Citi podwyższyło cenę docelową akcji Raymond James (NYSE: RJF) do 145 USD z 125 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla tych akcji.
Decyzja firmy nastąpiła po tym, jak Raymond James ogłosił skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 2,95 USD, przewyższając zarówno szacunki Citi, jak i konsensus rynkowy, które wynosiły odpowiednio 2,39 USD i 2,41 USD.
Przekroczenie oczekiwań w zakresie zysków przypisano głównie wyższym niż przewidywano przychodom netto, które wyniosły 3,46 mld USD wobec szacunków Citi na poziomie 3,32 mld USD. Wzrost ten był w dużej mierze spowodowany znacznym wzrostem przychodów z doradztwa, które osiągnęły 205 mln USD, dwukrotnie przekraczając szacunki Citi wynoszące 105 mln USD.
Kolejnym czynnikiem był korzystniejszy stosunek wynagrodzeń do przychodów, który wyniósł 62,4% w porównaniu z szacowanymi 64,2%, dzięki silniejszej linii przychodów.
Ponadto skorygowane koszty Raymond James niezwiązane z wynagrodzeniami wyniosły 521 mln USD, nieznacznie powyżej 513 mln USD szacowanych przez Citi. Firma skorzystała również z niższej efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 20,8%, w porównaniu z szacowanymi 24%, co dodało około 0,12 USD do EPS w stosunku do szacunków.
W innych niedawnych wiadomościach, Raymond James Financial ogłosił rekordowe przychody netto w czwartym kwartale w wysokości 3,46 mld USD, wraz z zyskiem netto w wysokości 601 mln USD. Zysk na rozwodnioną akcję firmy wyniósł 2,86 USD, podczas gdy skorygowany zysk netto wyniósł 621 mln USD lub 2,95 USD na rozwodnioną akcję. Grupa Private Client Group znacząco przyczyniła się do tego sukcesu, generując rekordowe kwartalne przychody netto w wysokości 2,48 mld USD.
Ponadto Raymond James odnotował rekordowy poziom aktywów klientów, który osiągnął 1,57 bln USD, z istotnymi nowymi aktywami netto w wysokości 60,7 mld USD w kraju w ciągu roku. Aktywność firmy w zakresie wykupu akcji pozostała silna, z 2,6 mln akcji odkupionych za 300 mln USD w kwartale. Patrząc w przyszłość, Raymond James utrzymuje optymistyczne perspektywy na rok fiskalny 2025, oczekując wzrostu napędzanego zwiększeniem aktywów i rachunków opartych na opłatach.
Segment Capital Markets również przewiduje dalszą poprawę aktywności w obszarze fuzji i przejęć. Pomimo spadku krajowych sald gotówkowych i obniżenia marży odsetkowej netto w segmencie bankowym, przychody z fuzji i przejęć znacząco przyczyniły się do wyników czwartego kwartału.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne kwartalne wyniki Raymond James, podkreślone przez Citi, są dodatkowo wspierane przez najnowsze dane i wskazówki InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 29,49 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 13,73, co wskazuje na relatywnie atrakcyjną wycenę pomimo niedawnego wzrostu cen akcji.
Wskazówki InvestingPro ujawniają, że Raymond James utrzymuje wypłaty dywidend przez 40 kolejnych lat, co świadczy o stabilności finansowej i zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę silne ostatnie wyniki firmy i podwyższoną cenę docelową przez Citi.
Wzrost przychodów firmy o 9,51% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i 12,32% w ostatnim kwartale jest zgodny z obserwacjami Citi dotyczącymi silnych wyników bankowości inwestycyjnej oraz trendów w rekrutacji i wzroście aktywów. Dodatkowo, marża zysku brutto Raymond James na poziomie 93,42% podkreśla efektywność operacyjną firmy.
Wskazówka InvestingPro zwraca również uwagę, że Raymond James notowany jest blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 47,27%. Ten wynik, w połączeniu z podwyższoną ceną docelową przez Citi, sugeruje utrzymujące się zaufanie inwestorów do perspektyw firmy.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dotyczących Raymond James, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.