W środę Cantor Fitzgerald zaktualizował swoją prognozę dla Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN), podnosząc cenę docelową do 23 USD z 20 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Overweight". Firma podkreśliła niedawną decyzję spółki o rozszerzeniu operacji wydobycia Bitcoina, co ma znacząco zwiększyć jej moc obliczeniową.
Iris Energy, która opublikowała swój miesięczny raport operacyjny za październik 6 listopada, odnotowała wzrost cen Bitcoina i ceny hashu, co zwiększyło rentowność jej działalności wydobywczej. Spółka zdecydowała się przeznaczyć 300 z pozostałych 400 megawatów (MW) w swojej placówce Childress na wydobycie Bitcoina. Przewiduje się, że ta ekspansja zwiększy całkowitą moc obliczeniową Iris Energy do 50 EH/s do czerwca.
Mimo skupienia się na wydobyciu Bitcoina, Iris Energy nadal jest otwarta na umowy kolokacyjne. Zarząd wspomniał podczas rozmowy, że "hiperscaler wart bilion dolarów" wyraził zainteresowanie ich placówką o mocy 1,4 gigawata (GW), o której po raz pierwszy podano szczegóły. Firma uważa, że Iris Energy oferuje podwójną korzyść, ponieważ jest na dobrej drodze, aby stać się czołowym górnikiem Bitcoina pod względem mocy obliczeniowej, jednocześnie mając potencjał do uwolnienia znacznej wartości kapitału własnego dzięki swojej lokalizacji Sweetwater.
Zarząd omówił również możliwość zwrotu kapitału akcjonariuszom do 2025 roku, rozważając koncepcję dywidendy w Bitcoinach. Jednak głównym przeznaczeniem kapitału mają być nakłady inwestycyjne (capex), szacowane na 500 milionów USD potrzebne do osiągnięcia celu 50 EH/s i potencjalnie 1 miliard USD na rozwój lokalizacji Sweetwater.
Analiza Cantor Fitzgerald sugeruje, że profil ryzyka/zysku Iris Energy jest korzystny, biorąc pod uwagę potencjał wzrostu w wydobyciu Bitcoina i możliwości w obszarze AI/High-Performance Computing (HPC). Wycena Iris Energy przez firmę jest niższa pod względem mnożnika wartości przedsiębiorstwa (pomniejszonej o Bitcoin)/mocy obliczeniowej w porównaniu z innymi czystymi górnikami Bitcoina, mimo że Iris Energy prawdopodobnie stanie się górnikiem o najniższych kosztach w ich zasięgu do końca roku.
W innych niedawnych wiadomościach, iRen poinformował o silnym pierwszym kwartale roku fiskalnego 2025, opartym na znaczącym wzroście w wydobyciu Bitcoina i usługach chmurowych AI. Spółka rozszerza swoje operacje wydobycia Bitcoina do 50 exahash w pierwszej połowie 2025 roku, utrzymując jednocześnie niskie koszty operacyjne. Finansowe wyróżniki kwartału obejmują skorygowaną EBITDA w wysokości 2,6 miliona CAD, przychody z wydobycia Bitcoina w wysokości 54,3 miliona CAD oraz przychody z usług chmurowych AI w wysokości 3,2 miliona USD.
iRen bada również alternatywne instrumenty finansowania i rozważa dystrybucję dla inwestorów w 2025 roku. Spółka zabezpieczyła projekt Centrum Danych Sweetwater o mocy 1,4 Gigawata w zachodnim Teksasie i rozszerzyła swoje posiadłości gruntowe do ponad 1 300 akrów. Wśród tych niedawnych wydarzeń, iRen przechodzi również na status amerykańskiego emitenta krajowego z raportowaniem według US GAAP, co wskazuje na potencjalne włączenie do indeksu Russell 2000.
Współzałożyciel i współdyrektor generalny spółki, Daniel Roberts, podkreślił pozycję iRen jako producenta towarów o niskich kosztach, skupionego na zwrotach dla inwestorów. Strategiczne działania iRen obejmują również uruchomienie procesorów graficznych NVIDIA H200 w centrum danych Prince George, wspierając znaczące potencjalne zyski sprzętowe, oraz przyspieszenie budowy podstacji energetycznej dla centrum danych w Teksasie, która ma zostać uruchomiona do kwietnia 2026 roku. Te wydarzenia podkreślają mocny start roku fiskalnego 2025 dla iRen, z wyraźnym naciskiem na ekspansję i zrównoważony rozwój w swoich operacjach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Strategiczna ekspansja Iris Energy w wydobyciu Bitcoina jest zgodna z jej imponującymi wskaźnikami finansowymi. Według danych InvestingPro, spółka wykazała niezwykły wzrost przychodów o 149,98% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy do Q4 2024, z silną marżą zysku brutto na poziomie 88,24%. Ta solidna wydajność wspiera optymistyczne prognozy Cantor Fitzgerald dotyczące przyszłości spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Iris Energy posiada więcej gotówki niż długu w swoim bilansie, co może zapewnić elastyczność finansową potrzebną do realizacji ambitnych planów ekspansji. Dodatkowo, akcje spółki wykazały silny zwrot w ciągu ostatniego roku, z całkowitym zwrotem cenowym na poziomie 151,58% według najnowszych danych.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że Iris Energy obecnie nie jest rentowna i szybko zużywa gotówkę, jak wskazują wskazówki InvestingPro. Jest to zgodne z koncentracją spółki na nakładach inwestycyjnych na rzecz wzrostu, a nie na natychmiastowej rentowności czy zwrotach dla akcjonariuszy.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla Iris Energy, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.