We wtorek Citi obniżyło rekomendację dla akcji agilon health Inc (NYSE: AGL) z "neutralnie" do "sprzedaj" i znacząco zredukowało cenę docelową z 7,00 USD do 2,50 USD. Firma wskazała na brak pewności co do zdolności spółki do zarządzania kosztami Medicare Advantage (MA) i renegocjacji umów MA na rok 2025. Analityk zwrócił uwagę na niedawne komentarze organizacji zarządzanej opieki zdrowotnej (MCO), które nie wydawały się obiecujące w odniesieniu do możliwości kontroli kosztów przez agilon health.
Obniżenie rekomendacji następuje po zaobserwowaniu rosnącego trendu kosztów, który prawdopodobnie doprowadzi do niedoboru i rewizji w dół prognoz marży medycznej na bieżący kwartał. Oczekiwanie to opiera się na wynikach spółki z poprzedniego kwartału, gdzie raportowała ona trend kosztów w drugim kwartale na poziomie 7,3% wobec prognozowanych 6,8%, oraz przewidywała trend kosztów na poziomie 6% w trzecim kwartale.
Analityk przewiduje, że skorygowana EBITDA zbliży się do dolnego końca zakresu, około minus 30 milionów USD. Ta perspektywa wynika z zakłóceń na rynku MA, które prawdopodobnie spowolnią poprawę kosztów medycznych w roku finansowym 2025 i później, wywierając tym samym ciągłą presję na akcje spółki.
W raporcie, korekta ceny docelowej do 2,50 USD odzwierciedla pojedynczy mnożnik na założeniach analityka dotyczących Marży Medycznej, które są poniżej konsensusu. Sugeruje to bardziej konserwatywne podejście do wyceny, biorąc pod uwagę wyzwania, z jakimi boryka się agilon health w zakresie zarządzania kosztami i negocjacji umów.
W innych niedawnych wiadomościach, agilon health przedstawiło mieszane wyniki za drugi kwartał. Spółka odnotowała 38% wzrost całkowitych przychodów, osiągając 1,48 miliarda USD, ale nie spełniła oczekiwań konsensusu wynoszących 1,56 miliarda USD. Mimo to, liczba członków Medicare Advantage agilon health znacząco wzrosła o 38% rok do roku, osiągając 513 000 członków. Jednakże, prognoza przychodów spółki na cały rok została zrewidowana w dół z powodu retroaktywnych rozwiązań umów.
Jednocześnie BofA Securities obniżyło rekomendację dla akcji spółki z "kupuj" do "niedoważaj" i zredukowało cenę docelową dla agilon health do 3,00 USD. Na tę decyzję wpłynęły trwające wyzwania w sektorze Medicare Advantage, które były szczególnie dotkliwe dla agilon health. Deutsche Bank również dostosował cenę docelową agilon health do 4,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "trzymaj" dla akcji spółki.
Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają kombinację zmian w polityce rządowej, dynamice rynku i problemów specyficznych dla spółki, które doprowadziły do mniej korzystnych perspektyw dla agilon health.
Mimo tych wyzwań, agilon health raportowało lepsze niż oczekiwano wyniki skorygowanej EBITDA, ze stratą 2,8 miliona USD w porównaniu do przewidywanej przez analityków straty 7,9 miliona USD, głównie dzięki efektywnemu zarządzaniu kosztami operacyjnymi.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro są zgodne z niedźwiedzim spojrzeniem Citi na agilon health Inc (NYSE: AGL). Wskaźniki finansowe spółki i wyniki rynkowe kreślą trudny obraz. Przychody AGL za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wyniosły 5,28 miliarda USD, z zauważalnym wzrostem przychodów o 65,62%. Jednakże, ten wzrost nie przełożył się na rentowność, o czym świadczy ujemny dochód operacyjny w wysokości 251,02 miliona USD i niepokojąca marża dochodu operacyjnego na poziomie -4,75%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że AGL cierpi z powodu słabych marż zysku brutto, co potwierdza obawy Citi dotyczące zdolności spółki do zarządzania kosztami. Dodatkowo, akcje spółki radziły sobie słabo w ciągu ostatniego miesiąca, z całkowitym zwrotem z ceny -27,81%, i obecnie są notowane blisko 52-tygodniowego minimum. Te czynniki sugerują trwający sceptycyzm rynku co do perspektyw AGL w najbliższym czasie.
Warto zauważyć, że 5 analityków zrewidowało w dół swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, wskazując na szerszy konsensus co do wyzwań stojących przed spółką. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla AGL, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej spółki i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.