We wtorek Evercore ISI podtrzymało ocenę Outperform dla New York Times (NYSE:NYT) z niezmienioną ceną docelową 56,00 USD. Analiza firmy nastąpiła po opublikowaniu wyników finansowych spółki za trzeci kwartał 2024 roku, które były zgodne z oczekiwaniami i przedstawiły perspektywę na czwarty kwartał sugerującą niewielki, 1-2% wzrost przychodów i skorygowanego zysku operacyjnego powyżej konsensusu w środkowych punktach prognoz.
New York Times poinformował o przyroście 260 000 subskrybentów wyłącznie cyfrowych w ciągu kwartału, co było nieco poniżej oczekiwanych 280 000, budząc obawy o całkowity rynek docelowy, szczególnie dla podstawowego produktu informacyjnego. Mimo to wzrost średniego przychodu na użytkownika (ARPU) przyczynił się do skromnego, 1% przekroczenia przychodów z subskrypcji wyłącznie cyfrowych, które wzrosły o 14% rok do roku. Dodatkowo firma odnotowała najwyższy od ponad trzech lat wzrost przychodów z reklam cyfrowych o 9%.
Oferty pakietowe i wieloproduktowe spółki nadal wspierają wzrost liczby subskrybentów, a spadki ARPU rok do roku znacznie się zmniejszyły, zbliżając się do punktu zwrotnego. Jednak wzrost liczby subskrybentów wciąż pozostaje w tyle za celem spółki na rok 2027, wynoszącym 15 milionów subskrybentów. Ponadto niedawny strajk NYT Tech Guild, który rozpoczął się w przeddzień wyborów prezydenckich, wprowadził pewną krótkoterminową niepewność.
Obszarem zainteresowania jest trwałość obecnej trajektorii wzrostu New York Times, szczególnie po wyborach prezydenckich i w miarę wchodzenia spółki w rok 2025. Osiąganie kamieni milowych w kierunku celów na rok 2027 wyznaczonych przez zarząd będzie kluczowe w nadchodzących latach.
W innych ostatnich wiadomościach, The New York Times Company poinformowała o silnych wynikach finansowych w trzecim kwartale 2024 roku. Zysk na akcję (EPS) spółki wzrósł do 0,45 USD, napędzany 16% wzrostem skorygowanego zysku operacyjnego i rozszerzeniem marży AOP do 16,3%. Ten solidny wzrost był w dużej mierze spowodowany znacznymi zyskami w przychodach z subskrypcji cyfrowych i reklam.
New York Times pozyskał 260 000 cyfrowych subskrybentów w tym kwartale, co zwiększyło łączną liczbę subskrybentów do ponad 11 milionów. Przewiduje się, że strategia wieloproduktowa spółki, w tym pakiet z pełnym dostępem, doprowadzi do tego, że subskrybenci pakietów będą stanowić ponad 50% całości do końca 2025 roku. Pomimo trwających przerw w pracy związków zawodowych wśród pracowników technicznych, spółka uwzględniła szacowane skutki w swoich prognozach na IV kwartał, przewidując dalszy wzrost przychodów z subskrypcji cyfrowych i reklam.
Ponadto spółka przewiduje wzrost przychodów z subskrypcji wyłącznie cyfrowych o 14% do 17% w IV kwartale 2024 roku. New York Times jest pewny swojej strategii subskrypcyjnej i dąży do średnioterminowych celów związanych ze wzrostem liczby subskrybentów i zwrotami kapitału. Na koniec, przewiduje się, że inne przychody wzrosną o 11% do 13%, głównie dzięki przychodom afiliacyjnym Wirecutter.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają analizę New York Times (NYSE:NYT). Wskaźnik P/E spółki wynoszący 33,65 odzwierciedla optymistyczne perspektywy rynku co do jej potencjału zarobkowego, co jest zgodne z oceną Outperform Evercore ISI. Jest to dodatkowo poparte wskazówką InvestingPro, że NYT jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do swojego krótkoterminowego wzrostu zysków, sugerując potencjalne niedowartościowanie mimo wysokiego mnożnika.
Kondycja finansowa spółki wydaje się solidna, a wskazówka InvestingPro podkreśla, że NYT posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie. Ta silna pozycja płynnościowa może zapewnić elastyczność dla przyszłych inwestycji w inicjatywy cyfrowe i oferty pakietowe, które są kluczowe dla osiągnięcia celów spółki dotyczących liczby subskrybentów na rok 2027.
Zaangażowanie NYT w zwroty dla akcjonariuszy jest widoczne w jego polityce dywidendowej. Wskazówka InvestingPro zauważa, że spółka podnosi dywidendę od 6 lat z rzędu, z obecną stopą dywidendy wynoszącą 0,99%. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z 26,12% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku, demonstruje zdolność spółki do dostarczania wartości inwestorom przy jednoczesnym realizowaniu długoterminowej strategii wzrostu.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla NYT, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej spółki i jej wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.