W czwartek Barclays skorygował swoje prognozy dla akcji Lennar Corporation (NYSE: NYSE:LEN), znanego producenta domów, obniżając cenę docelową do 177 USD ze 180 USD. Firma utrzymała ocenę "przeważaj" dla akcji, wskazując na utrzymującą się pozytywną perspektywę wyników spółki.
Korekta ma miejsce w momencie, gdy Lennar zmierza w kierunku zmiany strukturalnej mającej na celu zmniejszenie ilości aktywów, co ma znacznie zwiększyć zwrot kapitału dla akcjonariuszy. To strategiczne posunięcie obejmuje zwiększenie obrotów firmy gruntami do poziomu od 6 do 8 miliardów dolarów, w porównaniu z wcześniej przewidywanymi 4 miliardami dolarów.
Lennar wykazał się również skutecznością w swoich działaniach, a 90% działek nabytych w minionym kwartale zostało w pełni zagospodarowanych. Zaowocowało to imponującą podażą posiadanych terenów pod budowę domów, co odpowiada około 1,2 roku zapasów. Ponadto Lennar jest w trakcie zmniejszania wielkości swoich bilansowych aktywów wielorodzinnych, co jest krokiem zgodnym z jego celem, jakim jest zwiększenie zwrotów.
Strategia firmy ma na celu zrównoważenie dochodu netto, generowania gotówki i zwrotów dla akcjonariuszy, co ma doprowadzić do znacznego wzrostu odkupu akcji. W 2024 r. Lennar planuje wykup akcji własnych o wartości ponad 2 mld USD.
Barclays dostrzega trwające dyskusje dotyczące podejścia Lennar do równoważenia wzrostu ze zwrotami z inwestycji. Niemniej jednak firma przyznaje, że Lennar realizuje wyróżniającą się strategię w sektorze budownictwa mieszkaniowego, która zdaniem Barclays jest obecnie przyćmiona krótkoterminowymi skutkami zmian stóp procentowych i popytu na mieszkania.
W innych ostatnich wiadomościach Lennar Corporation, wiodąca firma zajmująca się budową domów, była głównym punktem zainteresowania analityków po opublikowaniu wyników za drugi kwartał. Goldman Sachs potwierdził rekomendację Kupuj dla Lennar ze stałą ceną docelową na poziomie 180,00 USD, podkreślając strategiczną zmianę firmy w kierunku modelu bez aktywów i stałego tempa produkcji.
Z kolei Evercore ISI skorygował swoją cenę docelową dla Lennar do 237,00 USD, utrzymując ocenę Outperform, mimo że skorygowany rozwodniony zysk na akcję (EPS) spółki w wysokości 3,38 USD spadł nieco poniżej ich szacunków.
Wyniki finansowe Lennar wykazały mieszane wyniki, przy czym przychody z usług finansowych i zamknięcia domów przekroczyły szacunki, ale nowe zamówienia i inne dochody były niższe.
Inicjatywy spółki mają na celu uwolnienie dodatkowej gotówki w celu dalszego przyspieszenia wzrostu i zwiększenia zwrotu dla akcjonariuszy, z prognozami na poziomie 3,2 mld USD wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w bieżącym roku i wzrostem do 3,6 mld USD w kolejnym roku.
Evercore ISI pozytywnie ocenia przejście Lennara na model biznesowy zorientowany na produkcję i ograniczony do aktywów. Firma dąży również do wydzielenia swoich aktywów gruntowych, co analitycy postrzegają jako krok w kierunku efektywności i elastyczności kapitałowej. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie firmy Lennar w efektywność operacyjną i alokację kapitału, co dobrze pozycjonuje ją na przyszły wzrost.
InvestingPro Insights
Lennar Corporation (NYSE: LEN) nadal przyciąga uwagę swoimi strategicznymi zmianami i wydajnością operacyjną. Według wskaźników InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Lennar wynosi 41,02 mld USD, a wskaźnik ceny do zysku (P/E) 10,1, co wskazuje na potencjalnie atrakcyjną wycenę w branży dóbr trwałego użytku. Co więcej, wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od drugiego kwartału 2024 r. wyniósł 6,34%, co pokazuje jej zdolność do ekspansji na wymagającym rynku. Marża zysku brutto w tym samym okresie wyniosła 24,01%, co odzwierciedla skuteczność spółki w zarządzaniu kosztami i maksymalizacji rentowności.
Zagłębiając się w InvestingPro Tips, warto zauważyć, że Lennar posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu i utrzymuje wypłaty dywidendy przez imponujące 47 kolejnych lat, podkreślając swoją stabilność finansową i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Ponadto analitycy przewidują, że spółka będzie w tym roku rentowna, co jest zgodne z pozytywnymi prognozami przedstawionymi przez Barclays. Dla inwestorów poszukujących bardziej dogłębnej analizy dostępnych jest 12 dodatkowych porad InvestingPro, do których można uzyskać dostęp za pomocą kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.