W środę Jefferies dokonał korekty perspektyw finansowych Douglas Emmett Inc. (NYSE: DEI), funduszu inwestycyjnego w nieruchomości. Cena docelowa akcji firmy została podniesiona do 13,00 USD, w porównaniu z poprzednimi 12,00 USD, a rekomendacja Trzymaj została utrzymana.
Korekta wynika z obserwacji zarządu dotyczących wzrostu aktywności ze strony większych najemców, co zostało podkreślone jako znaczące pozytywne wydarzenie. Mimo to Jefferies zdecydował się utrzymać ostrożne stanowisko. Analitycy firmy wyrazili obawy, że konsensus prognoz na 2025 r. może być zbyt optymistyczny. Przewidują, że zyski wyniosą 8 centów, czyli 5,5% poniżej oczekiwań ulicy, głównie ze względu na przewidywany wzrost kosztów odsetkowych.
Ostrożność wynika ze zbliżającego się wygaśnięcia 1 mld USD swapów stóp procentowych, z których większość ma wygasnąć około połowy roku. Swapy te mają obecnie średnią ważoną stałą stopę procentową w wysokości 2,6%.
Po ich wygaśnięciu stopa bazowa zostanie dostosowana do SOFR plus 1,35%, bez korzyści wynikających ze swapów. Analitycy Jefferies podkreślają, że konsensus może nie w pełni uwzględniać wpływ tych wygasających swapów na wyniki finansowe Douglas Emmett, co skłania ich do podtrzymania pozycji trzymaj na akcjach.
W innych ostatnich wiadomościach Douglas Emmett Inc. był przedmiotem kilku not analityków. Piper Sandler podniósł cenę docelową funduszu inwestycyjnego w nieruchomości do 16,00 USD, utrzymując ocenę neutralną. Korekta nastąpiła po ogłoszeniu wyników finansowych Douglas Emmett, w którym zarząd omówił wzrost działalności leasingowej i perspektywy na przyszłość. Firma zwróciła również uwagę na bieżące plany firmy dotyczące przebudowy trzech starszych wież.
Citi potwierdził swoje neutralne nastawienie do Douglasa Emmetta, utrzymując cenę docelową na poziomie 14,00 USD. Decyzja ta została podjęta po wynikach spółki za pierwszy kwartał, co doprowadziło do korekty modelu finansowego Citi dla spółki. Zaktualizowany model firmy spowodował wzrost prognozowanych środków z działalności operacyjnej (FFO) na najbliższe lata.
Douglas Emmett poinformował o wysokiej aktywności leasingowej w ostatnim kwartalnym wezwaniu do wyników finansowych, wynajmując 1,2 miliona stóp kwadratowych powierzchni biurowej w pierwszym kwartale. Firma odnotowała jednak również spadek przychodów o 2,9% ze względu na niższe obłożenie biur i odzyskiwanie najemców. Pomimo tych wyzwań, portfel mieszkaniowy pozostaje solidny, ze wskaźnikiem obłożenia na poziomie 98,9%.
InvestingPro Insights
Gdy inwestorzy rozważają ostrożne prognozy Jefferies dotyczące Douglas Emmett Inc. (NYSE: DEI), dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują głębsze spojrzenie na kondycję finansową spółki. Obecna kapitalizacja rynkowa wynosi około 2,99 mld USD, co odzwierciedla wielkość i wartość rynkową firmy. Pomimo ostatnich wyzwań, analitycy spodziewają się wzrostu zysku netto w tym roku, co może sygnalizować zwrot w rentowności spółki. Jednak przy ujemnym wskaźniku P/E na poziomie -70,38 i skorygowanym wskaźniku P/E za ostatnie dwanaście miesięcy wynoszącym -69,01, zyski spółki nie uzasadniają obecnie ceny akcji, co może niepokoić inwestorów skoncentrowanych na wartości.
InvestingPro Tips podkreśla, że Douglas Emmett ma solidne doświadczenie w utrzymywaniu wypłat dywidend, z 19 kolejnymi latami wypłat. Może to przemawiać do inwestorów dochodowych, zwłaszcza biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy na poziomie 5,11%. Z drugiej strony, krótkoterminowe zobowiązania przekraczające aktywa płynne mogą wskazywać na potencjalne wyzwania związane z płynnością. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które zagłębiają się w niuanse finansowe spółki.
Przy zgłoszonych przychodach w wysokości 969,73 mln USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i marży zysku brutto na poziomie 64,01%, zdolność Douglas Emmett do generowania zysków z przychodów wydaje się solidna. Akcje spółki odnotowały również łączny zwrot w wysokości 23,28% w ciągu ostatniego roku, przewyższając wielu konkurentów. W miarę zbliżania się terminu publikacji kolejnych wyników finansowych, 31 października 2024 r., inwestorzy będą chcieli sprawdzić, czy te trendy się utrzymają. Dla tych, którzy są zainteresowani dalszymi spostrzeżeniami, można znaleźć więcej porad InvestingPro, które pomogą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.