W środę B.Riley skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji TripAdvisor (NASDAQ: TRIP), zmieniając rating z Kupuj na Neutralny i obniżył cenę docelową do 19,00 USD z wcześniej ustalonych 26,00 USD. Decyzja ta odzwierciedla rosnące obawy o podstawowe przychody spółki i perspektywy marży.
Platforma turystyczna doświadczyła spadku wzrostu przychodów i marż w ramach swojej podstawowej działalności, na co wskazują prognozy zarządu. Wyzwania związane ze spowolnieniem w sektorze turystycznym i silną konkurencją wpływają na wzrost przychodów TripAdvisor. Oczekuje się, że planowane przez zarząd inwestycje mające na celu długoterminowy zrównoważony wzrost będą wywierać dalszą presję na krótkoterminowe marże.
Dalszy wpływ na obniżenie ratingu mają wyniki Viator, spółki należącej do TripAdvisor, która odnotowała spadek liczby rezerwacji w ostatnich kwartałach. Potencjalne wydzielenie spółki Viator, niegdyś uważane za pozytywne wydarzenie dla akcji TripAdvisor, nie jest już oczekiwane w najbliższym czasie. To eliminuje to, co było postrzegane jako katalizator dla wyników akcji spółki.
Analityk zwrócił uwagę na brak bezpośrednich katalizatorów, które mogłyby zwiększyć wartość akcji, z wyjątkiem nieprzewidzianego zainteresowania nabywcy. W związku z brakiem jasnych informacji na temat takiego rozwoju sytuacji, B.Riley zdecydował się przyjąć bardziej ostrożne podejście i wycofać się z bardziej optymistycznej oceny.
W innych ostatnich wiadomościach TripAdvisor odnotował wzrost przychodów rok do roku o 6% do 395 mln USD w pierwszym kwartale 2024 r., Przy skorygowanej EBITDA wynoszącej 47 mln USD.
Pomimo spadku przychodów z Brand TripAdvisor, firma odnotowała znaczny wzrost w segmentach Viator i TheFork, a przychody wzrosły odpowiednio o 23% i 17%.
Citi obniżyło jednak cenę docelową dla akcji TripAdvisor do 20 USD z wcześniejszych 28 USD, powołując się na prognozowane spadki przychodów i strategiczne zmiany w Brand TripAdvisor, które mają nieznacznie obniżyć marże EBITDA.
Podobnie Truist Securities obniżył cenę docelową dla TripAdvisor do 21 USD z poprzednich 28 USD, odzwierciedlając skorygowane prognozy zysków na nadchodzące lata.
Ostatnie prognozy TripAdvisor przewidują całkowity wzrost przychodów w przedziale od niskiego do średniego jednocyfrowego w 2024 r., Przy czym w drugim kwartale spodziewany jest płaski lub nieznacznie dodatni wzrost przychodów.
W ramach ostatnich zmian firma dokonuje również strategicznych inwestycji w marketing, innowacje produktowe, personalizację, lojalność i sztuczną inteligencję.
Pomimo tych strategicznych zmian, Komisja Specjalna TripAdvisor doszła do wniosku, że transakcja ze stroną trzecią nie byłaby obecnie zgodna z interesami akcjonariuszy.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej zmiany ratingu B.Riley dla TripAdvisor (NASDAQ: TRIP), aktualne dane z InvestingPro oferują dodatkowe spojrzenie na kondycję finansową spółki i jej wyniki rynkowe. TripAdvisor może pochwalić się solidną marżą zysku brutto w wysokości 91,45% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co podkreśla zdolność spółki do utrzymania rentowności pomimo wyzwań w sektorze turystycznym. Jest to zgodne z jedną z porad InvestingPro podkreślających imponujące marże zysku brutto spółki.
Co więcej, kierownictwo TripAdvisor aktywnie angażuje się w wykup akcji własnych, jak zauważono w innej wskazówce InvestingPro, co może sygnalizować ich zaufanie do propozycji wartości firmy. To strategiczne posunięcie może być interesujące dla inwestorów rozważających długoterminowy potencjał spółki. Pomimo znacznego spadku cen w ciągu ostatnich trzech miesięcy, o 35,95%, płynne aktywa spółki przewyższają jej krótkoterminowe zobowiązania, co sugeruje stabilną sytuację finansową w zakresie obsługi natychmiastowych zobowiązań.
Podczas gdy wskaźnik P/E TripAdvisor wynosi 94,22, skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r. jest bardziej umiarkowany i wynosi 49,2, co wskazuje na korzystniejszą wycenę, biorąc pod uwagę krótkoterminowy wzrost zysków. Inwestorzy poszukujący bardziej dogłębnej analizy mogą znaleźć dodatkowe 10 porad InvestingPro na stronie https://www.investing.com/pro/TRIP, oferujących dalszy wgląd w potencjał inwestycyjny TripAdvisor.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.