W poniedziałek DA Davidson podniosło cel cenowy dla Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) do 75 USD z poprzednich 55 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla akcji. Korekta ta następuje w momencie, gdy spółka rozszerza swoją platformę na nowe obszary wzrostu.
Mimo potencjału zwiększonego zadłużenia, które może ograniczyć aktywność w zakresie transakcji w krótkim terminie, firma uważa, że wycena spółki jest wspierana przez różne czynniki.
Construction Partners doświadcza ekspansji swojej istniejącej platformy, co ma napędzać wzrost. Jednakże ta ekspansja może prowadzić do zwiększonego zadłużenia, które może ograniczyć zdolność spółki do angażowania się w dalsze transakcje na ten moment. Podniesiony cel cenowy opiera się na 15-krotności i 14-krotności szacunków EBITDA firmy na lata fiskalne 2025 i 2026, odpowiednio, i uwzględnia koszty pro forma związane z przejęciem Lone Star.
Firma przyznaje, że mnożniki cenowe są wyższe w porównaniu do średniej i mediany spółek z branży usług infrastrukturalnych. Niemniej jednak, potencjał poprawy marż wraz z integracją Lone Star, możliwości ekspansji na rynku teksańskim oraz ciągły wzrost organiczny na kluczowych rynkach mają utrzymać wycenę spółki.
DA Davidson szacuje, że stosunek zadłużenia netto do EBITDA Construction Partners w roku fiskalnym 2025 wyniesie 3,1. Zarząd podobno koncentruje się na obniżeniu tego wskaźnika do poziomu między 1,5 a 2,5 w ciągu najbliższych czterech do sześciu kwartałów. Zakłada się, że spółka przeznaczy prawie cały wolny przepływ pieniężny na redukcję zadłużenia w nadchodzących kwartałach, co prawdopodobnie ograniczy potencjał innych przejęć.
Spostrzeżenia InvestingPro
Construction Partners Inc (NASDAQ:ROAD) doświadcza znaczącego wzrostu, co odzwierciedlają zarówno wskaźniki finansowe, jak i wyniki rynkowe. Według danych InvestingPro, przychody spółki wzrosły o 18,84% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z godnym uwagi kwartalnym wzrostem o 22,73% w trzecim kwartale 2024 roku. Jest to zgodne z obserwacją DA Davidson dotyczącą ekspansji spółki na nowe obszary wzrostu.
Wyniki akcji były szczególnie mocne, z całkowitym zwrotem cenowym na poziomie 95,65% w ciągu ostatniego roku i 49,31% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ta imponująca trajektoria wzrostu jest dodatkowo wspierana przez wskazówkę InvestingPro, że ROAD jest notowane blisko swojego 52-tygodniowego maksimum, obecnie na poziomie 98,49% tego szczytu.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że wskaźnik P/E spółki wynosi 62,5, co według wskazówki InvestingPro sugeruje wysoki mnożnik zysków. Ta wysoka wycena może być czynnikiem w decyzji DA Davidson o utrzymaniu neutralnej rekomendacji pomimo podniesienia celu cenowego.
Dla tych, którzy poszukują bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla Construction Partners Inc, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.