W czwartek Citi wznowiło analizę spółki Koninklijke Ahold Delhaize NV (AD:NA) (OTC: ADRNY) z rekomendacją "Neutralnie" i wyznaczeniem ceny docelowej na poziomie 37,00 EUR. Decyzja ta nastąpiła po aktualizacji prognoz w oczekiwaniu na wyniki za czwarty kwartał 2024 roku oraz po sfinalizowaniu przejęcia Profi Rom.
Firma badawcza skorygowała swoje szacunki wzrostu sprzedaży w USA za czwarty kwartał 2024 roku, uwzględniając zamknięcia sklepów i niewielki wpływ cen paliw. Obecnie oczekuje, że bazowa dynamika porównywalnej sprzedaży w sklepach (CSS) przyspieszy do +1,0% w IV kwartale, co jest zgodne z konsensusem.
W Europie Citi nieznacznie podniosło prognozę CSS na IV kwartał do +1,9%, co jest spójne z konsensusem i zakłada płaską bazową dynamikę, uwzględniając około 300 punktów bazowych negatywnego wpływu ze sprzedaży wyrobów tytoniowych.
Analitycy Citi prognozują marżę EBIT grupy na cały rok 2024 na poziomie 4,02%, co stanowi niewielki spadek z wcześniejszych 4,04% i jest poniżej konsensusu wynoszącego 4,10%. Na rok fiskalny 2025 firma podniosła prognozę sprzedaży o 6,3%, co uwzględnia wkład w wysokości 3 mld EUR ze sprzedaży Profi i jest w dużej mierze wspierane przez silniejszego dolara amerykańskiego. Analitycy oczekują, że Profi będzie miało neutralny wpływ na zysk na akcję (EPS) w roku fiskalnym 2025 i zacznie pozytywnie wpływać na EPS od roku fiskalnego 2026.
Skorygowane szacunki zysku na akcję na lata fiskalne 2024 i 2025 wynoszą odpowiednio -0,8% i +4,7%. Cena docelowa 37 EUR opiera się na mnożniku 11,5x zysku na akcję za rok fiskalny 2026, co jest zgodne ze średnią z ostatnich trzech lat.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.