W poniedziałek Stifel zrewidował cenę docelową dla RXO, Inc. (NYSE: RXO), obniżając ją do 26,00 USD z poprzednich 28,00 USD, ale zdecydował się utrzymać rekomendację "trzymaj" dla akcji.
Korekta nastąpiła po wynikach finansowych RXO za trzeci kwartał, w którym spółka wykazała skorygowaną EBITDA w wysokości 33 milionów USD. Wynik ten nie tylko plasuje się w górnej części przedziału prognoz spółki wynoszącego od 28 do 34 milionów USD, ale także przewyższa konsensus wynoszący 31 milionów USD i nieznacznie przekracza własną prognozę Stifel wynoszącą 32,3 miliona USD. Skorygowany zysk na akcję (EPS) był zgodny z oczekiwaniami.
Analityk Stifel zwrócił uwagę na kilka pozytywnych aspektów dla RXO, w tym szybszą niż planowano integrację Coyote oraz podwyższenie szacunków całkowitych synergii kosztowych z 25 milionów USD do 40 milionów USD. Ponadto, dzięki strukturze finansowania, zadłużenie spółki zmniejszyło się o 40%. Czynniki te przyczyniają się do bardziej korzystnego postrzegania postępów operacyjnych spółki.
Mimo tych pozytywów, analityk wyraził obawy dotyczące potencjalnego wpływu przyspieszenia działalności, co mogło sztucznie poprawić wyniki operacyjne w trzecim kwartale. Może to potencjalnie negatywnie wpłynąć na czwarty kwartał 2024 roku.
Prognoza zarządu na czwarty kwartał, przewidująca 40 do 45 milionów USD, uwzględnia niską dwucyfrową kwotę milionów USD z tytułu synergii. Sugeruje to jednak spadek EBITDA Coyote i podstawowych zysków RXO rok do roku, przy czym zyski Coyote są niższe od początkowych oczekiwań.
Podkreślono również złożoność procesu integracji jako potencjalne wyzwanie. Analityk wskazał, że obecna wycena RXO może już odzwierciedlać możliwości związane z integracją, co doprowadziło do decyzji o utrzymaniu rekomendacji "trzymaj" dla akcji.
Raport sugeruje, że choć RXO poczyniło pewne postępy, nadal istnieją czynniki, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.
W innych niedawnych wiadomościach, RXO przedstawiło wyniki za III kwartał 2024 roku, podkreślając udaną integrację Coyote Logistics i podwyższenie przewidywanych synergii kosztowych z 25 milionów USD do 40 milionów USD. Przychody spółki w III kwartale wyniosły 1,04 miliarda USD, przy skorygowanej EBITDA na poziomie 33 milionów USD. Mimo 5% spadku wolumenu brokerskiego rok do roku, RXO odnotowało 11% wzrost liczby przystanków w segmencie Last Mile.
Zadłużenie spółki znacznie się zmniejszyło po przejęciu Coyote, kończąc kwartał z saldem gotówkowym w wysokości 55 milionów USD.
RXO przedstawiło również perspektywy na przyszłość, prognozując skorygowaną EBITDA w IV kwartale na poziomie od 40 milionów USD do 45 milionów USD, przy nakładach inwestycyjnych szacowanych na 16-18 milionów USD. Mimo przewidywania stonowanego sezonu świątecznego i słabych warunków rynkowych, spółka pozostaje optymistyczna co do przyszłego generowania przepływów pieniężnych z połączonych operacji.
Jednakże RXO wyraziło również obawy dotyczące słabości w sektorze motoryzacyjnym, wpływającej na segment Managed Transportation, oraz potencjalnego spadku skorygowanej EBITDA w I kwartale. Te ostatnie wydarzenia odzwierciedlają strategiczne skupienie RXO na długoterminowym wzroście i relacjach z klientami w obliczu trudnych warunków rynkowych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej i wyników rynkowych RXO. Mimo obniżenia celu cenowego przez Stifel, RXO wykazało silne wyniki rynkowe z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 65,22% w ciągu ostatniego roku. Jest to zgodne z wskazówką InvestingPro podkreślającą "wysoki zwrot w ciągu ostatniego roku" RXO.
Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 4,79 miliarda USD, przy przychodach na poziomie 3,86 miliarda USD za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku. Jednak rentowność RXO pozostaje problemem, na co wskazuje ujemny wskaźnik P/E wynoszący -108,12 oraz wskazówka InvestingPro mówiąca, że spółka "nie jest rentowna w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy". Ta obserwacja potwierdza ostrożne stanowisko Stifel.
Pozytywnym aspektem jest inna wskazówka InvestingPro sugerująca, że "oczekuje się wzrostu dochodu netto w tym roku", co potencjalnie może poprawić sytuację finansową RXO. Dodatkowo, spółka "działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia", co może zapewnić pewną elastyczność finansową w obliczu wyzwań integracyjnych wspomnianych w raporcie Stifel.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla RXO, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.