W czwartek Loop Capital podwyższyło cel cenowy dla akcji Louisiana-Pacific Corp (NYSE:LPX) do 117 USD z 100 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "trzymaj" dla tych akcji. Firma doceniła silne wyniki Louisiana-Pacific, szczególnie w segmencie sidingu, który odnotował 15% wzrost wolumenu rok do roku oraz 6% wzrost cen.
Wyniki spółki za trzeci kwartał zostały wzmocnione korzystnym mixem produktowym oraz skorygowaną marżą EBITDA dla sidingu na poziomie 29,3%, co stanowi wzrost o 870 punktów bazowych w porównaniu z rokiem poprzednim. Ta poprawa była częściowo spowodowana jednorazową korzyścią z przebudowy prasy w zakładzie Dawson Creek w zeszłym roku.
Po solidnym trzecim kwartale 2024 roku, Louisiana-Pacific zaktualizowała prognozę skorygowanej EBITDA na rok fiskalny 2024 do przedziału od 655 mln USD do 675 mln USD, co stanowi znaczący wzrost w porównaniu z wcześniej prognozowanym przedziałem od 580 mln USD do 620 mln USD. Zrewidowana prognoza przewiduje wzrost sprzedaży sidingu o 17%, w porównaniu z wcześniej oczekiwanym wzrostem o 14-16%, przy około 25% skorygowanej marży EBITDA segmentu.
Zarząd Louisiana-Pacific wyraził pewność co do utrzymującego się popytu na produkty sidingowe w przyszłym roku, napędzanego wzrostem organicznym i zwiększeniem udziału w rynku zarówno w segmencie nowego budownictwa mieszkaniowego, jak i remontów i modernizacji (R&R). W oczekiwaniu na dalszy popyt, firma ogłosiła plany rozpoczęcia nowego projektu rozbudowy mocy produkcyjnych sidingu w roku fiskalnym 2025.
Pomimo niedawnego wzrostu ceny akcji, Loop Capital zdecydowało się utrzymać rekomendację "trzymaj" dla Louisiana-Pacific. Jednakże firma podniosła swój cel cenowy, aby odzwierciedlić wycenę na poziomie 13-krotności nowo szacowanej EBITDA na rok fiskalny 2025 w wysokości 635 mln USD. Komentarze analityka podkreśliły imponujący kwartał Louisiana-Pacific, napędzany głównie wynikami segmentu sidingu.
W innych niedawnych wiadomościach, Louisiana-Pacific Corporation odnotowała silny trzeci kwartał w 2024 roku, z przychodami netto na poziomie 722 mln USD. Segment sidingu spółki odnotował znaczący wzrost, pomagając zrównoważyć spadek cen płyt OSB (Oriented Strand Board). Podczas telekonferencji wynikowej ujawniono również rekordową EBITDA w wysokości 123 mln USD ze sprzedaży sidingu, co stanowi wzrost o 22%, oraz zwrot 91 mln USD akcjonariuszom w ciągu kwartału.
Spółka przewiduje wzrost przychodów z sidingu o 9-10% w IV kwartale, prognozując całoroczną sprzedaż na poziomie około 1,55 mld USD. Pomimo spowolnienia na rynku budowy nowych domów, Louisiana-Pacific pozostaje optymistyczna, przewidując 1,4 mln rozpoczętych budów domów jednorodzinnych w 2025 roku. Oczekuje się również, że strategiczna inwestycja spółki w budownictwo modułowe w Ameryce Południowej stopniowo zwiększy wzrost wolumenu.
Spółka nie jest jednak wolna od wyzwań. Spadek cen OSB negatywnie wpłynął na wyniki spółki o 88 mln USD. Prognoza EBITDA dla OSB na IV kwartał została ustalona na poziomie między 15 mln USD a 25 mln USD, przy założeniu stabilnych cen. Dodatkowo, oczekuje się, że przychody z sidingu w IV kwartale spadną o 13%, zgodnie z normalnymi wzorcami sezonowymi.
Pomimo tych wyzwań, Louisiana-Pacific jest optymistycznie nastawiona do wzrostu i ekspansji marży, planując znaczące inwestycje w moce produkcyjne sidingu w ciągu najbliższych dwóch lat. Produkt BuilderSeries spółki zyskuje wiarygodność wśród budowniczych, przyczyniając się do sprzedaży produktów o wyższej marży. Te ostatnie wydarzenia pokazują odporność Louisiana-Pacific w nawigowaniu dynamiką rynku i jej strategiczne skupienie na rozszerzaniu działalności w segmencie sidingu.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silne wyniki Louisiana-Pacific Corp, podkreślone w artykule, są dodatkowo wspierane przez dane i spostrzeżenia w czasie rzeczywistym z InvestingPro. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 7,6 mld USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży materiałów budowlanych.
Wskazówki InvestingPro pokazują, że Louisiana-Pacific agresywnie skupuje własne akcje i podnosi dywidendę przez 7 kolejnych lat, co demonstruje pewność zarządu co do kondycji finansowej spółki i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą spółki i podwyższonymi prognozami wspomnianymi w artykule.
Wskaźnik P/E spółki wynoszący 18,67 sugeruje rozsądną wycenę, biorąc pod uwagę perspektywy wzrostu. Ponadto, przychody Louisiana-Pacific za ostatnie dwanaście miesięcy osiągnęły 2,92 mld USD, z godnym uwagi wzrostem przychodów o 11,07% w tym samym okresie. Ten wzrost jest zgodny z silnymi wynikami w segmencie sidingu, o których mowa w artykule.
Dane InvestingPro ujawniają również imponujący wzrost EBITDA o 59,19% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, co potwierdza podwyższoną prognozę EBITDA spółki na rok fiskalny 2024. Marża zysku operacyjnego na poziomie 20,42% dodatkowo podkreśla efektywność operacyjną Louisiana-Pacific.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 19 dodatkowych wskazówek dla Louisiana-Pacific Corp, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej i wyników rynkowych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.