W piątek TD Cowen skorygowało cenę docelową dla Cohu (NASDAQ:COHU), dostawcy sprzętu do testowania półprzewodników, obniżając ją do 30,00 USD z poprzednich 36,00 USD. Mimo obniżenia ceny docelowej, firma utrzymała rekomendację Kupuj dla akcji. Korekta nastąpiła po analizie ostatnich wyników finansowych spółki i warunków rynkowych.
W kwartale zakończonym we wrześniu 2024 roku Cohu odnotowało marże i wydatki operacyjne przewyższające oczekiwania, co przypisano skutecznej kontroli kosztów pracy i produkcji. Wyniki sprzedaży spółki za kwartał, jak również prognoza na grudzień 2024 roku, spełniły oczekiwania analityków, wykazując stabilność w wynikach finansowych.
Analityk TD Cowen zauważył, że wykorzystanie mocy testowych, które pozostało w przedziale niskich 70%, stanowi wyzwanie dla Cohu w najbliższym czasie. Jednak zdolność firmy do zdobywania nowych projektów jest postrzegana jako pozytywny sygnał, stwarzający potencjalne możliwości wzrostu wraz z poprawą warunków rynkowych.
W oświadczeniu TD Cowen podkreślono, że choć istnieją krótkoterminowe przeciwności, wyniki Cohu w zakresie kontroli kosztów i zdobywania nowych projektów tworzą podstawy do wzrostu w miarę ożywienia rynków. Nowa cena docelowa 30 USD odzwierciedla te rozważania.
W innych ostatnich wiadomościach, Cohu, Inc. odnotowało stabilne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, z przychodami sięgającymi 95,3 mln USD i marżą brutto na poziomie 47%. Znaczące 67% całkowitych przychodów pochodziło ze źródeł powtarzalnych, co świadczy o odporności firmy na trudnym rynku. Firma poczyniła również strategiczne postępy w obszarach wysokiego wzrostu, takich jak rynki pamięci o wysokiej przepustowości (HBM) i węglika krzemu.
Segment mobilny Cohu odnotował 13% wzrost rok do roku, a firma zabezpieczyła znaczące zwycięstwo w projektowaniu komórki testowej w sektorze motoryzacyjnym. Na czwarty kwartał Cohu przewiduje utrzymanie przychodów na poziomie około 95 mln USD, z marżą brutto na poziomie 44%. Pomimo straty na akcję non-GAAP w wysokości 0,08 USD za trzeci kwartał, środki pieniężne i inwestycje firmy wzrosły do 269 mln USD.
Patrząc w przyszłość, Cohu spodziewa się 10% wzrostu przychodów w pierwszym kwartale 2025 roku. Firma planuje również udział w konferencji Stifel Midwest i konferencji Needham Growth.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę TD Cowen, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej i wyników rynkowych Cohu. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy zakończonych w drugim kwartale 2024 roku, przychody Cohu wyniosły 500,35 mln USD, ze znacznym spadkiem przychodów o 32,94% rok do roku. Jest to zgodne z wyzwaniami odnotowanymi w raporcie analityka, szczególnie w odniesieniu do wskaźników wykorzystania mocy testowych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Cohu posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową w czasie, gdy firma zmaga się z obecnymi przeciwnościami rynkowymi. Ponadto, aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, potencjalnie oferując bufor przeciwko krótkoterminowym wyzwaniom.
Warto jednak zauważyć, że Cohu nie jest obecnie rentowne, z ujemnym dochodem operacyjnym w wysokości 24,36 mln USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Podkreśla to znaczenie środków kontroli kosztów wspomnianych w raporcie TD Cowen.
Ruchy cen akcji są opisywane jako dość zmienne, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę w świetle wyzwań branżowych i potencjalnych scenariuszy ożywienia, o których mowa. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,27 mld USD i handlu przy wysokim mnożniku wyceny EBITDA, rynek wydaje się wyceniać przyszły potencjał wzrostu, co jest zgodne z utrzymaną przez TD Cowen rekomendacją Kupuj, mimo obniżonej ceny docelowej.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Cohu, zapewniając głębsze spojrzenie na kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.