W poniedziałek CFRA obniżyła swoją ocenę TC Energy (NYSE:TRP) z "Trzymaj" do "Sprzedaj" i zredukowała cel cenowy akcji spółki z 45,00 USD do 40,00 USD. Korekta ta nastąpiła pomimo operacyjnego rozpędu firmy i silnego portfela projektów, ponieważ analityk uważa, że ostatnie wyniki akcji pchnęły ich wycenę do poziomów bliskich 10-letnim maksimom.
Zrewidowany cel cenowy opiera się na 13-krotności prognozowanej EBITDA na rok 2025, co przewyższa historyczną średnią forward TC Energy. Ta wielokrotność przyznaje spółce pewien kredyt za jej solidny pipeline projektów. Jednakże analityk zwrócił uwagę, że przy wzroście akcji o 33% w tym roku, przewyższającym kanadyjskich konkurentów z sektora midstream, obecne mnożniki sugerują, że wysokie oczekiwania są już odzwierciedlone w cenie akcji.
Na obniżenie oceny wpłynęło również przewidywane obciążenie przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej spółki z powodu podwójnych wymagań finansowania projektów rozwojowych i utrzymania wypłat dywidend. W rezultacie analityk skorygował szacunki zysku na akcję (EPS), obniżając prognozę na 2024 rok o 0,14 CAD do 4,18 CAD, a prognozę na 2025 rok o 0,59 CAD do 3,75 CAD.
TC Energy zaraportowała zysk za trzeci kwartał w wysokości 1,03 CAD na akcję, co przekroczyło konsensus o 0,07 CAD. Spółka aktywnie inwestuje w swoje operacje, z projektami o wartości 7,0 mld CAD oddanymi do użytku w 2024 roku i dodatkowymi 8,5 mld CAD, które mają zostać uruchomione w 2025 roku. Pomimo tych inwestycji i stopy dywidendy wynoszącej 5,6%, perspektywy analityka pozostają ostrożne ze względu na wycenę akcji.
W innych niedawnych wiadomościach, TC Energy Corporation zaraportowała 6% wzrost porównywalnej EBITDA rok do roku w swoim raporcie za III kwartał 2024 roku i jest na dobrej drodze do osiągnięcia górnego końca prognozowanej perspektywy EBITDA na 2024 rok w wysokości od 11,2 mld do 11,5 mld USD. Spółka z powodzeniem wydzieliła swoją działalność w zakresie rurociągów do transportu płynów do South Bow wcześniej i oddała do użytku znaczące projekty kapitałowe w ciągu roku, a kolejne spodziewane są w 2025 roku. TC Energy ogłosiła również kwartalną dywidendę w wysokości 0,8225 USD na akcję.
Spółka zaplanowała Dzień Inwestora na 19 listopada 2024 roku, aby omówić przyszłe możliwości. Analitycy zauważyli, że TC Energy dąży do osiągnięcia wskaźnika zadłużenia do EBITDA na poziomie 4,75 do końca 2024 roku, a jej strategia wzrostu obejmuje plan nakładów inwestycyjnych w wysokości od 6 do 7 mld USD, koncentrujący się na projektach o atrakcyjnych zwrotach skorygowanych o ryzyko.
Projekt Southeast Gateway zbliża się do ukończenia, a termin oddania do użytku spodziewany jest do połowy 2025 roku. To są niektóre z ostatnich wydarzeń dla TC Energy.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki TC Energy są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami z InvestingPro. Akcje spółki są notowane blisko 52-tygodniowego maksimum, z silnym zwrotem 59,9% w ciągu ostatniego roku i imponującym 43,26% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Te liczby potwierdzają obserwację CFRA dotyczącą znaczącego wzrostu akcji i przewyższenia wyników konkurentów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają konsekwentną historię dywidend TC Energy, która podnosiła dywidendę przez 23 kolejne lata i utrzymywała wypłaty przez 52 lata. Ten track record podkreśla zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy, nawet gdy CFRA wyraża obawy dotyczące obciążenia przepływów pieniężnych finansowaniem zarówno projektów rozwojowych, jak i dywidend.
Obecny wskaźnik P/E wynoszący 15,74 (skorygowany za ostatnie dwanaście miesięcy) sugeruje stosunkowo wysoką wycenę, co potwierdza pogląd CFRA, że wysokie oczekiwania są już wycenione w akcjach. Dodatkowo, wzrost przychodów TC Energy o 11,16% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i wzrost EBITDA o 10,72% odzwierciedlają momentum operacyjne wspomniane w artykule.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek dla TC Energy, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.