W piątek RBC Capital skorygował swoją cenę docelową dla akcji Glencore Plc (LON:GLEN:LN), wiodącej spółki zajmującej się handlem towarami i wydobyciem, do 5,40 GBP, w porównaniu z poprzednimi 5,50 GBP. Pomimo obniżki, firma utrzymała rekomendację Outperform dla akcji.
Korekta RBC Capital ma miejsce przed spodziewanym ogłoszeniem Glencore 11 sierpnia w sprawie potencjalnego podziału aktywów węglowych.
Firma zauważa, że ostatnie zmiany w postrzeganiu węgla i jego przyszłe generowanie wolnych przepływów pieniężnych (FCF) są czynnikami wpływającymi na decyzję spółki. RBC Capital uważa, że aktywa węglowe prawdopodobnie pozostaną w portfelu Glencore.
Firma przewiduje, że Glencore osiągnie lepsze wyniki od swoich konkurentów, powołując się na atrakcyjną wycenę spółki i unikalną ekspozycję na towary, ponieważ Glencore jest jedynym dużym graczem na rynku bez operacji rudy żelaza. Dodatkowo, potencjał specjalnych wypłat jest postrzegany jako pozytywny czynnik wpływający na wyniki spółki.
W opublikowanym oświadczeniu RBC Capital wspomniał: "Oczekujemy, że Glencore osiągnie lepsze wyniki niż inne spółki dzięki atrakcyjnej wycenie, ekspozycji na surowce (jedyny duży gracz bez rudy żelaza) i potencjałowi specjalnych wypłat". Zrewidowana cena docelowa firmy odzwierciedla spadek z 550 do 540 pensów w oparciu o niższą prognozę EBITDA spółki za 24 lata.
Oczekuje się, że zbliżająca się decyzja Glencore w sprawie podziału węgla będzie istotnym wydarzeniem dla spółki, z potencjalnymi konsekwencjami dla jej strategii finansowej i portfela aktywów. Rynek będzie uważnie obserwował wynik ogłoszenia z 11 sierpnia.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.