W środę Citi zaktualizowało swoją prognozę dla Deere & Company (NYSE:DE), podnosząc cenę docelową do 420 USD z 395 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Korekta ta odzwierciedla zmianę stóp dyskontowych stosowanych do wyceny. Mimo tego wzrostu, Citi wprowadziło krótkoterminową negatywną perspektywę dla akcji Deere, wskazując na potencjalne zagrożenia dla prognoz na rok 2025.
Citi zrewidowało swoją prognozę zysku na akcję (EPS) dla Deere, nieznacznie obniżając szacunki na rok 2024 do 25,15 USD z 25,25 USD ze względu na niższe oczekiwania dla segmentu Construction & Forestry (C&F). Prognoza EPS na rok 2025 została znacząco obniżona do 22,30 USD z 23,15 USD, a projekcja na rok 2026 została zmniejszona do 23,70 USD z 25,15 USD. Korekty te są przypisywane słabszym perspektywom dla sprzedaży w sektorze rolnictwa i budownictwa w Ameryce Północnej.
Firma przewiduje, że zysk Deere w czwartym kwartale wyniesie 4,10 USD na akcję, co przewyższa konsensus wynoszący 3,95 USD. Jednakże Citi uważa, że wyniki czwartego kwartału prawdopodobnie nie będą miały znaczącego wpływu na akcje, biorąc pod uwagę znaczące planowane zamknięcia fabryk w tym okresie. Uwaga skupia się natomiast na perspektywach na rok fiskalny 2025, które prawdopodobnie wpłyną na ruch akcji w dniu ich ogłoszenia.
Patrząc w przyszłość, Citi spodziewa się, że Deere zapowie spadek sprzedaży w roku fiskalnym 2025, z początkową prognozą dochodu netto szacowaną na poziomie między około 5,75 mld USD a 6,25 mld USD. Firma planuje doprecyzować swoje założenia w miarę zbliżania się daty publikacji wyników Deere i będzie szukać dalszych informacji na konferencji dealerów rolniczych zaplanowanej na początek listopada.
Podsumowując, choć Citi podniosło cenę docelową dla Deere w oparciu o niższe stopy dyskontowe, utrzymuje neutralną ocenę i wprowadziło krótkoterminową negatywną perspektywę ze względu na przewidywane osłabienie na kluczowych rynkach w nadchodzącym roku.
W innych ostatnich wiadomościach, Deere & Company odnotowało 15% wzrost rok do roku przychodów w dziale Financial Services (FS) do 1,7 mld USD. Jednakże dochód netto segmentu FS spadł o 30% z powodu mniej korzystnych spreadów finansowania i wyższych rezerw na straty kredytowe. JPMorgan utrzymał neutralną ocenę Deere z ceną docelową 360,00 USD.
Dodatkowo, Deere musiało skorygować swoją całoroczną prognozę dochodu netto FS na rok 2024, obniżając prognozę z około 770 mln USD do około 720 mln USD. W międzyczasie firma niedawno uregulowała zarzuty o łapówkarstwo z amerykańską Komisją Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), zgadzając się zapłacić 9,93 mln USD.
Zyski Deere w trzecim kwartale przekroczyły oczekiwania o 10%, głównie dzięki zwiększonej sprzedaży i marżom w sektorze rolniczym, co skłoniło firmy takie jak Baird i Barclays do utrzymania pozytywnych ocen akcji Deere. Firma ogłosiła znaczące wstrzymania produkcji w kluczowych zakładach w czwartym kwartale fiskalnym oraz 2-3% podwyżkę cen sprzętu na rok 2025. Deere planuje również zmniejszyć swoją globalną siłę roboczą pracowników etatowych o średni jednocyfrowy procent, co potencjalnie przyniesie 230 mln USD oszczędności w ramach planu restrukturyzacji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa Deere & Company dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Citi. Według danych InvestingPro, kapitalizacja rynkowa Deere wynosi 109,71 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 13,62, co wskazuje na stosunkowo umiarkowaną wycenę w porównaniu do historycznych standardów. Jest to zgodne z neutralną oceną Citi, sugerującą, że akcje mogą być właściwie wycenione na obecnych poziomach.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Deere utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, demonstrując długoterminową stabilność finansową. Ten track record może zapewnić pewne uspokojenie inwestorom pomimo krótkoterminowej negatywnej perspektywy Citi. Dodatkowo, silny zwrot spółki w ciągu ostatnich trzech miesięcy, jak zauważono w InvestingPro, kontrastuje z ostrożnym stanowiskiem Citi, potencjalnie odzwierciedlając optymizm rynku, który może nie w pełni uwzględniać prognozowanego spadku sprzedaży w roku fiskalnym 2025.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 13 dodatkowych wskazówek dla Deere & Company, zapewniając bardziej kompleksową analizę dla inwestorów poszukujących głębszych informacji na temat perspektyw spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.