W środę Investec utrzymał rekomendację Kupuj dla Cipla Ltd. (CIPLA:IN), ale obniżył cenę docelową akcji z 1 900,00 INR do 1 800,00 INR. Korekta ta odzwierciedla mieszankę ostrożnych i pozytywnych prognoz dotyczących przyszłych wyników spółki.
Analityk wyraził optymizm co do drugiego kwartału roku fiskalnego 2025 Cipli, podkreślając dobre wyniki mimo słabszych rynków w Indiach i Stanach Zjednoczonych. Oczekiwania dotyczą sezonowo silnej drugiej połowy roku w Indiach.
Ponadto Cipla osiągnęła 35% udział w rynku lanreotydu w sierpniu 2024 roku i przewiduje, że normalne dostawy leku zostaną wznowione przed końcem trzeciego kwartału roku fiskalnego 2025.
Zarząd Cipli utrzymał prognozę marży EBITDA na rok fiskalny 2025, co było pozytywnym sygnałem dla Investec, zwłaszcza że akcje spółki doświadczyły około 15% korekty w ciągu ostatnich trzech tygodni. Rynek przygotowywał się na gorsze wyniki, ale prognoza zapewnia bardziej stabilne perspektywy.
Harmonogram wprowadzenia na rynek generycznego Abraxane został przesunięty w szacunkach Investec z roku fiskalnego 2026 na 2027 ze względu na oczekiwanie na zatwierdzenie zakładu Cipli w Goa przez FDA. Analityk zauważa, że ewentualne zatwierdzenie mogłoby prowadzić do potencjalnych podwyżek prognoz dla akcji.
Investec zwraca uwagę, że Cipla jest wyceniana na 22,5-krotność szacowanego zysku na akcję (EPS) na rok fiskalny 2026 i 23,4-krotność szacowanego EPS na rok fiskalny 2027. Dzieje się tak pomimo faktu, że ponad 50% EBITDA spółki w tych latach pochodzi z działalności w Indiach, która zwykle jest wyceniana przy mnożnikach 35-krotnych lub wyższych.
Firma uważa, że Cipla zasługuje na premię w wycenie ze względu na znaczący biznes w Indiach, który stanowi ponad 75% obecnej wartości przedsiębiorstwa, silny bilans z 1 miliarda dolarów w gotówce oferujący możliwości fuzji i przejęć, oraz bogaty portfel aktywów w obszarze peptydów i leków oddechowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.