wyniki Piper Sandler dokonał korekty swoich szacunków zysku na akcję (EPS) dla Alerus Financial. Firma obniżyła prognozę operacyjnego EPS na 2024 r. do 1,75 USD, co oznacza spadek o 0,05 USD, ze względu na wyższe rezerwy na straty kredytowe (LLP), które odzwierciedlały niedobór w drugim kwartale. Z drugiej strony, szacunek EPS na 2025 r. został zwiększony o 0,05 USD do 2,55 USD, w oparciu o przewidywaną poprawę podstawowych dochodów z opłat.
Nowa cena docelowa w wysokości 24 USD jest ustalona na poziomie 9,5-krotności szacunków zysków firmy na 2025 r., Co stanowi wzrost o 0,5-krotność ze względu na wyższe mnożniki rówieśników. Cena docelowa odzwierciedla dyskonto w stosunku do porównywalnych firm Alerus Financial, ponieważ Piper Sandler postrzega oczekujące przejęcie HMNF przez firmę jako potencjalnie rozwadniające franczyzę.
Piper Sandler wyraził ostrożne spojrzenie na ekspansję wyceny akcji w najbliższym i średnim okresie, sugerując, że ostatnie kwestie kredytowe mogą być wyjątkowe, biorąc pod uwagę niedawne ulepszenia infrastruktury Alerus Financial i historycznie łagodne wyniki.
Firma przewiduje jednak, że sceptycyzm co do jakości aktywów może się utrzymywać, dopóki nie zostanie wykazana bardziej spójna jakość aktywów, szczególnie w świetle ponadprzeciętnego wzrostu kredytów Alerus Financial.
W innych niedawnych wiadomościach Alerus Financial Corporation odnotowała w drugim kwartale zysk netto w wysokości 6,2 mln USD, co oznacza 48% wzrost przychodów netto przed korektą.
Firma przypisuje te dobre wyniki zdywersyfikowanym strumieniom przychodów, w szczególności z opłat, które stanowiły ponad 53% całkowitych przychodów. Dodatkowo, działy Alerus Financial zajmujące się zarządzaniem emeryturami i majątkiem przekroczyły oczekiwania, przyczyniając się do solidnych wyników firmy.
Pomimo kosztów rezerwy w wysokości 4,5 mln USD na normalizację kredytów, Alerus Financial pozostaje dobrze skapitalizowany. Firma przewiduje również sfinalizowanie przejęcia HMN Financial w czwartym kwartale. Odnotowała jednak kilka nieudanych transakcji, w tym jedną pożyczkę budowlaną i jedną pożyczkę C&I, przy czym pierwsza z nich została przeniesiona do nieaktualnej, a druga została odpisana.
Alerus Financial przewiduje niewielki spadek przychodów pozaodsetkowych w następnym kwartale, ale spodziewa się stabilności w branży emerytalnej i niewielkiego wzrostu w zarządzaniu majątkiem. Firma planuje również zwiększyć całkowite koszty o średnio jednocyfrowy procent w stosunku do 2023 roku.
Pomimo pewnych niedźwiedzi, takich jak wzrost odpisów netto i aktywów zagrożonych, Alerus Financial pozostaje optymistycznie nastawiony do swojej przyszłości, aktywnie poszukując możliwości przejęcia, szczególnie w sektorze emerytalnym.
InvestingPro Insights
Po skorygowaniu ceny docelowej przez Piper Sandler dla Alerus Financial Corp. (NASDAQ: ALRS), dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro zapewniają dodatkowy kontekst dla inwestorów rozważających akcje. Alerus Financial ma obecnie kapitalizację rynkową w wysokości 436,89 mln USD i jest notowany przy wysokiej wielokrotności zysków ze wskaźnikiem P / E na poziomie 61,6. Pomimo trudnego środowiska wzrostu przychodów ze zmianą -19,65% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r., spółka wykazała się odpornością przy stopie dywidendy 3,62% i wzroście dywidendy o 5,26% w tym samym okresie, podkreślając swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.
Porady InvestingPro podkreślają mocne strony i wyzwania firmy. Alerus Financial został doceniony za wieloletnią konsekwencję w wypłatach dywidend, podnosząc je przez 40 kolejnych lat. Co więcej, analitycy skorygowali w górę swoje zyski na nadchodzący okres, a spółka była rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Niemniej jednak Alerus Financial ma słabe marże zysku brutto, co może być powodem do niepokoju dla potencjalnych inwestorów.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Alerus Financial, dostępne na stronie https://www.investing.com/pro/ALRS. Skorzystaj z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+ i uzyskać dostęp do 9 porad InvestingPro, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.