Susquehanna zrewidowała swoje prognozy finansowe dla Spirit Airlines (NYSE: SAVE), obniżając cenę docelową do 1,50 USD z wcześniejszych 2,25 USD.
Firma utrzymała negatywną rekomendację dla akcji linii lotniczej. Rewizja nastąpiła po szczegółowej analizie przyszłych zysków i wyników operacyjnych spółki.
Analityk Susquehanna zauważył poprawę prognoz na drugą połowę 2024 roku, nieznacznie podnosząc szacunek skorygowanego zysku na akcję (EPS) do -5,05 USD z -5,10 USD, powołując się na nieco lepszą marżę operacyjną. Mimo tej niewielkiej poprawy, ogólne perspektywy pozostają ostrożne, szczególnie na rok fiskalny 2025.
Na rok fiskalny 2025 firma obniżyła swój szacunek skorygowanego EPS o około 11% do -5,15 USD. Ta korekta w dół opiera się na oczekiwaniach słabszej marży operacyjnej i zysku, a także bardziej pesymistycznym spojrzeniu na zdolności przewozowe linii lotniczej. Oczekuje się teraz, że dostępne miejsca na milę (ASM) Spirit Airlines zmniejszą się o 10,5%, co jest większym spadkiem niż poprzedni szacunek 8,5% i poniżej konsensusu rynkowego.
Prognozuje się, że koszt na dostępne miejsce na milę z wyłączeniem paliwa (CASM-ex) wzrośnie o 10,5%, co jest wyższe zarówno od poprzedniego szacunku 7,5%, jak i konsensusu 5,2%. Wskazuje to na zwiększone koszty dla linii lotniczej, które nie są związane z wydatkami na paliwo.
Raport wspomina również o obniżeniu mnożnika EBITDAR (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i kosztami restrukturyzacji lub wynajmu) używanego do celów wyceny. Mnożnik został obniżony o około 0,25 raza do 16 razy. Ta korekta odzwierciedla pogląd analityka na temat trudnego środowiska operacyjnego dla Spirit Airlines i jej konkurentów z segmentu ultra-tanich linii lotniczych w 2025 roku.
W innych niedawnych wiadomościach, Spirit Airlines prowadziło rozmowy z posiadaczami obligacji na temat potencjalnych warunków bankructwa, w obliczu trudności finansowych i zbliżającego się krytycznego terminu refinansowania obligacji lojalnościowych o wartości 1,1 mld USD, które zapadają w przyszłym roku.
Mimo wyzwań stojących przed firmą, analitycy, w tym Savanthi Syth z Raymond James, przewidują, że Spirit może negocjować ze swoimi wierzycielami, aby uniknąć bankructwa. Dodatkowo, TD Cowen utrzymał rekomendację "Sprzedaj" dla akcji Spirit Airlines, podkreślając znaczenie nadchodzących manewrów finansowych firmy, szczególnie w odniesieniu do obligacji lojalnościowych zapadających w 2025 roku.
Firma zmaga się również z konsekwencjami upadku wartej 3,8 mld USD umowy fuzji z JetBlue Airways i nie była rentowna w pięciu z ostatnich sześciu kwartałów. W odpowiedzi Spirit wdrożył środki oszczędnościowe i starał się przyciągnąć podróżnych klasy premium. Jednak nadal stoi przed znaczącymi wyzwaniami w restrukturyzacji swoich kosztów.
Tymczasem Elliott Investment Management dąży do zwołania specjalnego spotkania w celu zmiany kierownictwa w Southwest Airlines. Firma, będąca znaczącym akcjonariuszem Southwest Airlines, opowiada się za zmianami w kierownictwie spółki i zaproponowała nowy komitet zarządu do przeglądu operacji biznesowych. Mimo nacisków ze strony Elliott, Southwest wyraził poparcie dla CEO Boba Jordana.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro są zgodne z ostrożnymi prognozami Susquehanna dla Spirit Airlines (NYSE:SAVE). Wskaźniki finansowe firmy przedstawiają trudny obraz, z ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -0,33 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku, co wskazuje na trwające problemy z rentownością. Potwierdza to znaczący spadek przychodów, z kwartalnym tempem wzrostu -10,58% w II kwartale 2024 roku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają dodatkowe obawy. Firma działa z znacznym obciążeniem długiem i może mieć trudności z dokonywaniem płatności odsetek, co mogłoby pogłębić jej trudności finansowe. Ponadto Spirit Airlines szybko zużywa gotówkę, co może wpłynąć na jej elastyczność operacyjną i perspektywy przyszłego wzrostu.
Wyniki akcji były szczególnie słabe, z całkowitym zwrotem -61,3% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i -88,17% w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne ze wskazówką InvestingPro, która zauważa, że akcje mocno straciły w ciągu ostatniego tygodnia i radziły sobie słabo w ciągu ostatniego miesiąca.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 18 dodatkowych wskazówek dla Spirit Airlines, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.