W środę Barclays utrzymał rekomendację "Przeważaj" dla akcji Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD (NASDAQ:AMD)), obniżając jednocześnie cenę docelową ze 180 do 170 USD. Firma przyznała, że rozwój produktu MI300 AMD przebiega pomyślnie, a oczekiwania przekraczają teraz 5 miliardów USD, w porównaniu z wcześniejszymi prognozami ponad 4,5 miliarda USD. Jednakże wysoki udział segmentu klienckiego w grudniu może prowadzić do trudnego początku 2025 roku, z przewidywanym spadkiem większym niż typowe wzorce sezonowe, szacowanym na 15%.
Przewiduje się, że AMD zakończy rok 2024 z biznesem GPU dla centrów danych (DC) na poziomie mniej więcej równym lub potencjalnie nieco większym niż ogólny biznes CPU dla serwerów. Niemniej jednak firma nie zobowiązała się do wzrostu w marcu, kiedy to oczekuje się, że w dużej mierze przejdzie z linii produktów MI300 na MI325. Firma zauważyła również, że chociaż AMD zyskuje udział w rynku klienckim i ma silną trajektorię na rynku GPU DC w krótkim terminie, reset w marcu może obniżyć prognozy na kolejny rok.
Barclays podkreślił, że integracja nadchodzącej technologii ZT przez AMD może zmniejszyć część pozostałej dźwigni finansowej firmy. Mimo tych wyzwań, firma uważa, że AMD pozostaje jednym z najbardziej solidnych podmiotów w ekosystemie AI, wykonując prawie bezbłędnie i wykorzystując możliwości stworzone przez odwrót Intela (INTC) na rynkach obliczeń ogólnych.
Podsumowując, Barclays postrzega zyski AMD w udziale rynkowym klientów i solidny wzrost GPU dla centrów danych jako krótkoterminowe pozytywy. Jednakże ostrzegają również, że reset w marcu i późniejsza korekta oczekiwań finansowych na następny rok mogą utrudnić inwestorom identyfikację znaczącego potencjału wzrostu, chyba że produkty MI następnej generacji AMD znacznie przewyższą oczekiwania wydajnościowe.
W innych niedawnych wiadomościach, Advanced Micro Devices (AMD) odnotował spadek akcji z powodu stonowanej prognozy dla chipów AI i przewidywanego niedotrzymania oczekiwań zysków w IV kwartale, głównie z powodu ograniczeń w łańcuchu dostaw. Pomimo wcześniejszego wzrostu akcji firmy, najnowsza prognoza przychodów kwartalnych i cel sprzedaży chipów AI na poziomie 5 miliardów USD na rok 2025 wskazują, że produkcja tych procesorów nie nadąża za popytem. Wywołało to obawy wśród analityków, a Stacy Rasgon z Bernstein wyraził opinię, że prognozy jedynie zgodne lub poniżej oczekiwań rynkowych mogą być niepokojące dla firmy kojarzonej z AI.
W powiązanych wydarzeniach, OpenAI ogłosił współpracę z Broadcom Inc. i Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) w celu stworzenia swojego pierwszego wewnętrznego chipa sztucznej inteligencji. Ten ruch obejmuje włączenie chipów AMD w celu zaspokojenia rosnących potrzeb infrastrukturalnych, strategię mającą na celu efektywne zarządzanie kosztami.
Tymczasem Intel Corp przygotowuje się na znaczący spadek przychodów w obliczu wyzwań rynkowych, a oczekiwania Wall Street wskazują na 8% spadek przychodów. Strategie firmy pod kierownictwem CEO Pata Gelsingera, w tym redukcja zatrudnienia i zabezpieczenie kontraktu na produkcję chipów z Amazon.com dla najnowszej technologii 18A, są poddawane szczegółowej analizie.
Na koniec, główne firmy technologiczne mają opublikować swoje wyniki finansowe w znaczącym tygodniu raportów. Należą do nich Alphabet Inc., Meta Platforms Inc., Microsoft Corp., Amazon.com Inc. i Apple Inc. W sektorze półprzewodników AMD opublikował już swoje wyniki, a Intel Corp ma to zrobić wkrótce. Oczekuje się, że te raporty dostarczą wglądu w trwający popyt na technologię AI.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Barclays dotyczącą Advanced Micro Devices (AMD), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Kapitalizacja rynkowa AMD wynosi imponujące 269,07 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą pozycję w branży półprzewodników. Przychody firmy za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku osiągnęły 23,28 miliarda USD, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 6,4% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silne wyniki AMD, odnotowując znaczący zwrot na poziomie 72,85% w ciągu ostatniego roku i solidny zwrot 20,09% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Te liczby są zgodne z poglądem Barclays, że AMD jest jednym z najsilniejszych graczy w ekosystemie AI. Dodatkowo, aktywa płynne AMD przewyższające zobowiązania krótkoterminowe sugerują stabilność finansową, co może być kluczowe, gdy firma nawiguje przez przewidywane wyzwania na początku 2025 roku, wspomniane w raporcie Barclays.
Warto zauważyć, że AMD jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 198,13, co wskazuje na optymizm inwestorów co do perspektyw przyszłego wzrostu, szczególnie na rynku GPU dla centrów danych. Ten wskaźnik wyceny podkreśla zaufanie rynku do zdolności AMD do wykorzystania możliwości związanych z AI, mimo potencjalnych krótkoterminowych przeszkód.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek na temat AMD, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.