W piątek lipcowy raport o zatrudnieniu w USA wskazał na słabsze niż oczekiwano warunki na rynku pracy, co może doprowadzić do zmiany polityki stóp procentowych Rezerwy Federalnej. Zatrudnienie poza rolnictwem wzrosło jedynie o 114 000, znacznie poniżej konsensusu prognoz na poziomie 175 000. Co więcej, dane za poprzednie dwa miesiące zostały zrewidowane w dół o 29 000. Wzrost zatrudnienia w sektorze prywatnym był również słaby i wyniósł zaledwie 97 000 etatów.
Wzrost płac był skromny i wyniósł 0,2% miesiąc do miesiąca, podczas gdy średni tydzień pracy skrócił się do 34,2 godziny. Dodatkowo stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%, przekraczając wszelkie prognozy rynkowe. Ten wzrost bezrobocia uruchamia regułę Sahma, która zakłada, że recesja jest prawdopodobna, gdy trzymiesięczna średnia stopy bezrobocia wzrośnie o więcej niż 0,5 punktu procentowego w okresie 12 miesięcy.
Rynki finansowe oczekują teraz bardziej agresywnych działań ze strony Rezerwy Federalnej. Przed publikacją raportu o zatrudnieniu rynek wyceniał już trzy obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych w bieżącym roku. Oczekiwania uległy jednak zmianie, a niektórzy inwestorzy stawiają teraz na większą redukcję o 50 punktów bazowych.
Raport o zatrudnieniu ma znaczący wpływ na politykę pieniężną, ponieważ Rezerwa Federalna może wziąć pod uwagę te wskaźniki przy podejmowaniu decyzji o dostosowaniu stóp procentowych.
BofA Global Research i Evercore zrewidowały swoje prognozy, przewidując, że Rezerwa Federalna dokona obniżek stóp procentowych we wrześniu. Evercore przewiduje bardziej agresywne podejście z trzema obniżkami stóp procentowych, prawdopodobnie zaczynając od znacznej redukcji o 50 punktów bazowych.
W międzyczasie BCA Research prognozuje spadek indeksu S&P 500 do 3750, przewidując recesję pod koniec 2024 lub na początku 2025 roku. Z drugiej strony, raport Rezerwy Federalnej ujawnia, że amerykańskie gospodarstwa domowe osiągnęły rekordową wartość netto w wysokości 161 bilionów dolarów w pierwszym kwartale 2024 r., głównie ze względu na rosnące ceny akcji i wartości nieruchomości.
InvestingPro Insights
W świetle ostatniego raportu o zatrudnieniu i jego potencjalnego wpływu na politykę Rezerwy Federalnej, inwestorzy mogą analizować dane związane z rynkiem, aby ocenić przyszłe ruchy. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) odzwierciedla szersze trendy rynkowe i oferuje pewną stabilność, o czym świadczy niska zmienność cen. W kontekście obecnych wskaźników ekonomicznych, SPY zdołał utrzymać wypłaty dywidend przez imponujące 32 lata z rzędu, pokazując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w zmiennych warunkach rynkowych.
Pomimo niepewności na rynku pracy, SPY przynosił zyski w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i zapewnił wysoki zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat, co sugeruje odporność długoterminowych strategii inwestycyjnych. Dla tych, którzy rozważają SPY jako część swojego portfela, obecna stopa dywidendy wynosi 1,3%, a ostatnia data wypłaty dywidendy przypada na 21 czerwca 2024 roku. Ta rentowność, w połączeniu z solidną historią wypłat dywidend, może spodobać się inwestorom nastawionym na dochód.
Aby uzyskać bardziej szczegółową analizę i dodatkowe porady InvestingPro dotyczące SPY, które obejmują wgląd w rentowność wolnych przepływów pieniężnych i implikacje wyceny, inwestorzy mogą zapoznać się z zasobami dostępnymi na InvestingPro. Obecnie na liście znajduje się ponad pięć dodatkowych wskazówek, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w tym zmieniającym się krajobrazie gospodarczym.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.