W poniedziałek Evercore ISI podtrzymało swoje optymistyczne stanowisko wobec Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), potwierdzając ocenę Outperform i cenę docelową 200,00 USD za akcję giganta technologicznego. Analiza firmy następuje po rozmowie z Billem Baerem, znaczącą postacią w dziedzinie prawa antymonopolowego, który kierował egzekwowaniem prawa zarówno w Wydziale Antymonopolowym Departamentu Sprawiedliwości USA, jak i w Biurze Konkurencji Federalnej Komisji Handlu.
Komentarz Evercore ISI podkreślił unikalne spojrzenie Baera jako jedynej osoby, która kierowała egzekwowaniem prawa antymonopolowego w obu kluczowych agencjach USA. Kadencja Baera obejmowała pełnienie funkcji Dyrektora Biura Konkurencji FTC w latach 1995-1999 oraz Asystenta Prokuratora Generalnego w Wydziale Antymonopolowym DOJ w latach 2013-2016.
Raport firmy zagłębia się w potencjalne scenariusze dla Google (NASDAQ:GOOGL), skupiając się szczególnie na implikacjach rozwoju sytuacji antymonopolowej. Istotnym problemem jest "najgorszy scenariusz", w którym Google mogłoby zostać zakazane zawieranie wyłącznych umów dystrybucji wyszukiwania w USA. Mogłoby to doprowadzić do przejęcia tych umów przez konkurentów, potencjalnie Microsoft, co skutkowałoby utratą przez Google znacznej części rynku wyszukiwania, prawdopodobnie ponad 10%.
Mimo tych obaw, analiza firmy sugeruje, że trwające batalie prawne dotyczące działalności wyszukiwarkowej Google mogą przeciągnąć się na kilka lat, potencjalnie do 2027 roku. Zakres możliwych wyników prawnych jest szeroki, wskazując na wysoki stopień niepewności co do przyszłej dominacji Google na rynku wyszukiwania.
Raport Evercore ISI z 15 września przedstawiał już podobne poglądy, a najnowsze rozmowy z Baerem wydają się potwierdzać ocenę sytuacji przez firmę. Potwierdzona cena docelowa 200,00 USD odzwierciedla ciągłe zaufanie Evercore ISI do wyników akcji Alphabet, mimo nadchodzących wyzwań antymonopolowych.
W innych niedawnych wiadomościach, Google uzyskało tymczasową ulgę w sprawie antymonopolowej dotyczącej sklepu Play, ponieważ sędzia federalny w Kalifornii przychylił się do prośby Google o tymczasowe wstrzymanie nakazanej przebudowy sklepu Play. Decyzja ta zapadła w trakcie trwającego procesu antymonopolowego Google z Epic Games. Opóźnienie daje czas na rozpatrzenie apelacji Google od nakazu przez Sąd Apelacyjny 9. Okręgu USA.
W osobnym rozwoju wydarzeń, Alphabet Inc. ogłosiło powołanie Prabhakara Raghavana na stanowisko Głównego Technologa Google LLC. Raghavan, wcześniej Senior Vice President ds. Wiedzy i Informacji, będzie teraz odgrywał kluczową rolę w kształtowaniu kierunku technologicznego Google LLC.
Ponadto Google zawarło umowę z Kairos Power na korporacyjny zakup energii elektrycznej z małych reaktorów modułowych (SMR), co stanowi pierwszy w historii korporacyjny zakup energii elektrycznej z SMR. Umowa ma na celu zaspokojenie rosnącego zapotrzebowania na energię operacji sztucznej inteligencji Google.
Na koniec, Alphabet Inc. Google zwróciło się do sędziego federalnego w Kalifornii o opóźnienie egzekwowania nakazu sądowego, który wymaga znaczących zmian w działaniu sklepu Play. Prośba ta jest odpowiedzią na obawy dotyczące bezpieczeństwa i prywatności podniesione przez Google.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Evercore ISI, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu na temat sytuacji finansowej Alphabet. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi imponujące 2,02 biliona USD, podkreślając jej znaczącą obecność w sektorze technologicznym. Wskaźnik P/E Alphabet wynoszący 23,55 sugeruje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za jej zyski, prawdopodobnie odzwierciedlając zaufanie do przyszłych perspektyw wzrostu, mimo obaw antymonopolowych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną kondycję finansową Alphabet, zauważając, że firma "posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie" oraz że jej "przepływy pieniężne mogą wystarczająco pokryć płatności odsetek". Czynniki te mogą zapewnić Alphabet elastyczność finansową w obliczu potencjalnych wyzwań regulacyjnych.
Co więcej, wzrost przychodów Alphabet o 13,38% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wskazuje, że firma nadal rozwija swoją działalność, co może pomóc złagodzić potencjalne skutki działań antymonopolowych. Solidna marża zysku operacyjnego firmy na poziomie 31,03% dodatkowo demonstruje jej efektywność operacyjną.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek, które mogą zapewnić głębszy wgląd w pozycję rynkową i perspektywy finansowe Alphabet.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.