W poniedziałek Barclays utrzymał ocenę Equalweight dla akcji Ally Financial (NYSE: ALLY), z niezmienioną ceną docelową 36,00 USD. Analiza firmy nastąpiła po wynikach Ally Financial za trzeci kwartał 2024 roku, które przewyższyły oczekiwania dzięki niższej stopie podatkowej, wzmocnionej przez ulgi podatkowe na leasing pojazdów elektrycznych (EV).
Mimo to Ally Financial odnotowało wzrost rezerw na straty kredytowe i odpisów netto związanych z portfelem detalicznych kredytów samochodowych. Ponadto spółka zaobserwowała spadek marży odsetkowej netto, co jest zgodne z obniżonymi prognozami po prezentacji konferencyjnej w połowie września.
Ally Financial kilkakrotnie w ciągu roku korygowało swoje oczekiwania dotyczące odpisów netto (NCO) w segmencie detalicznych kredytów samochodowych, ustalając je obecnie na poziomie między 2,25% a 2,30%. Wartość ta stopniowo wzrosła z początkowego szacunku około 1,9% w styczniu.
Spółka zrewidowała również swoją prognozę marży odsetkowej netto na cały rok 2024 do około 3,20%, w dół z poprzedniego szacunku około 3,30%. Mimo korekt w dół, Ally Financial utrzymuje średnioterminowy cel marży odsetkowej netto na poziomie 4,00%, choć termin osiągnięcia tego celu pozostaje niepewny.
Oprócz zmian w rezerwach na straty kredytowe i marży odsetkowej netto, Ally Financial potwierdziło swoje oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów z opłat w 2024 roku, prognozując wzrost o 12%. Spółka utrzymała również stabilną prognozę wydatków, przewidując wzrost całkowitych wydatków o mniej niż 2%, przy czym wydatki kontrolowalne mają spaść o ponad 1%.
Istotną aktualizacją prognozy finansowej spółki jest oczekiwana stopa podatkowa, którą Ally Financial przewiduje teraz na poziomie między -25% a -30%, co stanowi znaczącą zmianę w porównaniu z zakresem od 0% do -5% prognozowanym w poprzednim kwartale. Zmiana ta wynika z potencjalnych modyfikacji metod księgowania ulg podatkowych na leasing pojazdów elektrycznych, które mogłyby rozłożyć korzyści na marżę odsetkową netto przez cały okres leasingu, zamiast uznawać je za natychmiastową ulgę podatkową.
W innych niedawnych wiadomościach, Ally Financial opublikowało wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, ujawniając skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 0,95 USD, na który wpływ miały ulgi podatkowe związane z wolumenem leasingu pojazdów elektrycznych. Mimo wyzwań, takich jak zmienność stóp procentowych i presja inflacyjna, spółka zdołała udzielić 9,4 miliarda USD kredytów konsumenckich w segmencie samochodowym. Jednakże depozyty detaliczne odnotowały spadek o 600 milionów USD w kwartale.
Raymond James niedawno podniósł ocenę akcji Ally Financial z Underperform do Market Perform, opierając się na przekonaniu, że akcje już doświadczyły większości swojego słabego wyniku. Tymczasem BTIG utrzymuje neutralne stanowisko, powołując się na obawy dotyczące trendów kredytowych spółki i marż odsetkowych netto.
W innych wiadomościach firmowych, Ally Financial ogłosiło kwartalną dywidendę w wysokości 0,30 USD na IV kwartał 2024 roku. Segment ubezpieczeniowy spółki osiągnął rekordowy poziom 384 milionów USD składek, a leasing pojazdów elektrycznych stanowił 12% całkowitego wolumenu nowych umów. Są to niektóre z ostatnich wydarzeń odzwierciedlających bieżące wysiłki Ally Financial w nawigowaniu w obecnym otoczeniu gospodarczym.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki finansowe i perspektywy Ally Financial można dodatkowo skontekstualizować danymi w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 10,67 miliarda USD, przy wskaźniku cena/zysk na poziomie 13,94, co wskazuje na stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu z niektórymi konkurentami w sektorze finansowym.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Ally Financial utrzymuje wypłaty dywidend od 9 kolejnych lat, co może być atrakcyjne dla inwestorów zorientowanych na dochód. Ta konsekwencja w wypłatach dywidend jest zgodna ze zdolnością spółki do generowania zysków, co potwierdza jej rentowność w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Warto jednak zauważyć, że 8 analityków obniżyło swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co może być związane z wyzwaniami wymienionymi w artykule, takimi jak zwiększone rezerwy na straty kredytowe i zmniejszona marża odsetkowa netto. Ta ostrożność analityków znajduje odzwierciedlenie w wynikach akcji, przy czym dane InvestingPro pokazują 15,8% spadek ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy.
Mimo tych wyzwań, akcje Ally Financial wykazały odporność w dłuższym okresie, z całkowitym zwrotem na poziomie 50,76% w ciągu ostatniego roku. Wynik ten sugeruje, że inwestorzy mogą patrzeć poza krótkoterminowe przeciwności i skupiać się na długoterminowym potencjale spółki.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla Ally Financial, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.