W poniedziałek Morgan Stanley rozpoczął analizę akcji Jamf Holding Corp. (NASDAQ:JAMF) z rekomendacją "równoważ" i ceną docelową 20,00 USD.
Analiza firmy przewiduje, że Jamf, spółka specjalizująca się w zarządzaniu urządzeniami Apple, będzie rozwijać się w tempie około 10% rocznie (CAGR) pod względem przychodów i rocznych przychodów powtarzalnych (ARR) w ciągu najbliższych dwóch lat.
Oczekuje się, że ten wzrost przewyższy 7% CAGR podstawowego rynku zarządzania urządzeniami, z dodatkowymi zyskami przewidywanymi dzięki zdobywaniu udziału w rynku i sprzedaży krzyżowej produktów bezpieczeństwa.
Wycena instytucji finansowej opiera się na mnożniku wartości przedsiębiorstwa do wolnych przepływów pieniężnych (EV/FCF) na poziomie 16, zastosowanym do prognozowanych wolnych przepływów pieniężnych (FCF) Jamf na rok kalendarzowy 2026. Analitycy Morgan Stanley przewidują, że raportowana marża FCF Jamf wzrośnie z 6% w 2023 roku do 21% w 2026 roku, co da FCF w wysokości 157 mln USD.
Cena docelowa odzwierciedla konserwatywne podejście w porównaniu do mediany mnożnika EV/FCF grupy porównawczej wynoszącej około 18, uwzględniając potencjalne ryzyko dla prognoz i wyzwania konkurencyjne, z którymi Jamf może się zmierzyć w dłuższej perspektywie.
Mimo tych potencjalnych zagrożeń, firma sugeruje, że jeśli Jamf osiągnie wzrost zgodny ze średnioterminowymi celami zarządu, może wystąpić ponad 60% wzrost ceny akcji, co jest zgodne ze scenariuszem byczym zarysowanym przez analityków.
Ten optymistyczny pogląd jest wspierany przez potencjał pozytywnie skrzywionego stosunku ryzyka do zysku wynoszącego około 2:1, wskazującego na korzystną równowagę między możliwymi zyskami a stratami dla inwestorów.
Analiza Morgan Stanley dotycząca Jamf Holding Corp. oferuje wyważoną perspektywę na finansowe perspektywy spółki, biorąc pod uwagę zarówno możliwości wzrostu, jak i wyzwania, które mogą wpłynąć na wyniki firmy na rozwijającym się rynku zarządzania urządzeniami.
W innych niedawnych wiadomościach, Jamf Holding Corp. odnotował 13% wzrost przychodów rok do roku w II kwartale, z nieopartym na GAAP zyskiem operacyjnym wynoszącym 23,5 mln USD i rocznymi przychodami powtarzalnymi (ARR) w wysokości 621,7 mln USD. ARR z segmentu bezpieczeństwa firmy również wzrósł o 27% do 145 mln USD.
Na III kwartał 2024 roku Jamf prognozuje przychody w przedziale od 156,5 mln USD do 158,5 mln USD, a przychody za cały rok mają wynieść od 622,5 mln USD do 645,5 mln USD.
Jeśli chodzi o opinie analityków, BofA Securities utrzymał neutralną rekomendację dla Jamf, wyrażając obawy dotyczące niedawnych zmian w zarządzie i ich potencjalnego wpływu na wzrost. Mizuho utrzymało rekomendację "przeważaj" dla Jamf, podczas gdy Needham potwierdziło rekomendację "kupuj", obie firmy podkreślały konkurencyjną pozycję spółki w zarządzaniu urządzeniami Apple.
W ostatnich wydarzeniach, Jamf wprowadził nowe narzędzia do zarządzania urządzeniami Apple na swojej 15. dorocznej konferencji Jamf Nation User Conference, w tym Declarative Device Management i przeprojektowaną aplikację Self Service.
Firma ogłosiła również kluczowe zmiany w zarządzie, mianując Andrew Smeatona na stanowisko Chief Information Security Officer, a Marc Botham objął stanowisko Global Vice President of Channel and Alliances. David Rudow obejmie stanowisko nowego Chief Financial Officer po decyzji Iana Goodkinda o odejściu z firmy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i wyniki rynkowe Jamf Holding Corp. dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Morgan Stanley. Według danych InvestingPro, przychody Jamf za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku wynoszą 598,41 mln USD, ze wzrostem przychodów o 14,6% w tym samym okresie. Jest to zgodne z prognozą Morgan Stanley dotyczącą 10% CAGR, sugerując, że firma obecnie przekracza te szacunki.
Marża zysku brutto firmy jest solidna i wynosi 79,72%, co wskazuje na silną siłę cenową i efektywność w podstawowej działalności. Jednak marża zysku operacyjnego na poziomie -11,96% sugeruje wyzwania w przekładaniu wzrostu przychodów na rentowność, co może wyjaśniać konserwatywne stanowisko Morgan Stanley.
Wskazówki InvestingPro podkreślają dwa kluczowe punkty:
1. Wzrost przychodów Jamf był solidny, przewyższając znaczący odsetek globalnych konkurentów.
2. Analitycy spodziewają się, że firma będzie nierentowna w tym roku, co jest zgodne z obecnym ujemnym wskaźnikiem P/E wynoszącym -30,36.
Te spostrzeżenia uzupełniają analizę Morgan Stanley, szczególnie w odniesieniu do potencjału wzrostu i wyzwań związanych z rentownością. Inwestorzy poszukujący bardziej kompleksowego spojrzenia na perspektywy Jamf mogą uzyskać dostęp do dodatkowych wskazówek za pośrednictwem InvestingPro, który oferuje łącznie 14 wskazówek dla firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.