W piątek Morgan Stanley zainicjował analizę Carrier Global (NYSE: CARR) z oceną Equalweight i ustalił cenę docelową na 75,00 USD. Firma podkreśliła potencjał Carriera do przyspieszenia w najbliższym czasie dzięki różnym ulepszeniom rynkowym i strategiom wewnętrznym.
Analityk zwrócił uwagę, że Carrier jest dobrze przygotowany do skorzystania z pozytywnej zmiany na amerykańskim rynku mieszkaniowym, który stanowi około 28% przychodów Carrier. Oczekuje się, że zmiana ta nastąpi po zakończeniu wycofywania produktów z magazynów i dodatkowych korzyściach wynikających ze zmian w wymaganiach dotyczących czynników chłodniczych.
Przewiduje się również, że Carrier doświadczy mniejszej presji międzynarodowej, wraz z ożywieniem na rynku pomp ciepła w Unii Europejskiej po przejęciu Viessman oraz szerszą poprawą na rynkach mieszkaniowych w UE i regionie Azji i Pacyfiku. Poprawa ta wynika z łatwiejszych danych porównawczych z poprzednich lat i normalizacji kanałów dystrybucji. Morgan Stanley przewiduje, że organiczny wzrost Carrier w sektorze HVAC wzrośnie do 6-7% w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, w porównaniu do 2% w pierwszej połowie 2024 roku.
Konsensus wśród innych analityków sugeruje jednak potencjalny powrót do około 10% wzrostu organicznego, co jest bardziej optymistyczne niż szacunki Morgan Stanley. Firma dostrzega potencjalne ryzyko spadkowe związane z ujemnym tempem zmian w sektorze Light Commercial i wolniejszym ożywieniem w przypadku Viessman. Pomimo tych obaw, Morgan Stanley prognozuje niski jednocyfrowy wzrost zysku na akcję (EPS) w latach 2025-2026, napędzany dźwignią wolumenu HVAC, synergiami Viessman i korzyściami z niedawnych wyjść z biznesu, takich jak chłodnictwo komercyjne.
Firma zauważa również, że Carrier przekształcił się w niemal czystą firmę HVAC o ulepszonym profilu wzrostu. Transformacja ta została już odzwierciedlona na rynku w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, wraz z ponowną oceną Carrier w porównaniu z rynkiem i firmami z branży HVAC.
Morgan Stanley wycenia akcje Carrier na około 23-krotność zysku na akcję w kolejnych dwunastu miesiącach, co stanowi około 10% premię w stosunku do indeksu S&P 500. Wycena ta jest o jedno odchylenie standardowe wyższa od historii notowań Carrier od czasu pierwszej oferty publicznej, co potwierdza wyższą jakość portfela spółki.
InvestingPro Insights
Ponieważ Carrier Global (NYSE: CARR) otrzymuje od Morgan Stanley ocenę Equalweight, warto zauważyć, że spółka ma dobre wyniki w zakresie podnoszenia dywidendy, ze wzrostami przez cztery kolejne lata. To zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy jest pozytywnym sygnałem dla inwestorów poszukujących stabilnych strumieni dochodów. Ponadto Carrier jest notowany przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, co wskazuje, że akcje mogą być niedowartościowane, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu. Dzięki znaczącej pozycji w branży produktów budowlanych i umiarkowanemu poziomowi zadłużenia, Carrier prezentuje zrównoważony profil ryzyka i zysku.
Z finansowego punktu widzenia kapitalizacja rynkowa Carrier wynosi 62,33 mld USD, a wskaźnik P/E 17,68. Wzrost przychodów spółki w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, począwszy od drugiego kwartału 2024 r., wyniósł 8,63%, co wskazuje na zdrową ekspansję jej działalności biznesowej. Ponadto Carrier wykazał solidną marżę zysku brutto na poziomie 28,97%, co podkreśla jego zdolność do utrzymania rentowności w obliczu wyzwań rynkowych. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy i dodatkowych wskazówek InvestingPro, na InvestingPro znajduje się 11 innych spółek, oferujących głębszy wgląd w wyniki Carrier i potencjalne możliwości inwestycyjne.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.