W czwartek Loop Capital zaktualizowało swoją prognozę dla akcji PTC Inc. (NASDAQ:PTC), podnosząc cel cenowy do 240 USD z 220 USD i utrzymując rekomendację Kupuj. Firma doceniła zdolność PTC do utrzymania 12% wzrostu rok do roku w zakresie rocznych powtarzalnych przychodów (ARR) pomimo trudnego otoczenia gospodarczego. Wzrost ten następuje nawet w sytuacji, gdy firma obserwuje oznaki spowolnienia wzrostu bez konkretnego katalizatora związanego z produktem.
PTC Inc. przygotowuje się do strategicznej zmiany w podejściu do rynku, wprowadzając nowego szefa sprzedaży w grudniu. Ruch ten ma na celu ożywienie trajektorii wzrostu firmy. Loop Capital zauważyło, że PTC przyjmuje ostrożne stanowisko w kwestii krótkoterminowych prognoz wzrostu ARR, które są obecnie ustalone na poziomie 9-10% na rok fiskalny 2025, co stanowi spadek w porównaniu z wcześniej skorygowaną prognozą 11-12%.
Pomimo obniżonej prognozy wzrostu ARR i przewidywanego wydłużenia czasu adopcji chmury dla flagowych produktów, prognoza wzrostu wolnych przepływów pieniężnych (FCF) PTC na rok fiskalny 2025 pozostaje niezmieniona. Dzieje się tak po uwzględnieniu dodatkowej inwestycji w wysokości 20 milionów USD w nowe inicjatywy rynkowe.
Nowy CEO firmy, pan Barua, koncentruje się na rozwoju podstawowej działalności w zakresie zarządzania cyklem życia produktu (PLM) i integracji jej z ofertami ServiceMax (SLM) i Codebeamer (ALM).
Chociaż firma przewiduje umiarkowane spowolnienie wzrostu ARR do czasu poprawy warunków ekonomicznych, prognoza wzrostu FCF do około 1 miliarda USD w roku fiskalnym 2026 ma pozostać na kursie. Loop Capital podkreśliło odporność modelu biznesowego PTC i widoczność jego finansów jako kluczowe czynniki leżące u podstaw tej perspektywy.
Podsumowując, Loop Capital uważa, że kompleksowe rozwiązania PTC mają potencjał do transformacji produkcji przemysłowej, a akcje prezentują atrakcyjny profil ryzyka/zysku, biorąc pod uwagę znaczące możliwości rynkowe i przewagę konkurencyjną firmy. Podwyższenie celu cenowego odzwierciedla wyższe szacunki przepływów pieniężnych i zaufanie do długoterminowych perspektyw wzrostu firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, PTC Inc. ogłosiło program odkupu akcji o wartości 2 miliardów USD, odzwierciedlający zaangażowanie w zwiększanie zwrotów dla akcjonariuszy. Firma odnotowała również 11,5% wzrost rocznych powtarzalnych przychodów rok do roku oraz 19% wzrost operacyjnych przepływów pieniężnych i wolnych przepływów pieniężnych. Ponadto PTC rozpoczęło strategiczną współpracę z Amazon Web Services w celu ulepszenia swojej oferty projektowania wspomaganego komputerowo Onshape opartej na chmurze.
Jeśli chodzi o opinie analityków, Berenberg obniżył rekomendację dla akcji PTC z Kupuj do Trzymaj ze względu na obawy związane z wyzwaniami makroekonomicznymi. Jednak Baird, BMO Capital i Loop Capital utrzymały pozytywne perspektywy dla PTC, przy czym Baird podniósł cel cenowy do 226 USD, a BMO Capital utrzymało cel cenowy na poziomie 206 USD. Tymczasem Mizuho Securities obniżyło rekomendację z Kupuj do Neutralnie.
Są to ostatnie wydarzenia, o których inwestorzy powinni wiedzieć. W obliczu tych zmian, średnioterminowa prognoza wzrostu rocznych powtarzalnych przychodów PTC Inc. została zrewidowana do niskich dwucyfrowych wartości, odzwierciedlając obecne warunki rynkowe. Firma nadal koncentruje się na zdyscyplinowanej realizacji i alokacji zasobów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki PTC Inc. i perspektywy na przyszłość są zgodne z kilkoma kluczowymi wskaźnikami i spostrzeżeniami z InvestingPro. Imponująca marża zysku brutto firmy wynosząca 80,65% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q4 2024 podkreśla jej silną pozycję finansową, wspierając pozytywne stanowisko Loop Capital wobec akcji. Ta wysoka marża odzwierciedla zdolność PTC do utrzymania rentowności nawet w obliczu trudnych warunków gospodarczych i inwestycji w nowe inicjatywy rynkowe.
Wzrost przychodów firmy o 14,62% w Q4 2024 w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku demonstruje jej ciągłą ekspansję, co jest zgodne z obserwacją Loop Capital dotyczącą utrzymującego się wzrostu ARR. Dodatkowo, wzrost EBITDA PTC o 27,14% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wskazuje na poprawę efektywności operacyjnej, co może przyczynić się do zdolności firmy do osiągnięcia celów wzrostu wolnych przepływów pieniężnych.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że PTC jest notowane blisko 52-tygodniowego maksimum i wykazało silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem ceny na poziomie 18,47%. Wyniki te wspierają decyzję Loop Capital o podniesieniu celu cenowego i utrzymaniu rekomendacji Kupuj. Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że akcje są notowane przy wysokich mnożnikach zysków i wyceny, co może odzwierciedlać optymistyczne oczekiwania rynku co do przyszłego wzrostu i wysiłków transformacyjnych PTC.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 16 dodatkowych wskazówek dla PTC, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.