W piątek Citi zaktualizowało swoją prognozę dotyczącą akcji BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ), podnosząc cenę docelową do 94 USD z poprzednich 79 USD, utrzymując jednocześnie neutralne stanowisko. Ta korekta nastąpiła po tym, jak BJ's poinformowało o skorygowanym zysku na akcję (EPS) w trzecim kwartale na poziomie 1,18 USD, przewyższając konsensus FactSet wynoszący 0,93 USD. Sprzedaż porównywalna w sklepach wzrosła o 3,8%, co obejmowało około 100 punktów bazowych korzyści wynikających ze zwiększonych zakupów zapasów, w porównaniu z konsensusem wzrostu o 1,9%.
Wyniki spółki w trzecim kwartale zostały wzmocnione jednorazową korzyścią prawną, która dodała 0,11 USD do EPS, oraz szacowanym zyskiem 0,13 USD z marż na paliwie, co według firmy sprowadza bazowy wynik do poziomu zgodnego z oczekiwaniami konsensusu. Pomimo pozytywnego przekroczenia EPS, siła podstawowej działalności nie była tak solidna, jak wskazywały na to nagłówki.
Zarząd BJ's przedstawił prognozę EPS na czwarty kwartał w przedziale od 0,78 USD do 0,88 USD, co jest poniżej szacunków konsensusu wynoszących 0,97 USD. Przewidywany wzrost kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (SG&A) ma prowadzić do delewarowania w nadchodzącym kwartale. Ponadto sprzedaż cyfrowa spółki, która wzrosła o 30% w trzecim kwartale, przyczynia się do presji na marże ze względu na wyższe koszty związane z realizacją zamówień.
Analityk Citi zauważył, że choć kwartał był pozytywny, silna reakcja rynku na akcje była zaskakująca. Model sprzedaży klubowej nadal zyskuje udział w rynku, co sugeruje, że BJ's powinno utrzymać silne wyniki. Jednak biorąc pod uwagę niedawny rajd cen akcji i obecną wycenę, która wynosi 11,5-krotność przyszłej wartości przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, podatkami, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) na rok fiskalny 2025, firma postrzega profil ryzyka/zysku jako zrównoważony.
W innych ostatnich wiadomościach, BJ's Wholesale Club wykazało solidne wyniki w trzecim kwartale 2024 roku. Sprzedaż netto wzrosła o 3,4%, osiągając prawie 5 miliardów USD, a liczba członków wzrosła o 40% od roku fiskalnego 2018, osiągając 7,5 miliona członków. Przychody z opłat członkowskich wzrosły o 8,4%, osiągając około 115 milionów USD. Te wydarzenia następują w czasie, gdy Goldman Sachs, Jefferies i DA Davidson utrzymały rekomendację "Kupuj" dla BJ's Wholesale, podnosząc cele cenowe odpowiednio do 102 USD, 110 USD i 110 USD.
Analitycy przypisują sukces firmy wzrostowi liczby wizyt klientów, inicjatywom strategicznym i podwyżce opłat członkowskich, pierwszej od siedmiu lat. Ta podwyżka opłat jest postrzegana jako równowaga między oferowaniem wartości klientom a inwestowaniem w rozszerzanie liczby magazynów, z planami rozszerzenia do ponad 250 klubów do końca roku. Sprzedaż cyfrowa również odnotowała 30% wzrost rok do roku.
Patrząc w przyszłość, BJ's Wholesale prognozuje, że porównywalna sprzedaż w IV kwartale, z wyłączeniem paliwa, wzrośnie między 2,5% a 3%, a skorygowany EPS za cały rok wyniesie między 3,90 USD a 4,00 USD. Te ostatnie wydarzenia podkreślają silną pozycję BJ's Wholesale Club na konkurencyjnym rynku dużych sklepów detalicznych i jego ciągły sukces.
Spostrzeżenia InvestingPro
BJ's Wholesale Club Holdings Inc (NYSE:BJ) nadal wykazuje silne wyniki rynkowe, co odzwierciedlają zarówno jego wskaźniki finansowe, jak i nastroje analityków. Według danych InvestingPro, akcje BJ's są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z ceną na poziomie 98,01% szczytu. Jest to zgodne z niedawnym pozytywnym raportem o zyskach spółki i podwyższonym celem cenowym Citi.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że 7 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co sugeruje utrzymujący się optymizm co do przyszłych wyników BJ's. Ta pozytywna perspektywa jest wspierana przez rentowność firmy w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i prognozy analityków dotyczące rentowności w bieżącym roku.
Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że BJ jest notowane przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 20,55, co jest stosunkowo wysokie w porównaniu z krótkoterminowym wzrostem zysków. Wskaźnik PEG wynoszący 3,47 dodatkowo wskazuje, że akcje mogą być przewartościowane w stosunku do perspektyw wzrostu, co jest zgodne z zrównoważonym poglądem Citi na profil ryzyka/zysku akcji.
Dla osób zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla BJ's Wholesale Club, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.