We wtorek Ally Financial (NYSE:ALLY) utrzymało rekomendację "trzymaj" oraz cenę docelową akcji na poziomie 45,00 dolarów od Jefferies, po aktualizacjach przedstawionych na niedawnej konferencji branżowej.
Zarząd Ally Financial skorygował swoje prognozy finansowe na trzeci kwartał, spodziewając się teraz kurczenia się marży odsetkowej netto (NIM) w przeciwieństwie do wcześniej prognozowanej ekspansji na trzeci kwartał 2024 roku. Zmiana perspektywy jest przypisywana przewidywanym obniżkom stóp procentowych przez Fed.
Kierownictwo Ally Financial zwróciło uwagę na nasilające się wyzwania kredytowe w sektorze detalicznej sprzedaży samochodów, na które wpływ ma wysoka inflacja i pogarszająca się sytuacja na rynku pracy, co dotyka konsumentów. Czynniki te mają wpłynąć na zysk na akcję (EPS) spółki, z szacowanym spadkiem o 7% na każde 10 punktów bazowych wzrostu odpisów netto w segmencie samochodowym (NCO) lub 5 punktów bazowych spadku NIM.
Spółka przewiduje spadek NIM z poziomu 3,3% w drugim kwartale 2024 roku, opierając się na oczekiwaniach dotyczących obniżek stóp przez Fed.
Szacunki firmy dotyczące NIM wynoszą 3,31%, co jest nieznacznie poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 3,33% na trzeci kwartał 2024 roku. Ally Financial poinformowało również o trendach w kredytach samochodowych i zmianie cen depozytów, z rentownością około 10,5% i oczekiwanym spadkiem kosztu finansowania ze względu na wdrożenie ostrożnych standardów underwritingu dla nowych kredytów.
Jednakże, przy oczekiwanych obniżkach stóp o 100 punktów bazowych w pozostałej części roku, istnieje potencjalna presja cenowa na płynną księgę depozytów Ally, która ma 70% betę, podczas gdy 60 miliardów dolarów ekspozycji na zmienne stopy procentowe po stronie aktywów ma się przycenić ze 100% betą.
Dodatkowe czynniki przyczyniające się do niższego NIM w trzecim kwartale obejmują zmiany w oczekiwaniach dotyczących wolumenu zakończonych umów, zyski z leasingu wpływające na NIM o 6-7 punktów bazowych oraz 600 milionów dolarów niższy dochód z innych całkowitych dochodów (OCI) po opodatkowaniu.
Po stronie kredytowej, wzrost bezrobocia o 50 punktów bazowych w tym roku wpłynął na stronę kredytów nieregularnych, bezpośrednio obniżając NIM, a także wynikając z odpisania trzech miesięcy przychodów odsetkowych. Ogólnie rzecz biorąc, odpisy netto są o 10 punktów bazowych wyższe od oczekiwań.
W innych ostatnich wiadomościach, Ally Financial poinformowało o szeregu istotnych wydarzeń. Wyniki firmy za drugi kwartał 2024 roku wykazały wzrost przychodów o 15% i skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,97 dolara, co zostało podkreślone podczas niedawnej telekonferencji wynikowej. Koncentracja firmy na finansowaniu samochodów, bankowości konsumenckiej i bankowości cyfrowej znacząco przyczyniła się do tych wyników.
RBC Capital wznowiło pokrycie Ally Financial z rekomendacją "przeważaj", mimo że firma stoi w obliczu wyzwań kredytowych wpływających na wyniki w krótkim terminie. Analiza firmy sugeruje, że te problemy, w tym wyższe opóźnienia w spłatach i odpisy netto, są możliwe do opanowania.
Ally Financial zrewidowało również swoją perspektywę marży, oczekując sekwencyjnego spadku w trzecim kwartale, chociaż fundamentalne czynniki napędzające ekspansję marży pozostają niezmienione.
Ally Financial ogłosiło powołanie Hope Mehlman na stanowisko dyrektora ds. prawnych i korporacyjnych spółki. W swojej nowej roli Mehlman będzie kierować Biurem Prawnym i Spraw Korporacyjnych, nadzorując kwestie regulacyjne i prawne. Oczekuje się, że rozległe doświadczenie przywódcze Mehlman w sektorze bankowym znacząco przyczyni się do przyszłych sukcesów firmy.
Spółka ujawniła również rezygnację dyrektora Melissy Goldman ze względów osobistych i zawodowych. Ta zmiana w składzie zarządu nie wynikała z żadnych sporów lub nieporozumień dotyczących działalności, polityki lub praktyk spółki. Te ostatnie wydarzenia ilustrują ciągłą adaptację Ally Financial do zmieniającego się krajobrazu finansowego.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Ally Financial (NYSE:ALLY) nawiguje przez trudne warunki ekonomiczne charakteryzujące się fluktuacjami stóp procentowych i obawami kredytowymi, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla inwestorów. Według najnowszych metryk, Ally Financial ma kapitalizację rynkową około 9,93 miliarda dolarów i wskaźnik ceny do zysku (P/E) wynoszący 14,13, który nieznacznie wzrósł do 14,74 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku.
Pomimo spadku przychodów o 9,63% w tym samym okresie, firma zdołała utrzymać przyzwoitą marżę zysku operacyjnego na poziomie 12,82%. Te liczby podkreślają odporność firmy w obliczu makroekonomicznych przeciwności.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że analitycy zrewidowali w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, sygnalizując zaufanie do wyników Ally. Ponadto, firma wykazała zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy, utrzymując wypłaty dywidend przez dziewięć kolejnych lat, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 3,03%.
Ta konsekwentna historia rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i oczekiwanie kontynuacji rentowności w tym roku stanowią uspokajający sygnał dla inwestorów rozważających przyszłe perspektywy akcji. Aby uzyskać bardziej kompleksową analizę, inwestorzy mogą znaleźć ponad 10 dodatkowych wskazówek InvestingPro na InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.