Mizuho zrewidowało swoją prognozę dla Mosaic (NYSE: MOS), głównego producenta nawozów, obniżając cenę docelową do 28 USD z wcześniejszych 31 USD, jednocześnie utrzymując neutralną ocenę akcji.
Rewizja nastąpiła po ogłoszeniu przez Mosaic, że oczekiwana wielkość produkcji potasu w trzecim kwartale wyniesie między 1,85 a 2,05 miliona ton, co stanowi spadek w stosunku do pierwotnych prognoz wynoszących od 2,1 do 2,3 miliona ton.
Redukcja ta jest przypisywana wyzwaniom operacyjnym w kopalniach Colonsay i Esterhazy. Mimo spadku wolumenu, oczekiwana cena realizacji potasu pozostaje stabilna na poziomie od 200 do 220 USD za tonę.
Mosaic zrewidował również w dół prognozę wolumenu fosforanów do 1,45-1,65 miliona ton z początkowych szacunków 1,7-1,9 miliona ton, powołując się na zakłócenia produkcji spowodowane ostatnimi huraganami.
Przewidywana cena DAP (fosforanu diamonu) w zakładzie pozostaje niezmieniona i wynosi od 555 do 575 USD za tonę. W wyniku obniżonych prognoz sprzedaży, firma przewiduje teraz, że Mosaic osiągnie w trzecim kwartale EBITDA (zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją) oraz EPS (zysk na akcję) na poziomie odpowiednio 513 milionów USD i 0,47 USD, w porównaniu z wcześniejszymi oczekiwaniami wynoszącymi 604 miliony USD i 0,66 USD oraz obecnym konsensusem Bloomberg wynoszącym 568 milionów USD i 0,62 USD.
Zrewidowane szacunki obejmują również obniżenie prognozy EBITDA na rok 2024 do 2,23 miliarda USD z 2,36 miliarda USD, co stanowi spadek o około 5%, oraz obniżenie prognoz EPS do 2,24 USD z 2,65 USD, co stanowi spadek o około 14% z powodu niższej EBITDA i pozycji poniżej linii, w porównaniu z konsensusem Bloomberg wynoszącym 2,31 miliarda USD i 2,53 USD.
W kwestiach finansowych, Mosaic odnotował spadek skorygowanego zysku na akcję (EPS) w drugim kwartale z 1,04 USD w ubiegłym roku do 0,54 USD w tym roku, przy skorygowanej EBITDA wynoszącej 584 miliony USD przy przychodach na poziomie 2,8 miliarda USD. Scotiabank utrzymał ocenę Sector Outperform dla Mosaic, podkreślając, że te kwestie nie zmieniają ich tezy inwestycyjnej.
W obliczu tych wydarzeń, Corrine D. Ricard, Senior Vice President - Digital Strategy w Mosaic, przejdzie na stanowisko Starszego Doradcy w oczekiwaniu na planowane przejście na emeryturę pod koniec roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową Mosaic, dostarczając kontekstu do zrewidowanej prognozy Mizuho. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 8,22 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 34,22, co wskazuje, że inwestorzy wciąż wyceniają oczekiwania wzrostu mimo niedawnych wyzwań operacyjnych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Mosaic utrzymuje wypłaty dywidend od 14 lat z rzędu i podnosił dywidendę przez 5 kolejnych lat, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach. Może to być postrzegane jako pozytywny sygnał dla inwestorów długoterminowych, mimo obecnych trudności operacyjnych.
Przychody spółki za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 12,19 miliarda USD, przy spadku wzrostu przychodów o 27,54% w tym samym okresie. Jest to zgodne z obawami Mizuho dotyczącymi zmniejszonych wolumenów sprzedaży i potencjalnych wyzwań rynkowych.
Co ciekawe, Mosaic jest notowany blisko swojego 52-tygodniowego minimum, z rentownością dywidendy na poziomie 3,25%. Może to stanowić okazję dla inwestorów poszukujących wartości, szczególnie biorąc pod uwagę, że analitycy przewidują, że spółka pozostanie rentowna w tym roku.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki i spostrzeżenia, które mogą być cenne w ocenie przyszłych perspektyw Mosaic.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.