W środę BTIG podwyższyło cenę docelową dla Forestar Group (NYSE: FOR) do 40,00 USD z poprzedniego celu 37,00 USD. Firma potwierdziła również rekomendację Kupuj dla akcji. Ta korekta nastąpiła po wynikach Forestar za czwarty kwartał fiskalny, które przekroczyły oczekiwania. Spółka odnotowała zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,60 USD, przewyższając szacunki BTIG wynoszące 1,29 USD oraz konsensus rynkowy na poziomie 1,31 USD.
Analityk zauważył, że na wyniki Forestar wpłynęło pozytywnie kilka czynników, w tym wyższa sprzedaż i ceny, poprawione marże oraz zmniejszone koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne w stosunku do sprzedaży. Te pozytywne aspekty zostały nieznacznie zrównoważone przez wyższą niż przewidywano stopę podatkową. Popyt na działki pozostaje silny, o czym świadczy fakt, że 36% całkowitej liczby działek będących własnością Forestar jest obecnie objętych umowami, w porównaniu do 29% w tym samym okresie ubiegłego roku.
Forestar Group odnotował poprawę w zakresie czasu "budowy" dzięki lepszej dostępności wykonawców i materiałów, przy czym cykle skróciły się o 60 dni w ujęciu sekwencyjnym i o 90 dni od szczytu. Analityk zwrócił jednak uwagę, że czas uzyskiwania pozwoleń i zatwierdzeń rządowych nadal rośnie.
Pomimo opóźnień regulacyjnych, BTIG pozytywnie ocenia efektywność operacyjną spółki. Firma przewiduje, że znaczące inwestycje Forestar w zatrudnienie i grunty w ciągu roku fiskalnego 2024 umożliwią jej zdobycie dodatkowego udziału w rynku w wysoce rozdrobnionym sektorze do roku fiskalnego 2025. Ekspansja Forestar do Wirginii oraz powrót na rynki Waszyngtonu, Oregonu i Utah dobrze pozycjonują firmę do wzrostu w konkurencji z mniejszymi, lokalnymi konkurentami, którzy mogą być niedokapitalizowani.
Firma uważa, że propozycja wartości Forestar pozostaje bardzo atrakcyjna, biorąc pod uwagę obecną sytuację podaży i popytu. Oczekuje również, że Forestar będzie nadal zwiększać swój udział w działkach z D.R. Horton (DHI, Kupuj, cena docelowa 186 USD) w nadchodzących latach. Po publikacji wyników BTIG dokonało niewielkich korekt swoich przyszłych szacunków dla Forestar, przewidując przychody na rok fiskalny 2025 na poziomie 1,67 mld USD, w górę z 1,64 mld USD, oraz EPS prognozowany na 4,05 USD, zwiększony z 3,95 USD.
W innych ostatnich wiadomościach, Forestar Group Inc. ogłosiła znaczące zmiany w swoim Zarządzie. Spółka potwierdziła rezygnację Dyrektora G.F. (Ricka) Ringlera, III, oraz powołanie dwóch nowych niezależnych dyrektorów, Kellie L. Fischer i George'a W. Seagravesa, II. Ringler, który pełnił różne funkcje w komitetach, zrezygnował nie wskazując na żadne nieporozumienia dotyczące działalności lub praktyk spółki.
Fischer, obecnie Wiceprezes Wykonawczy i Dyrektor Finansowy Rangers Baseball Express LLC, wnosi do zarządu wiedzę finansową, podczas gdy Seagraves, emerytowany Prezes Regionu Północnego w D.R. Horton, Inc., oferuje doświadczenie w zarządzaniu. Obaj nowi dyrektorzy dołączą do Komitetu Audytu, Komitetu ds. Wynagrodzeń oraz Komitetu ds. Nominacji i Ładu Korporacyjnego, przy czym Seagraves obejmie również funkcję Przewodniczącego Komitetu ds. Nominacji i Ładu Korporacyjnego.
Powołania rozszerzają Zarząd Forestar Group do sześciu dyrektorów, z których pięciu jest niezależnych. Fischer i Seagraves otrzymają wynagrodzenie jako dyrektorzy niebędący pracownikami i każdemu z nich przyznano jednostki akcji o ograniczonych prawach o wartości 140 000 USD, z trzyletnim okresem nabywania uprawnień. Są to ostatnie zmiany w strukturze zarządzania spółką.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Forestar Group są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 7,96 oraz wskaźnik PEG na poziomie 0,26 sugerują, że jest ona wyceniana stosunkowo nisko w porównaniu do wzrostu zysków, co potwierdza pozytywne perspektywy BTIG. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, że Forestar "Handluje przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków".
Silna pozycja finansowa spółki jest widoczna w przychodach wynoszących 1,51 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z zauważalnym wzrostem przychodów o 18,86% w tym samym okresie. Ta trajektoria wzrostu potwierdza oczekiwania BTIG dotyczące zdolności Forestar do zdobywania udziału w rynku i ekspansji na nowe terytoria.
Kolejna wskazówka InvestingPro podkreśla, że Forestar "Działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia", co może zapewnić spółce elastyczność finansową do realizacji planów ekspansji, jak opisano w analizie BTIG.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowych informacji, InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dotyczących Forestar Group, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.