W poniedziałek Raymond James zmieniło swoje stanowisko wobec Tidewater Inc (NYSE:TDW), obniżając ocenę akcji z "Silne kupuj" do "Przewyższaj rynek". Firma zrewidowała również cenę docelową do 102,00 USD z poprzednich 131,00 USD.
Ta korekta nastąpiła po niedawnych kwartalnych wynikach finansowych Tidewater, które choć w dużej mierze spełniły oczekiwania, napotkały wyzwania, w tym zwiększony czas przestoju, remonty w suchym doku i opóźnienia w rozpoczęciu projektów. Te problemy przyczyniły się do obniżenia prognoz na czwarty kwartał 2024 roku i przełożenia publikacji prognoz na rok 2025 do następnego ogłoszenia wyników.
Mimo obniżenia oceny, Tidewater zdołał wykazać silny wolny przepływ pieniężny (FCF) i kontynuował program odkupu akcji. Jednakże cena akcji spółki od pewnego czasu odzwierciedla obawy rynku, co jak przyznaje Raymond James, zaskoczyło ich pod względem wpływu na szacunki wyceny.
Analityk Raymond James stwierdził, że obniżenie oceny do "Przewyższaj rynek" stanowi równowagę między znacznym potencjałem wzrostu do ich ceny docelowej a ryzykiem związanym ze zmiennością cen surowców i obecnymi wyzwaniami operacyjnymi. Firma pozostaje optymistyczna co do długoterminowych perspektyw rynku statków wsparcia offshore (OSV), przewidując potrzebę budowy nowych jednostek, co mogłoby oznaczać znaczny koszt kapitału własnego.
Zrewidowana prognoza Raymond James pojawia się w momencie, gdy Tidewater zmaga się z serią operacyjnych "wybojów na drodze". Analityk wyraził pewność co do wyceny akcji, uznając ją za atrakcyjną nawet w scenariuszu pesymistycznym. Inwestorzy i obserwatorzy rynku będą oczekiwać przyszłych prognoz Tidewater, aby uzyskać jaśniejsze wskazówki co do trajektorii spółki na zmieniającym się rynku OSV.
W innych niedawnych wiadomościach, dostawca statków obsługi offshore Tidewater Inc. przedstawił silne wyniki finansowe za trzeci kwartał 2024 roku, przewyższając oczekiwania.
Spółka odnotowała wzrost przychodów, napędzany poprawą stawek dziennych, i wygenerowała solidny wolny przepływ pieniężny w wysokości 67 milionów USD za kwartał, osiągając prawie 224 miliony USD od początku roku. Pomimo regionalnego osłabienia i zwiększonych kosztów operacyjnych, zysk netto Tidewater za trzeci kwartał wyniósł 46,4 miliona USD, przy przychodach na poziomie 340,4 miliona USD.
Tidewater ujawnił również plany strategicznych inwestycji w swoją flotę, już odkupując akcje o wartości 48 milionów USD od początku roku. Spółka zaktualizowała prognozę przychodów na cały rok do 1,33-1,35 miliarda USD, z oczekiwaną marżą brutto na poziomie 48%.
Firma przewiduje redukcję kosztów operacyjnych o około 4 miliony USD w czwartym kwartale i spodziewa się silniejszego rynku w drugiej połowie 2025 roku, koncentrując się na nowszych statkach o wyższej specyfikacji.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę Raymond James dotyczącą Tidewater Inc (NYSE:TDW), najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do sytuacji finansowej spółki. Pomimo obniżenia oceny, finanse TDW wykazują pewne pozytywne wskaźniki. Wzrost przychodów spółki wynosi imponujące 45,78% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z silnym wzrostem EBITDA o 102,33% w tym samym okresie. Te liczby sugerują, że Tidewater znacząco rozszerza swoją działalność.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że TDW jest notowane przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym zaledwie 0,11. Może to wskazywać, że akcje są niedowartościowane w porównaniu do perspektyw wzrostu, co jest zgodne z opinią Raymond James o atrakcyjnej wycenie. Dodatkowo, spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada aktywa płynne przewyższające zobowiązania krótkoterminowe, co może zapewnić pewną elastyczność finansową w obliczu obecnych wyzwań.
Warto jednak zauważyć, że akcje TDW odnotowały znaczny spadek w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny -46,48%. Ten spadek odzwierciedla obawy rynku wspomniane w raporcie Raymond James. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla TDW, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.