W poniedziałek Piper Sandler obniżył cel cenowy dla akcji Customers Bancorp (NYSE:CUBI) z 61,00 do 55,00 dolarów, utrzymując jednocześnie neutralne stanowisko wobec spółki. Korekta nastąpiła po publikacji raportu zysków za trzeci kwartał, który wykazał zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,31 dolara.
Po uwzględnieniu korekt o pozycje jednorazowe, w tym koszty odpraw, podstawowy EPS wyniósł 1,34 dolara, co było poniżej szacunków Piper Sandler wynoszących 1,48 dolara i konsensusu na poziomie 1,43 dolara.
Kwartał charakteryzował się kilkoma złożonymi czynnikami, w szczególności niedoborem 0,35 dolara w przychodach odsetkowych netto (NII), który został częściowo zrekompensowany nadwyżką 0,17 dolara w rezerwach. Mimo tych wyzwań, bank utrzymał trajektorię wzrostu. Jednakże marża odsetkowa netto (NIM) wyniosła 3,06%, co jest o 23 punkty bazowe niżej niż w poprzednim kwartale.
Zarząd wskazał podczas telekonferencji wynikowej, że nadal istnieje ścieżka do osiągnięcia 30% wzrostu EPS w 2025 roku, bazując na niższym punkcie wyjścia. Piper Sandler wyraził sceptycyzm wobec tych prognoz, wskazując na nowy poziom odniesienia dla NIM i zwiększone wydatki jako powody do stonowania oczekiwań.
Firma zauważyła, że poziomy kapitałowe Customers Bancorp pozostały powyżej celu, a jakość kredytów była stabilna. Stonowana reakcja rynku na raport zysków została przypisana wycenie akcji poniżej wartości księgowej na akcję (TBVPS), co może zapewnić pewną ochronę przed spadkami dla inwestorów.
W innych niedawnych wiadomościach, Customers Bancorp był przedmiotem korekty oceny analityków przez DA Davidson. Firma obniżyła cenę docelową z 65 do 60 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Zmiana ta wynikała głównie z obniżonej prognozy przychodów odsetkowych netto, które obecnie oczekuje się na poziomie 679 mln dolarów, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 737 mln dolarów. DA Davidson obniżyło również swoją prognozę zysku na akcję dla Customers Bancorp na rok 2025 do 5,82 dolara z 7,24 dolara.
Jednocześnie Customers Bancorp poinformował o strategicznym zwrocie w kierunku stania się wyspecjalizowanym bankiem komercyjnym. Podstawowy zysk na akcję banku wyniósł 1,34 dolara, przy zysku netto 43,8 mln dolarów i 16% rocznym wzroście kredytów. Segment bankowości venture Customers Bancorp doświadczył znaczącej ekspansji, utrzymując solidną jakość kredytów ze wskaźnikiem NPA na poziomie 22 punktów bazowych.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają strategiczną wizję przyszłości Customers Bancorp. Oczekuje się, że strategia transformacji banku zostanie zakończona do połowy lub końca 2025 roku. Jednakże, przewiduje się, że podwyższone koszty zgodności i technologii wpłyną na wydatki nieodsetkowe w IV kwartale.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dodają kontekstu do sytuacji finansowej Customers Bancorp. Wskaźnik P/E spółki wynosi 7,42, co wskazuje, że jest ona notowana przy relatywnie niskim mnożniku zysków. Jest to zgodne z informacją zawartą w artykule o wycenie akcji poniżej wartości księgowej na akcję, co potencjalnie oferuje ochronę przed spadkami dla inwestorów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Customers Bancorp był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z silnym zwrotem w ciągu ostatnich pięciu lat. Warto jednak zauważyć, że analitycy spodziewają się spadku zysku netto w tym roku, co może tłumaczyć sceptycyzm Piper Sandler wobec celu 30% wzrostu EPS spółki na rok 2025.
Ostatnie wyniki akcji były zmienne, ze znaczącym spadkiem ceny o 20,56% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Ta zmienność odzwierciedla wyzwania wspomniane w artykule, takie jak niedobór w przychodach odsetkowych netto i niższa marża odsetkowa netto.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla Customers Bancorp, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.