W środę Barclays skorygował swoją prognozę dla Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG), podnosząc cenę docelową do 60 USD z 55 USD, utrzymując jednocześnie ocenę Equalweight dla akcji. Korekta nastąpiła po wynikach Chipotle za trzeci kwartał 2024 roku, które spełniły oczekiwania analityków bez znaczących niespodzianek, pomimo niedawnych zmian w kierownictwie, w tym nowego CEO i CFO.
Akcje spółki odnotowały znaczącą poprawę od nieoczekiwanego odejścia CEO w sierpniu 2024 roku. Wyniki za trzeci kwartał, opublikowane w ubiegłym tygodniu, wykazały odporność w obliczu zmian w kierownictwie.
Tymczasowy zespół zarządzający przyjął ostrożne podejście, z ograniczonymi podwyżkami cen w menu w najbliższym czasie i umiarkowanym przyspieszeniem wzrostu liczby nowych lokali do 2025 roku. Strategia ta jest postrzegana jako rozsądna, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe, mimo że nie spełnia oczekiwań niektórych analityków dotyczących potencjalnego 10% wzrostu.
Analityk Barclays docenia siłę modelu biznesowego Chipotle i historycznie silne trendy fundamentalne firmy, które wykazały odporność podczas spowolnień gospodarczych i okresów ożywienia. Podstawowe fundamenty biznesu pozostają jednymi z najlepszych w branży. Tymczasowy CEO jest uważany za silnego kandydata na stałe stanowisko, a mianowanie stałego CEO spodziewane jest w najbliższej przyszłości.
Jednak analityk przewiduje ograniczone krótkoterminowe wzrosty akcji, ponieważ rynek przyswaja bardziej konserwatywną prognozę wzrostu przedstawioną przez zarząd Chipotle. Dyskusja wśród inwestorów nadal koncentruje się na wycenie, co stanowi wyzwanie, biorąc pod uwagę, że akcje Chipotle są notowane na poziomie około 31,5-krotności szacowanego EBITDA na 2025 rok, w porównaniu do średniej trzyletniej wynoszącej około 29-krotności.
Podsumowując, choć zmiany w kierownictwie i ostrożna prognoza mogą ograniczyć natychmiastowe zyski z akcji, ogólna ocena Chipotle przez Barclays sugeruje zaufanie do podstawowych atutów firmy i jej pozycji w branży. Nowa cena docelowa odzwierciedla te czynniki, wraz z oczekiwaniem kontynuacji solidnych fundamentów w przyszłości.
W innych niedawnych wiadomościach, Chipotle Mexican Grill odnotowało niższy niż oczekiwano wzrost sprzedaży w porównywalnych lokalach w trzecim kwartale z powodu zmniejszonego popytu po podwyżce cen w menu. Pomimo tych wyzwań, ruch w lokalach Chipotle wzrósł o 12,7% w trzecim kwartale, a przychody wzrosły o około 13% do 2,8 mld USD, nieznacznie nie osiągając prognozowanych 2,82 mld USD. Kilka firm analitycznych, w tym Truist Securities, Bernstein SocGen Group i Piper Sandler, dokonało korekt swoich cen docelowych i ocen dla Chipotle.
Truist podniósł cenę docelową do 71 USD, powołując się na przewidywane przekroczenie oczekiwań sprzedażowych w trzecim kwartale, podczas gdy Bernstein utrzymał ocenę Outperform, podkreślając silne trendy sprzedażowe i potencjał produktu Smoked Brisket Chipotle. Piper Sandler podniósł cenę docelową przed raportem zysków Chipotle za trzeci kwartał, utrzymując ocenę Neutral. KeyBanc potwierdziło ocenę Overweight, zauważając wzrost cen Smoked Brisket Chipotle w około 77% lokali.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki Chipotle Mexican Grill i perspektywy Barclays są dodatkowo wspierane przez dane z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi imponujące 82,84 mld USD, odzwierciedlając jej silną pozycję w sektorze restauracji typu fast-casual. Wzrost przychodów Chipotle o 14,85% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku jest zgodny z obserwacją analityka dotyczącą odpornego modelu biznesowego firmy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że 11 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, wskazując na pozytywne nastawienie do przyszłych wyników Chipotle. Ten optymizm jest zgodny z podwyższoną ceną docelową Barclays. Dodatkowo, wysoki zwrot Chipotle w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem z ceny w ciągu roku na poziomie 58,41%, podkreśla ożywienie akcji wspomniane w artykule.
Jednak inwestorzy powinni zauważyć, że Chipotle jest notowane przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 58,8, co potwierdza obawy dotyczące wyceny omawiane w artykule. Ta metryka, wraz ze wskazówką InvestingPro mówiącą, że Chipotle jest notowane przy wysokim mnożniku zysków, jest zgodna z ostrożnością analityka dotyczącą ograniczonych krótkoterminowych wzrostów akcji.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla Chipotle Mexican Grill, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.