Analitycy Bernstein przewidują pozytywną przyszłość dla dwóch mniej znanych firm wydobywczych Bitcoin, przypisując ich potencjalny sukces strategicznej zmianie w kierunku tworzenia centrów danych dla sztucznej inteligencji (AI).
W raporcie firma zaczyna śledzić Iris Energy (IREN) i Core Scientific (CORZ) z wysokimi ocenami wydajności.
Bernstein podkreśla połączone podejście biznesowe górników, które wykorzystuje ich obecne konfiguracje wydobywcze Bitcoin do wspierania centrów danych AI. Odnoszą się do ostatnich umów biznesowych, takich jak umowa CORZ z Coreweave o wartości 4,7 miliarda dolarów na hosting współdzielony, jako dowód tego rozwoju.
"Górnicy bitcoinów mają wczesną pozycję w linii połączeń elektrycznych o dużej przepustowości", stwierdza Bernstein, zapewniając im główną korzyść w tworzeniu centrów danych AI. To, wraz z niskimi kosztami energii elektrycznej, stawia ich w dobrej pozycji do tworzenia partnerstw.
Analitycy szacują, że do 2027 r. 20% mocy elektrycznej przeznaczonej na wydobywanie bitcoinów zostanie przekierowane na wsparcie sztucznej inteligencji, z IREN, CORZ i innymi podobnymi firmami na czele.
Bernstein nadal jest optymistą co do wartości Bitcoina, prognozując cenę 200 000 USD do roku 2025 i przekroczenie 1 miliona USD do roku 2033. Niemniej jednak uważają zaangażowanie w centra danych AI za środek ochronny przed wahaniami wartości Bitcoina, który może przyciągnąć więcej inwestorów na dużą skalę.
Analiza porównuje IREN i CORZ, wskazując na przewagę CORZ we współdzielonych umowach hostingowych, podczas gdy IREN ma solidne dostawy energii i doświadczenie w zarządzaniu centrami danych. Bernstein przypisuje wartość docelową IREN i CORZ, przewidując wskaźnik wartości przedsiębiorstwa (EV) do EBITDA odpowiednio 9,7 i 6,4 razy w roku podatkowym 2025.
"Jeśli dostęp do energii elektrycznej jest głównym ograniczeniem, to dostęp do energii elektrycznej górników Bitcoin wydaje się być niedoceniany" - podsumowuje Bernstein. Twierdzą oni, że obecny rynek nie w pełni rozpoznaje wartość możliwości tych firm w szybko rozwijającej się branży centrów danych AI.
Ten artykuł został opracowany i przetłumaczony z pomocą AI i sprawdzony przez redaktora. Więcej informacji można znaleźć w naszym Regulaminie.