InMode Ltd. (NASDAQ: INMD) utrzymało rekomendację "Trzymaj" z niezmienioną ceną docelową 16,00 USD według Canaccord Genuity. Mimo że InMode skutecznie przetwarza swoje zaległości, firma zauważa, że wyzwania związane z popytem utrzymują się, a perspektywy na IV kwartał sugerują osłabienie. Chociaż niedawne ogłoszenie programu odkupu akcji zostało odebrane pozytywnie, zakres zmian w zarządzie i globalnej restrukturyzacji wprowadzonych w tym miesiącu przez InMode dodał złożoności do jego narracji operacyjnej.
Niedawne ogłoszenie prasowe firmy wskazało na potencjalne przeniesienie produkcji poza Izrael ze względu na obecne zamieszanie, co mogłoby wpłynąć na dostęp do komponentów i pogłębić problemy z dostawami. Jeśli chodzi o popyt, choć niedawne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną są korzystne, wpływ na stawki finansowania sprzętu estetycznego ma być stopniowy.
InMode nie podało szczegółów dotyczących struktury przychodów w III kwartale między kapitałem a materiałami eksploatacyjnymi. Jednak znaczący spadek popytu na materiały eksploatacyjne w USA w II kwartale sugerował zmniejszające się zainteresowanie pacjentów, a III kwartał tradycyjnie jest okresem słabszego popytu ze strony pacjentów.
Prognoza Canaccord dla InMode na rok fiskalny 2024 pozostaje nieco poniżej wytycznych firmy, odzwierciedlając utrzymujące się ryzyko, mimo że w poprzednim kwartale rozbieżność była większa. Stanowisko firmy jest ostrożne, wskazując na niepewności makroekonomiczne i geopolityczne jako czynniki ograniczające kontrolę InMode nad swoimi wynikami. W związku z tym Canaccord czeka na wyraźniejsze sygnały z szerszego rynku, zanim ponownie rozważy swoje stanowisko wobec akcji InMode.
InMode Ltd. prognozuje przychody za trzeci kwartał na poziomie około 130,0-130,1 mln USD, przekraczając oczekiwania rynkowe i odzwierciedlając wzrost o 5,6% rok do roku. Prognoza ta obejmuje 31,9 mln USD z przedsprzedaży nowych platform dokonanych w pierwszej połowie 2024 roku. Mimo wyzwań operacyjnych i czynników makroekonomicznych wpływających na branżę estetyczną, InMode przewiduje silną marżę brutto w trzecim kwartale na poziomie 81-82%. Jednakże firma zrewidowała w dół swoje prognozy przychodów na cały rok 2024 do 410-420 mln USD.
Firma zainicjowała również nowy program odkupu akcji, upoważniający do odkupu do 7,68 mln akcji zwykłych. Następuje to po znaczącym odkupie akcji, w ramach którego firma odkupiła 8,37 mln akcji. Te działania są częścią ciągłych wysiłków InMode mających na celu nawigację przez wyzwania rynkowe przy jednoczesnym kontynuowaniu innowacji w sektorze medycznych zabiegów estetycznych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecna sytuacja finansowa InMode przedstawia mieszany obraz, jak ujawniają najnowsze dane InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 1,36 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 8,96, co sugeruje potencjalnie niedowartościowane akcje. Potwierdza to również wskazówka InvestingPro, sugerująca, że wycena akcji implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych.
Jednakże firma stoi przed wyzwaniami, o czym świadczy spadek przychodów o 16,16% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i jeszcze większy kwartalny spadek przychodów o 36,47% w II kwartale 2024 roku. Dane te są zgodne z obserwacjami Canaccord Genuity dotyczącymi utrzymujących się wyzwań popytowych i oczekiwanego osłabienia w IV kwartale.
Na plus, InMode utrzymuje silną pozycję finansową. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że firma posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność w okresie restrukturyzacji operacyjnej i potencjalnego przeniesienia produkcji. Dodatkowo, wysoka stopa zwrotu dla akcjonariuszy, na co zwraca uwagę kolejna wskazówka InvestingPro, może przyciągać inwestorów mimo obecnych przeciwności.
Dla czytelników poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla InMode, zapewniając głębszy wgląd w kondycję finansową i pozycję rynkową firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.