W czwartek Evercore ISI zmodyfikowało swoją prognozę dla Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN), obniżając cenę docelową akcji z 1 250,00 do 1 175,00, jednocześnie utrzymując rekomendację "Outperform". Rewizja ta jest odpowiedzią na przewidywane wcześniejsze wprowadzenie na rynek konkurencyjnego leku.
Akcje spółki doświadczyły znacznego spadku, tracąc około 18% od 23 września, kiedy po raz pierwszy poinformowano, że wniosek Regeneron o tymczasowy zakaz sądowy w sprawie dotyczącej ustawy o konkurencji cenowej i innowacji w zakresie leków biologicznych (BPCIA) przeciwko konkurentowi Amgen (NASDAQ: AMGN) został odrzucony. Następnie sąd apelacyjny odrzucił również próbę Regeneron zablokowania biopodobnej wersji leku Eylea firmy Amgen, znanej jako aflibercept, a Amgen przystąpił do ogłoszenia wprowadzenia na rynek produktu Pavblu, podejmując ryzyko.
Zrewidowany model Evercore ISI przewiduje znaczący spadek sprzedaży Eylea 2mg Regeneron w USA, z oczekiwaniami wolniejszego przyjęcia wersji wysokodawkowej Eylea. Pomimo tego niepowodzenia, które jest mniej korzystne niż wcześniej oczekiwana konkurencja w 2026 roku, teza inwestycyjna firmy dotycząca Regeneron pozostaje pozytywna. Teza ta opiera się na wzroście Dupixentu, który ma napędzać badania i rozwój Regeneron dobrze w następną dekadę, przy czym Eylea pozostanie znaczącym, choć malejącym źródłem przychodów.
Analityk przyznał, że reakcja rynku na ostatnie wydarzenia była zrozumiała, szczególnie biorąc pod uwagę, że Regeneron był jedną z najlepiej radzących sobie amerykańskich dużych spółek biofarmaceutycznych od początku roku, ustępując jedynie Eli Lilly and Company (NYSE: LLY). Obecny sentyment rynkowy jest postrzegany jako potrzebujący świeżego katalizatora, aby zmienić negatywne nastawienie po tych wydarzeniach.
W innych niedawnych wiadomościach, Regeneron Pharmaceuticals odnotował 12% wzrost całkowitych przychodów do 3,55 miliarda USD, przy czym globalne przychody z Dupixentu wzrosły o 29% do 3,56 miliarda USD. Spółka ogłosiła również obciążenie przed opodatkowaniem w wysokości około 56 milionów USD za nabyte badania i rozwój w toku związane z umowami o współpracy i licencjonowaniu, co ma wpłynąć na zysk netto na rozwodnioną akcję o około 0,43 USD za trzeci kwartał 2024 roku. Lek Dupixent firmy Regeneron otrzymał zatwierdzenie do leczenia przewlekłej obturacyjnej choroby płuc w USA i Chinach, co według TD Cowen może stanowić szansę wartą 2-3 miliardy USD.
Jednakże Regeneron stoi w obliczu prawnego wyzwania ze strony Amgen dotyczącego patentów związanych z produktem Eylea. Decyzja Federalnego Sądu Apelacyjnego, wbrew oczekiwaniom TD Cowen, może umożliwić Amgen wprowadzenie konkurencyjnego produktu. Mimo to, TD Cowen utrzymał rekomendację "Kupuj" dla Regeneron, z ceną docelową 1 230,00 USD. Wells Fargo z kolei dostosował swoje prognozy finansowe dla Regeneron, obniżając cenę docelową akcji spółki do 1 050 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Overweight". Truist Securities również zrewidował cenę docelową dla spółki do 1 137,00 USD, ale utrzymał rekomendację "Kupuj".
Ponadto Regeneron podzielił się pozytywnymi wynikami z badania przedłużonego fazy 3 PHOTON, wykazując, że EYLEA HD utrzymał skuteczność u pacjentów z cukrzycowym obrzękiem plamki, jednocześnie umożliwiając znacznie dłuższe odstępy między dawkami. To niektóre z ostatnich wydarzeń w bieżącej działalności biznesowej Regeneron.
Spostrzeżenia InvestingPro
Pomimo niedawnego niepowodzenia i reakcji rynku, Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) utrzymuje kilka mocnych stron według danych InvestingPro. Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, z aktywami płynnymi przewyższającymi zobowiązania krótkoterminowe i przepływami pieniężnymi wystarczającymi na pokrycie płatności odsetek. Ta stabilność finansowa może stanowić bufor, gdy spółka nawiguje przez wyzwania konkurencyjne w swojej działalności związanej z Eylea.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Regeneron działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i był rentowny w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy. Te czynniki są zgodne z utrzymującą się pozytywną tezą inwestycyjną analityka, sugerując, że spółka ma finansowe podstawy do wspierania swoich bieżących wysiłków badawczo-rozwojowych, szczególnie w przypadku Dupixentu.
Co ciekawe, zarząd agresywnie odkupuje akcje, co może sygnalizować zaufanie do długoterminowych perspektyw spółki pomimo obecnych przeciwności. Dodatkowo, RSI akcji sugeruje, że mogą one być w strefie wyprzedaży, potencjalnie przedstawiając okazję zakupową dla inwestorów, którzy podzielają optymistyczny długoterminowy pogląd Evercore ISI na Regeneron.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Regeneron Pharmaceuticals, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.