W piątek Citi zmieniło swoje stanowisko wobec Alexandria Real Estate Equities Inc. (NYSE:ARE), obniżając rekomendację dla akcji z Kupuj do Neutralnie i zmniejszając cenę docelową ze 130 do 125 dolarów. Decyzja ta jest reakcją na niedawne słabsze wyniki akcji w porównaniu z innymi funduszami inwestycyjnymi w nieruchomości (REIT), które w ciągu ostatnich trzech miesięcy były o około 1300 punktów bazowych gorsze.
Obniżenie oceny odzwierciedla ostrożne podejście ze względu na utrzymujące się wyzwania w branży. Mimo pozytywnych długoterminowych perspektyw dla sektora nauk przyrodniczych, napędzanych starzeniem się społeczeństwa USA i stałymi inwestycjami w badania i rozwój biotechnologii, oczekuje się, że krótko- i średnioterminowe problemy z podażą będą nadal wpływać na wyniki spółki.
Portfolio Alexandria Real Estate jest uznawane za wysokiej jakości i o silnej pozycji rynkowej. Jednak firma przewiduje, że obecne wysokie poziomy podaży rynkowej i ustępstw będą miały niekorzystny wpływ na efektywne czynsze netto.
Dodatkowo zaobserwowano niechęć najemców do zawierania długoterminowych umów najmu, co może wpłynąć na wycenę rynkową w portfolio i średni ważony okres trwania umów najmu.
Analiza Citi wskazuje, że w obecnych okolicznościach istnieją bardziej atrakcyjne możliwości inwestycyjne w innych podsektorach opieki zdrowotnej, takich jak mieszkalnictwo dla seniorów i wykwalifikowana opieka pielęgniarska, w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Skorygowana cena docelowa i ocena odzwierciedlają te warunki rynkowe oraz ocenę stosunku ryzyka do potencjalnych zysków dla Alexandria Real Estate Equities Inc.
W innych niedawnych wiadomościach, Alexandria Real Estate Equities doświadcza serii rewizji analityków po raporcie za drugi kwartał. JPMorgan utrzymuje ocenę Overweight dla spółki ze stałą ceną docelową 133,00 dolarów, nieznacznie obniżając swoje prognozy przyszłych funduszy z działalności operacyjnej (FFO) na akcję w świetle niższego poziomu dochodu operacyjnego netto (NOI) po drugim kwartale.
RBC Capital Markets również zrewidowało swoją cenę docelową dla Alexandria Real Estate Equities, obniżając ją do 130,00 dolarów ze względu na pewne transakcje, które mają negatywnie wpłynąć na poziom zysków. Tymczasem Jefferies obniżyło rekomendację dla akcji spółki z Kupuj do Trzymaj, powołując się na ostrożne krótkoterminowe perspektywy ze względu na planowane odejście trzech najemców w 2025 roku i sprzedaż budynku w Nowym Jorku.
Ponadto BofA Securities obniżyło rekomendację dla akcji z Kupuj do Neutralnie, zmniejszając swoje szacunki Core FFO na lata 2025 i 2026, opierając się na przewidywanym spowolnieniu wzrostu dochodu operacyjnego netto dla porównywalnych nieruchomości. Wreszcie, Evercore ISI obniżyło rekomendację dla akcji z Outperform do In Line, ze względu na brak natychmiastowych katalizatorów wzrostu i zrewidowane szacunki skorygowanych funduszy z działalności operacyjnej.
Pomimo tych obniżek, Alexandria Real Estate Equities odnotowało solidny drugi kwartał 2024 roku, ze wzrostem całkowitych przychodów i dochodu operacyjnego netto rok do roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Alexandria Real Estate Equities Inc. (NYSE:ARE) radzi sobie z wyzwaniami na rynku REIT w sektorze opieki zdrowotnej, InvestingPro dostarcza głębszej analizy kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki. Z solidną historią niezawodności dywidend, ARE podnosiło dywidendę przez ostatnie 13 lat z rzędu i utrzymywało wypłaty dywidend przez 28 kolejnych lat, demonstrując swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w zmiennych warunkach rynkowych. Jest to szczególnie godne uwagi, ponieważ inwestorzy często patrzą na REIT-y pod kątem ich potencjału generowania dochodu.
Jeśli chodzi o wzrost, oczekuje się, że zysk netto ARE wzrośnie w tym roku, co wskazuje na potencjalne odbicie od obecnych presji rynkowych. Jednakże inwestorzy powinni być świadomi, że ARE jest obecnie notowane przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 153,66, co może sygnalizować premium w wycenie w porównaniu do konkurentów z branży. Mimo to analitycy pozostają optymistyczni co do rentowności spółki, przewidując pozytywne zyski na ten rok. Z aktywami płynnymi przewyższającymi zobowiązania krótkoterminowe, ARE wydaje się finansowo przygotowane do zarządzania swoimi bieżącymi zobowiązaniami, co może być uspokajającym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych wypłacalnością spółki w krótkim terminie.
Dla osób zainteresowanych dalszą eksploracją, dodatkowe wskazówki InvestingPro dla Alexandria Real Estate Equities Inc. można znaleźć na stronie: https://pl.investing.com/pro/ARE, dostarczającej kompleksowej analizy dla bardziej świadomej decyzji inwestycyjnej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.