W środę Barclays podjął działania dotyczące Qorvo Inc (NASDAQ: QRVO), obniżając cenę docelową do 90,00 USD z poprzednich 120,00 USD. Firma utrzymała ocenę Equalweight dla akcji. Korekta ta wynika z obserwacji dwóch głównych trendów wpływających na przychody spółki.
Po pierwsze, nastąpił znaczący spadek przychodów z segmentu Mobile Android, które zmniejszyły się o połowę z maksymalnego poziomu około 145 milionów USD we wrześniu. Po drugie, przewiduje się, że przychody od Apple (AAPL) w grudniu i marcu będą znacznie niższe niż wynikałoby to z sezonowych wzorców.
Firma półprzewodnikowa rozpoczęła rok z pozytywnymi oczekiwaniami dotyczącymi wzrostu udziału w AAPL. Jednak obecne prognozy sugerują niewielki spadek w roku fiskalnym, co Barclays interpretuje jako obniżkę liczby jednostek o średnio jednocyfrowy procent lub potencjalnie więcej.
Firma wyraziła również obawy dotyczące możliwości dalszej ostrożności po raporcie zysków AAPL, co mogłoby wpłynąć na inne firmy powiązane z AAPL, takie jak Cirrus Logic (CRUS), Skyworks Solutions (SWKS) i Qualcomm (QCOM).
Qorvo wskazało, że nie oczekuje wzrostu na rynku Androida w kolejnym roku fiskalnym, przypisując to kurczącemu się segmentowi średniej klasy. Chociaż High-Performance Analog (HPA) i Custom Signal Generation (CSG) stają się coraz ważniejszymi częściami działalności Qorvo, istnieją wątpliwości co do zdolności firmy do osiągnięcia rocznych celów w tych obszarach. Komentarze analityka odzwierciedlają ostrożne podejście do krótkoterminowych perspektyw firmy w świetle tych wydarzeń.
W innych niedawnych wiadomościach, Qorvo Inc. przedstawiło lepsze niż oczekiwano wyniki za drugi kwartał fiskalny, z skorygowanym zyskiem na akcję wynoszącym 1,88 USD i przychodami na poziomie 1,05 miliarda USD, nieznacznie powyżej 1,03 miliarda USD prognozowanych przez analityków.
Jednakże prognozy firmy na bieżący kwartał nie spełniły oczekiwań, przy czym Qorvo przewiduje przychody w trzecim kwartale na poziomie około 900 milionów USD, znacznie poniżej prognozowanych 1,05 miliarda USD. Firma prognozuje również skorygowany zysk na akcję między 1,10 a 1,30 USD, wyraźnie niższy niż 1,94 USD oczekiwane przez analityków.
Raymond James niedawno obniżył ocenę akcji Qorvo z Outperform do Market Perform po tych wynikach finansowych i prognozach. Na obniżenie oceny wpłynęła zmiana w miksie produktowym w telefonach premium, zmniejszająca zawartość RF (częstotliwości radiowej) Qorvo, oraz przesunięcie z segmentu średniej klasy do segmentu podstawowego w urządzeniach z Androidem, gdzie Qorvo ma minimalną obecność.
Mimo wyzwań, Qorvo podejmuje działania, w tym konsolidację fabryk i redukcję kosztów operacyjnych, mające na celu zrównoważenie niektórych trudności napotkanych w segmencie smartfonów. Firma oczekuje teraz, że przychody i marża brutto za pełny rok fiskalny 2025 będą nieznacznie niższe w porównaniu z rokiem fiskalnym 2024.
Spostrzeżenia InvestingPro
W świetle obniżonej przez Barclays ceny docelowej dla Qorvo Inc (NASDAQ: QRVO), inwestorzy mogą uznać za cenne dodatkowe informacje z danych i wskazówek InvestingPro w czasie rzeczywistym. Mimo wyzwań podkreślonych w artykule, dane InvestingPro pokazują, że wzrost przychodów Qorvo pozostaje silny, z 25,74% wzrostem w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q1 2025 roku. Ten wzrost jest jeszcze bardziej widoczny w danych kwartalnych, z 36,17% wzrostem przychodów w Q1 2025.
Wskazówka InvestingPro sugeruje, że zarząd agresywnie odkupuje akcje, co może być postrzegane jako znak zaufania do długoterminowych perspektyw firmy, mimo obecnych przeciwności. Dodatkowo, inna wskazówka sugeruje, że oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku, co potencjalnie może zrównoważyć niektóre obawy dotyczące spadku przychodów w konkretnych segmentach.
Warto zauważyć, że choć Qorvo działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, jego aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, zapewniając pewną elastyczność finansową w obliczu wyzwań rynkowych. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 6 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat kondycji finansowej i przyszłych perspektyw Qorvo.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.