W środę BofA Securities zmieniło swoje stanowisko wobec LIC Housing Finance (LICHF:IN), podnosząc ocenę akcji z Niedoważaj do Neutralnie i zwiększając cenę docelową do 695,00 INR z 625,00 INR. Ta korekta następuje po okresie słabszych wyników LIC Housing Finance w porównaniu do innych spółek z sektora finansowania mieszkalnictwa.
Analityk BofA Securities zauważył, że po korekcie ceny akcji, LIC Housing Finance jest obecnie notowane przy wskaźniku ceny do wartości księgowej (P/BV) wynoszącym 0,84x na rok fiskalny 2026, co stanowi 39% dyskonto w stosunku do historycznych wycen. Podniesienie oceny opiera się na kilku czynnikach, w tym na ożywieniu wzrostu portfela kredytowego brutto spółki, który wykazał 6% wzrost rok do roku w drugim kwartale.
Wzrost LIC Housing Finance był wspierany przez ożywienie w segmencie kredytów mieszkaniowych dla osób fizycznych, odrodzenie kredytów na finansowanie projektów, które odnotowały 11% wzrost kwartał do kwartału, oraz oczekiwane zwiększenie skali nowo wprowadzonych przystępnych cenowo kredytów mieszkaniowych skierowanych do klientów prowadzących działalność gospodarczą.
Ponadto analityk przewiduje łagodne koszty kredytowe i potencjalne odzyskania w drugiej połowie roku, wskazując, że LIC Housing Finance ma 3-4 duże rachunki w zaawansowanych stadiach restrukturyzacji, co może prowadzić do pozytywnych niespodzianek w wynikach w nadchodzących kwartałach.
Raport podkreślił również potencjał ożywienia wzrostu w segmentach o wyższej rentowności, takich jak kredyty hurtowe i przystępne cenowo kredyty mieszkaniowe, co mogłoby wspierać marże odsetkowe netto (NIM).
Mimo niskich rezerw księgowych, z Całkowitą Oczekiwaną Stratą Kredytową (ECL) na poziomie 1,85% wobec średniej historycznej 2,2%-2,5%, oraz wysokiego Wskaźnika Pokrycia Rezerw (PCR) wynoszącego 70%, BofA Securities oczekuje większej jasności co do trajektorii kosztów kredytowych przed przyjęciem bardziej konstruktywnego spojrzenia.
Zrewidowana cena docelowa 695 INR odzwierciedla zaktualizowaną przez analityka wycenę LIC Housing Finance, biorąc pod uwagę wyżej wymienione czynniki, które mogą wpłynąć na wyniki spółki w najbliższym czasie.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe LIC Housing Finance. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi skromne 0,78 miliona USD, odzwierciedlając jej obecną wycenę na rynku. Mimo niedawnego podniesienia oceny przez BofA Securities, dane InvestingPro ujawniają, że LIC Housing Finance doświadczyło znaczących spadków cen w różnych okresach. W szczególności akcje odnotowały spadek o 56,7% w ciągu ostatniego miesiąca i o 42,47% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co pokrywa się z obserwacją analityka dotyczącą słabszych wyników akcji w porównaniu do konkurencji.
Wskazówki InvestingPro podkreślają kilka intrygujących aspektów kondycji finansowej LIC Housing Finance. Spółka jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co może wskazywać na potencjalne niedowartościowanie - czynnik, który mógł wpłynąć na decyzję BofA o podniesieniu oceny akcji. Dodatkowo, LIC Housing Finance jest uznawane za znaczącego gracza w branży usług finansowych, co potwierdza jego znaczenie w sektorze mimo niedawnych wyzwań.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla LIC Housing Finance, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę perspektyw spółki. Te spostrzeżenia mogą być szczególnie cenne, biorąc pod uwagę mieszane sygnały na rynku i niedawne podniesienie oceny przez analityka.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.