Barclays zaktualizował swoją analizę Comerica (NYSE: CMA), podnosząc cenę docelową banku do 66,00 USD z poprzednich 56,00 USD, jednocześnie utrzymując ocenę Underweight dla akcji.
Korekta nastąpiła po tym, jak zysk na akcję (EPS) Comerica przekroczył oczekiwania, co przypisuje się niższym niż przewidywano wydatkom, rezerwom na straty kredytowe i stopom podatkowym. Mimo że aktywa zagrożone (NPAs) wzrosły o 6%, czynniki te przyczyniły się do pozytywnego wyniku.
Wynik odsetkowy netto Comerica przewyższył prognozy, napędzany znacznym wzrostem średnich aktywów pracujących. Wzrost ten wynikał głównie z przeniesienia zabezpieczenia gotówkowego z CME do Rezerwy Federalnej. Jednak marża odsetkowa netto banku nie spełniła oczekiwań, a przychody z opłat również okazały się słabsze niż przewidywano.
Patrząc w przyszłość na czwarty kwartał 2024 roku, choć oczekuje się wzrostu wyniku odsetkowego netto, prognoza jest łagodzona przez przewidywane zmniejszenie przychodów z opłat i podwyższone wydatki.
Na nadchodzący kwartał kończący się w grudniu 2024 roku, Comerica przewiduje silniejszą średnią księgę kredytową, przy czym oczekuje się, że szeroko zakrojony impet zrównoważy presję związaną ze stopami procentowymi w sektorze nieruchomości komercyjnych (CRE).
W innych niedawnych wiadomościach, Comerica Bank odnotował zysk w trzecim kwartale w wysokości 184 milionów USD, przekraczając oczekiwania. Było to spowodowane silną aktywnością klientów i poprawą wskaźników finansowych, w tym 1,3% wzrostem średnich depozytów i wynikiem odsetkowym netto w wysokości 534 milionów USD. Wartość księgowa banku wzrosła o 23%, a wskaźnik CET1 poprawił się do 11,97%.
Evercore ISI utrzymał ocenę In Line dla Comerica, powołując się na pozytywne oczekiwania co do wyniku odsetkowego netto (NII) i marży odsetkowej netto (NIM) banku. Zarząd Comerica potwierdził spłatę około 900 milionów USD droższych depozytów brokerskich i przewiduje podobną redukcję w czwartym kwartale. To, wraz z wrażliwością Comerica na zobowiązania, ma prowadzić do poprawy NIM.
Mimo tych obiecujących wydarzeń, perspektywy Comerica na rok 2024 obejmują prognozowany 5% spadek średnich kredytów i 3-4% spadek średnich depozytów. Jednakże zarząd pozostaje optymistyczny co do wzrostu wyniku odsetkowego netto po 2024 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Barclays dotyczącą Comerica (NYSE:CMA), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej i wyników rynkowych banku. Według najnowszych dostępnych danych, kapitalizacja rynkowa Comerica wynosi 8,62 miliarda USD, przy wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 16,17, co wskazuje na umiarkowaną wycenę w stosunku do zysków.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Comerica utrzymuje wypłaty dywidend przez imponujące 54 lata z rzędu, co podkreśla zaangażowanie banku w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych okresach. Jest to zgodne z wzmianką w artykule o potencjalnym wznowieniu wykupu akcji, co dodatkowo podkreśla skupienie Comerica na dystrybucji kapitału do akcjonariuszy.
Ponadto, dane InvestingPro pokazują, że Comerica odnotował silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 30,43%. Ten solidny wynik jest zgodny z niedawnym przekroczeniem oczekiwań zysków przez bank i podwyższoną ceną docelową od Barclays. Jednakże, wskazówka InvestingPro ostrzega, że wskaźnik RSI sugeruje, iż akcje mogą być w strefie wykupienia, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę obok pozytywnego impetu.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Comerica, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej banku.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.