We wtorek Evercore ISI skorygowało swój cel cenowy dla Kilroy Realty Corporation (NYSE:KRC), podnosząc go nieznacznie do 41,00 USD z poprzednich 40,00 USD. Firma utrzymała ocenę "In Line" dla tego funduszu inwestycyjnego nieruchomości. Rewizja nastąpiła po tym, jak Kilroy Realty poinformowało o aktywności w zakresie wynajmu, która przekroczyła szacunki analityków.
Kilroy Realty osiągnęło łącznie 436 000 stóp kwadratowych (ksf) wynajmu w kwartale, przekraczając szacowane 191 ksf. Liczba ta obejmuje 209 ksf umów krótkoterminowych trwających krócej niż rok. Wyłączając te krótkoterminowe umowy, wolumen wynajmu wyniósł 226 ksf, z czego 12 ksf dotyczyło niedawno ukończonych projektów, a 215 ksf to powierzchnie drugiej generacji. Dla porównania, firma wynajęła 235 ksf w drugim kwartale i 400 ksf w pierwszym kwartale roku.
Wskaźnik zajętości stabilnego portfela odnotował niewielki wzrost, kończąc trzeci kwartał na poziomie 84,3%, co oznacza wzrost o 60 punktów bazowych z 83,7% w poprzednim kwartale. Ta poprawa była nieco nieoczekiwana, ponieważ przeciwdziałała przewidywanemu spadkowi zajętości z powodu rozpoczęcia działalności i krótkoterminowych umów najmu, które zrównoważyły znane wakaty.
Model Evercore ISI przewiduje teraz wskaźnik zajętości na poziomie 83,2% na koniec roku fiskalnego 2024, przy średniej zajętości 83,9%, nieznacznie poniżej środkowej prognozy Kilroy Realty. Firma przewiduje również spadek funduszy z działalności operacyjnej (FFO) o 6,1% w 2025 roku. Po skorygowaniu o jednorazowe czynniki w trzecim kwartale, wzrost FFO wydaje się stosunkowo płaski, trend ten ma się utrzymać do 2026 roku, biorąc pod uwagę, że znaczące wkłady z Key Operating Properties II (KOP II) nie są prognozowane aż do końca tego roku.
Raport analityka kończy się uwagą na temat strategicznego skupienia Kilroy Realty. Pomimo obecnych warunków rynkowych, Evercore ISI zachęca firmę do skoncentrowania się na zwiększaniu zajętości i postępach w wynajmie na kluczowych rynkach, które są uważane za kluczowe dla sukcesu firmy. Zaktualizowany cel cenowy odzwierciedla te rozważania i najnowsze dane włączone do analizy Evercore ISI.
W innych niedawnych wiadomościach, wyniki Kilroy Realty Corporation za trzeci kwartał przewyższyły oczekiwania, z funduszami z działalności operacyjnej (FFO) na akcję osiągającymi 1,17 USD, przewyższając szacunki BTIG o 0,14 USD i konsensus o 0,12 USD. Firma podniosła również swoją całoroczną prognozę na 2024 rok o 0,15 USD do 4,41 USD. Mimo to BTIG utrzymało neutralną ocenę, cytując obawy dotyczące trwałości wzrostu zajętości i stabilizacji rozwoju.
Niedawne nabycie przez Kilroy Realty kompleksu Junction at Del Mar, składającego się z dwóch budynków z 96,3% wskaźnikiem wynajmu, za 35 milionów USD, sugeruje pewność co do wybranych możliwości rynkowych. Jest to pierwsze przejęcie firmy od trzeciego kwartału 2021 roku. Evercore ISI zrewidowało jednak swój cel cenowy dla Kilroy Realty do 38,00 USD z 39,00 USD, utrzymując ocenę "In Line", ze względu na spadek wolumenu wynajmu.
Wyniki firmy za drugi kwartał 2024 roku wskazywały na poprawę w portfelu nieruchomości, szczególnie na rynkach San Diego i Bellevue. Ogłoszono zmiany organizacyjne, w tym zatrudnienie nowego CFO i EVP General Counsel. Zaktualizowana prognoza na 2024 rok przewiduje wzrost FFO i Net Operating Income (NOI) dla porównywalnych obiektów, pomimo prognozowanego ujemnego 3-4% NOI dla porównywalnych obiektów w następnym kwartale.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Kilroy Realty Corporation są zgodne z kilkoma wskaźnikami i wskazówkami InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 4,91 miliarda USD, przy wskaźniku P/E wynoszącym 24,46, co wskazuje na zaufanie inwestorów pomimo wyzwań w sektorze nieruchomości. Co godne uwagi, KRC utrzymuje wypłaty dywidend od 28 kolejnych lat i podnosi dywidendę od 6 kolejnych lat, jak podkreślają wskazówki InvestingPro. Ta konsekwencja w polityce dywidendowej może być atrakcyjna dla inwestorów zorientowanych na dochód, szczególnie biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 5,19%.
Silna aktywność w zakresie wynajmu firmy, o której mowa w artykule, znajduje odzwierciedlenie w jej wskaźnikach finansowych. Przychody KRC za ostatnie dwanaście miesięcy do trzeciego kwartału 2024 roku wyniosły 1,12 miliarda USD, przy marży zysku brutto na poziomie 67,2%. Te solidne wyniki finansowe potwierdzają wskazówkę InvestingPro, że analitycy przewidują, iż firma będzie rentowna w tym roku. Dodatkowo, aktywa płynne KRC przewyższające zobowiązania krótkoterminowe sugerują stabilność finansową, co jest kluczowe biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe i skupienie firmy na zwiększaniu zajętości.
InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Kilroy Realty Corporation, zapewniając inwestorom kompleksową analizę kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy. Dla osób zainteresowanych głębszymi spostrzeżeniami, te dodatkowe wskazówki są dostępne poprzez produkt InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.