W czwartek Evercore ISI skorygował swoją cenę docelową dla Lennar Corporation (NYSE: NYSE:LEN), wiodącej firmy zajmującej się budową domów, do 237,00 USD, w porównaniu z poprzednim celem 238,00 USD. Firma utrzymała rekomendację Outperform dla akcji. Korekta ta nastąpiła po publikacji wyników Lennar za drugi kwartał 2024 r., w której spółka podała skorygowany rozwodniony zysk na akcję (EPS) w wysokości 3,38 USD. Wynik ten był nieco niższy od szacunków Evercore ISI na poziomie 3,44 USD, ale przekroczył konsensus Street na poziomie 3,23 USD.
Wyniki finansowe Lennar okazały się mieszane, przy czym niektóre wskaźniki przekroczyły oczekiwania, podczas gdy inne nie spełniły oczekiwań. Dochód firmy z usług finansowych osiągnął 147 mln USD, przekraczając szacowane 113 mln USD. Ponadto liczba zamkniętych domów i średnia cena sprzedaży zamkniętych domów były nieco wyższe niż oczekiwano, odpowiednio 19 600 i 426 000 USD. Marża brutto również przekroczyła szacunki i wyniosła 22,6%.
Jednak nowe zamówienia Lennar wykazały wzrost o 19% rok do roku, co było nieznacznie poniżej oczekiwanego wzrostu o 20%. Pozostałe przychody wyniosły 60 mln USD, czyli mniej niż prognozowane 70 mln USD. Pomimo tych odchyleń, Lennar nadal utrzymuje silny bilans ze wskaźnikiem zadłużenia netto do kapitału na poziomie -5%. Firma była również aktywna w odkupywaniu swoich akcji, odkupując akcje o wartości około 603 mln USD, co było poniżej prognozy analityków wynoszącej 750 mln USD. Ponadto Lennar spłacił zadłużenie w wysokości 554 mln USD, przekraczając szacunki 450 mln USD.
Kurs akcji spółki odnotował spadek o 5%, częściowo przypisywany niepewności związanej z proponowanym wydzieleniem jej aktywów gruntowych. Lennar zwiększył ilość gruntów przeznaczonych do wydzielenia i złożył projekt rejestracji, wskazując, że wydzielenie nie będzie finansowane długiem, ale oczekuje się, że otrzyma zastrzyk gotówki. Strategia ta może ograniczyć krótkoterminowe możliwości odkupu akcji.
Evercore ISI podkreślił, że przejście Lennara na model biznesowy zorientowany na produkcję i ograniczony do aktywów jest pozytywnym zjawiskiem. Firma przewiduje, że wycena Lennar może wzrosnąć, gdy w nadchodzących kwartałach pojawi się więcej szczegółów na temat wydzielenia gruntów. Po wynikach za drugi kwartał Evercore ISI zaktualizował swoje całoroczne prognozy EPS dla Lennar, ustalając je na 14,39 USD w roku podatkowym 2024, w porównaniu z 14,95 USD, oraz na 16,64 USD w roku podatkowym 2025, w porównaniu z 17,27 USD. Cena docelowa na poziomie 237 USD opiera się na wielokrotności 14,5-krotności szacunków zysków firmy na 2026 r., zdyskontowanych o sześć kwartałów wstecz przy stopie 10%.
InvestingPro Insights
Po ostatnim raporcie o zyskach Lennar Corporation (NYSE: LEN), głębsze zanurzenie się w kondycji finansowej firmy i wynikach rynkowych przy użyciu danych InvestingPro może zapewnić inwestorom jaśniejszy obraz. Przy znacznej kapitalizacji rynkowej wynoszącej 41,02 mld USD i silnym wskaźniku ceny do zysków (P/E) na poziomie 10,1, Lennar wykazuje solidną kondycję finansową. Wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wyniósł 6,34%, odzwierciedlając stałą trajektorię wzrostową w jej działalności biznesowej.
InvestingPro Tips podkreśla, że Lennar posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu i ma wysoką rentowność dla akcjonariuszy, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących stabilności i potencjalnych zwrotów. Dodatkowo, zdolność spółki do utrzymania wypłat dywidend przez 47 kolejnych lat podkreśla zaangażowanie w wartość dla akcjonariuszy. Dla inwestorów zainteresowanych dalszą analizą i wskazówkami dotyczącymi Lennar, dostępnych jest 12 dodatkowych porad InvestingPro, które mogą dostarczyć bardziej szczegółowych wskazówek dotyczących akcji. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i ulepszyć swoją strategię inwestycyjną, rozważ użycie kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Pomimo tego, że niektórzy analitycy skorygowali w dół swoje zyski na nadchodzący okres, akcje Lennar wykazały znaczny roczny całkowity zwrot w wysokości 23,91%, co wskazuje na dobre wyniki w dłuższych ramach czasowych. Płynne aktywa spółki przewyższające krótkoterminowe zobowiązania, w połączeniu ze zdolnością do pokrycia płatności odsetek z przepływów pieniężnych, przyczyniają się do solidnego profilu finansowego, który może zapewnić inwestorów o jej odporności na rynku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.