W poniedziałek akcje Team17 Group Plc (TM17:LN) (OTC: TSVNF), firmy zajmującej się grami wideo, otrzymały ocenę Outperform od RBC Capital, z ceną docelową ustaloną na 3,60 GBP. Rozpoczęcie rekomendacji następuje w momencie, gdy spółka przeszła znaczące zmiany strategiczne pod kierownictwem nowego dyrektora generalnego Steve'a Bella.
Po trudnym roku podatkowym 2023, dyrektor generalny Steve Bell przeprowadził reorientację w Team17. Firma dostosowała swoją strukturę kosztów i przeniosła nacisk na wyższe marże, własne własności intelektualne. Oczekuje się, że ten strategiczny zwrot przyniesie poprawę marży o dwa punkty procentowe od roku podatkowego 2024 i poprawi przepływy pieniężne.
Ocena RBC Capital opiera się na konserwatywnej skorygowanej znormalizowanej rocznej stopie wzrostu EBITDA (CAGR) wynoszącej około 7,0% od roku obrotowego 23 do roku obrotowego 26. Obecna wycena na poziomie 8,8-krotności szacowanego wskaźnika EV/EBITDA na rok finansowy 25 jest postrzegana jako nie w pełni odzwierciedlająca ostatnie wysiłki Team17 w zakresie repozycjonowania.
Firma spodziewa się, że pomyślne wdrożenie szacunków na rok obrotowy 24, wraz z dowodami na odnowioną strategię firmy, doprowadzi do ponownej wyceny rynkowej. Przewiduje się, że ta rewaluacja wyniesie około 11,0-krotności EV/EBITDA, co jest zgodne z ceną docelową RBC Capital na poziomie 360 pensów i wspiera ocenę Outperform.
Nowy kierunek Team17 pod kierownictwem CEO Bella ma na celu wykorzystanie odświeżonej strategii firmy, aby w pełni wykorzystać jej potencjał na rynku i zwiększyć wartość dla akcjonariuszy. Ocena Outperform przez RBC Capital sugeruje zaufanie do zdolności Team17 do poruszania się po zmianach i realizacji celów finansowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.