W środę Kering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY), spółka matka luksusowej marki Gucci, otrzymała nową rekomendację od Berenberg. Firma rozpoczęła pokrywanie spółki z rekomendacją "Trzymaj" i wyznaczając cenę docelową na poziomie 230,00€. Analityk podkreślił znaczenie transformacji Gucci dla ogólnej narracji firmy, zauważając, że choć nowy produkt jest pozytywnie odbierany przez najbardziej wymagających klientów, segment aspirujący wydaje się szukać gdzie indziej.
Analityk zwrócił uwagę na wyzwanie dla Kering w postaci rozbieżności między postrzeganiem przez konsumentów a wizerunkiem marki. Ta kwestia postrzegania jest uważana za przeszkodę w wysiłkach Gucci mających na celu ożywienie jego atrakcyjności i pozycji rynkowej. Mimo to analityk przyznał, że wycena Kering jest atrakcyjna, ale wskazał na ostrożne podejście, stwierdzając, że należy poczekać na zakończenie cyklu obniżek prognoz zysku na akcję (EPS) przed rozważeniem bardziej pozytywnej rekomendacji.
Cena docelowa akcji Kering SA na poziomie 230,00€ odzwierciedla obecny pogląd analityka na wartość firmy w oparciu o dostępne informacje. Rekomendacja "Trzymaj" sugeruje, że analityk nie przewiduje znaczących ruchów kursu akcji w najbliższym czasie i doradza inwestorom utrzymanie obecnej pozycji bez zwiększania lub zmniejszania udziału w spółce.
Rozpoczęcie pokrywania przez Berenberg następuje w czasie, gdy marki luksusowe poruszają się po złożonym rynku globalnym, gdzie zmieniające się trendy konsumenckie i czynniki ekonomiczne wpływają na zachowania zakupowe. Kering SA, poprzez swoje marki, w tym Gucci, koncentruje się na odświeżeniu swojego wizerunku i oferty produktowej, aby przyciągnąć szerszą bazę klientów.
W innych ostatnich wiadomościach, Kering SA był przedmiotem uwagi wielu firm analitycznych, które obniżyły rekomendacje dla akcji i zrewidowały prognozy zysków. TD Cowen utrzymał rekomendację "Trzymaj" dla akcji Kering, wyrażając obawy dotyczące wysiłków naprawczych Gucci i potencjalnego dalszego ryzyka, jeśli nowe produkty nie spotkają się z pozytywnym odbiorem konsumentów. Podobnie, Citi obniżył rekomendację dla akcji Kering z "Kupuj" do "Neutralnie", dostosowując cenę docelową ze względu na zwiększone wyzwania w realizacji transformacji marki i osłabienie popytu w Azji.
Goldman Sachs również obniżył rekomendację dla akcji Kering z "Neutralnie" do "Sprzedaj", powołując się na obawy dotyczące zmniejszonej widoczności zysków i potencjalnych wyzwań operacyjnych dla Gucci. Prognozy banku dotyczące EBIT na lata fiskalne 2025 i 2026 są odpowiednio o 11% i 10% niższe od konsensusu Visible Alpha.
Jefferies dostosował cenę docelową dla Kering, przewidując trudności z powodu słabnącego rynku w Chinach. Firma zrewidowała swoje prognozy zysków dla Kering, obniżając je o 4% na rok 2024 i o 3% na rok 2025.
Barclays obniżył rekomendację dla akcji Kering z "Equalweight" do "Underweight", opierając się na większym spadku sprzedaży Gucci w Chinach w porównaniu z konkurencją. RBC Capital również obniżył rekomendację dla Kering SA z "Outperform" do "Sector Perform", powołując się na obawy dotyczące osłabienia rynku dóbr luksusowych. Ich prognozy zysku na akcję dla Kering na rok fiskalny 2025 są o 7% niższe od konsensusu.
Na koniec, UBS obniżył rekomendację dla akcji Kering SA z "Kupuj" do "Neutralnie", rewidując w dół prognozy zysku na akcję ze względu na czas i koszty związane z wdrażaniem nowej strategii Gucci oraz wpływ spowolnienia trendów sektorowych na marki Kering.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki rynkowe Kering SA są zgodne z ostrożnym stanowiskiem analityków Berenberg. Według danych InvestingPro, akcje spółki odnotowały znaczący spadek w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z całkowitym zwrotem cenowym na poziomie -26,22%. Ten spadek odzwierciedla się w tym, że akcje są notowane blisko 52-tygodniowego minimum, obecnie na poziomie 54,19% 52-tygodniowego maksimum.
Mimo tych wyzwań, Kering utrzymuje silne fundamenty. Wskazówka InvestingPro podkreśla imponujące marże zysku brutto spółki, które wynoszą 75,37% za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku. Ta solidna rentowność może stanowić bufor, gdy firma realizuje swoją strategię transformacji, szczególnie w przypadku Gucci.
Kolejna godna uwagi wskazówka InvestingPro mówi, że Kering wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom, z obecną stopą dywidendy na poziomie 6,37%. Może to być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących dochodu w oczekiwaniu na potencjalne odbicie ceny akcji. Dodatkowo, firma utrzymuje wypłaty dywidend przez 33 kolejne lata, co świadczy o zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych okresach.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek dla Kering SA, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.