RYNKI GLOBALNE - Ceny złota mogą wzrosnąć do bezprecedensowych poziomów w pierwszym kwartale 2025 roku, według Nigela Greena, CEO deVere Group, dużej niezależnej firmy doradztwa finansowego i zarządzania aktywami. Green wskazuje na kombinację zakupów złota przez banki centralne, przewidywane cięcia stóp procentowych przez amerykański Fed oraz utrzymujące się napięcia geopolityczne jako kluczowe czynniki potencjalnego wzrostu.
Banki centralne na całym świecie kupują złoto w tempie niewidzianym od kilku dekad, trend który rozpoczął się wraz z wybuchem konfliktu rosyjsko-ukraińskiego i od tego czasu się rozszerzył. Instytucje te dywersyfikują swoje rezerwy i dążą do ochrony przed niepewnością polityczną i gospodarczą, zmniejszając zależność od aktywów denominowanych w dolarach amerykańskich. W szczególności Chiny znacząco zwiększyły swoje rezerwy złota przez 10 kolejnych miesięcy w 2023 roku, a w pierwszym kwartale 2024 roku zakupiły 290 ton złota, co stanowi jeden z najsilniejszych kwartałów zakupowych od 2022 roku.
Inne kraje, w tym Turcja, Singapur, Brazylia i Indie, również znacznie wzmocniły swoje rezerwy złota, dążąc do ochrony swoich gospodarek przed wahaniami walutowymi i potencjalnymi sankcjami.
Zmiana polityki amerykańskiego Rezerwy Federalnej z podnoszenia stóp procentowych na ich obniżanie to kolejny czynnik, który może przyczynić się do wzrostu cen złota. Niższe stopy procentowe zazwyczaj zmniejszają atrakcyjność aktywów przynoszących zysk i mogą zachęcić inwestorów do powrotu do złota, które nie generuje zysku, ale często jest postrzegane jako bezpieczna przystań inwestycyjna.
Green podkreśla trwałą rolę złota jako zabezpieczenia w portfelach inwestycyjnych, szczególnie w obliczu potencjalnych wstrząsów geopolitycznych, takich jak wojny handlowe, sankcje i rosnące napięcia globalne. Sugeruje, że scenariusze takie jak eskalacja sankcji finansowych czy rosnące obawy o dług USA mogłyby dodatkowo napędzić ceny złota.
Jeśli obecne trendy się utrzymają, Green uważa, że ceny złota mogą osiągnąć nowe historyczne maksima na początku 2025 roku. Ta prognoza opiera się na oświadczeniu prasowym wydanym przez deVere Group.
W innych ostatnich wiadomościach, globalne rynki uważnie śledzą wynik nadchodzących wyborów prezydenckich w USA, które mogą znacząco wpłynąć na międzynarodową politykę handlową i gospodarczą. Zwycięstwo byłego prezydenta Trumpa może stanowić wyzwanie dla sektorów zorientowanych na eksport, takich jak BMW i LVMH, ze względu na potencjalne napięcia handlowe i cła. Analitycy z Barclays przewidują "wysoki jednocyfrowy" procentowy spadek zysków europejskich w tym scenariuszu. Z drugiej strony, zwycięstwo wiceprezydent Kamali Harris mogłoby potencjalnie wzmocnić europejskie akcje i sektory energii odnawialnej, w tym Orsted i Iberdrola. Jednak jej propozycja zwiększenia podatków korporacyjnych mogłaby obniżyć marże firm amerykańskich i europejskich.
Wybory mają również potencjalne implikacje dla trwającego konfliktu na Ukrainie i rynków walutowych. Euro może spaść lub wzrosnąć w zależności od wyniku wyborów, według Marka Dowdinga, CIO BlueBay Asset Management. Ponadto wynik wyborów może wpłynąć na pozycję Chin na globalnych rynkach, przy czym inwestorzy ważą środki stymulacyjne kraju wobec ryzyka zwiększonych ceł lub wojen handlowych pod rządami Trumpa. Stratedzy Goldman Sachs przewidują 13% spadek chińskich akcji, jeśli Trump nałoży 60% cło na chińskie towary.
W innych ostatnich wydarzeniach, Chiny ogłosiły plany zwiększenia poziomu zadłużenia w celu stymulacji słabnącej gospodarki. Brak konkretnych szczegółów finansowych w tym ogłoszeniu pozostawił inwestorów w niepewności co do wielkości pakietu stymulacyjnego. Minister Finansów Chin Lan Foan nakreślił środki mające na celu wsparcie lokalnych rządów w kwestiach zadłużenia, zapewnienie dotacji dla obywateli o niskich dochodach, pomoc dla rynku nieruchomości oraz zwiększenie kapitału banków państwowych. Jednak szczegóły dotyczące stymulacji fiskalnej, zwłaszcza jej skali, nie zostały ujawnione, pozostawiając globalne rynki finansowe w oczekiwaniu. Mimo nakreślonych środków, Lan nie podał konkretnej kwoty w dolarach dla stymulacji, pozostawiając społeczność finansową w oczekiwaniu na bardziej szczegółowe ramy polityki.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy artykuł koncentruje się na cenach złota i ich potencjalnym wzroście, warto rozważyć, jak może to wpłynąć na głównych graczy e-commerce, takich jak Amazon (NASDAQ: AMZN), którzy często korzystają ze zmian gospodarczych. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Amazona wynosi imponujące 1,98 biliona dolarów, odzwierciedlając jego dominującą pozycję na globalnym rynku.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, że oczekuje się znaczącego wzrostu zysku na akcję Amazona w tym roku, na co mogą wpłynąć szersze trendy gospodarcze, w tym te wpływające na ceny złota. Ten potencjał wzrostu jest dodatkowo wspierany przez silny wzrost przychodów Amazona o 12,32% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q2 2024.
Inna istotna wskazówka InvestingPro zauważa, że Amazon ma wysoki zwrot z zainwestowanego kapitału, co wskazuje na efektywne wykorzystanie swoich zasobów. Ta efektywność może okazać się kluczowa w nawigowaniu potencjalnych zmian gospodarczych, które mogą wyniknąć ze zmian cen złota i polityki banków centralnych.
Dla inwestorów zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 18 dodatkowych wskazówek dla Amazona, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.